22.06.202600:50 Forex Analysis & Reviews: Devise euro : aperçu hebdomadaire

Les traders ont connu une semaine difficile. La semaine dernière, la devise européenne a perdu près de 200 points de base en seulement quelques jours, mais ce n’est pas là l’essentiel. Ce qui importe, c’est que jusqu’à samedi, on ne savait pas clairement ce qui avait provoqué le fort renforcement du dollar américain et la baisse de l’euro. À première vue, cela semble évident. La réunion du FOMC s’est conclue sur un ton légèrement plus « hawkish » que ce que le marché anticipait. Je le qualifierais de « légèrement plus hawkish ». Rappelons qu’avant la réunion de la Réserve fédérale, le marché s’attendait à un tour de resserrement monétaire d’ici la fin de l’année précédente. La réunion a eu lieu, et la moitié du comité du FOMC projetait une hausse de taux d’ici la fin de l’année. Par conséquent, une question se pose : qu’est-ce qui a déclenché une telle hausse brutale du dollar américain si les attentes correspondaient à la réalité ?

Je reconnais que six membres du comité prévoyaient deux resserrements ou plus. Toutefois, 12 membres du FOMC n’ont pas soutenu ce scénario et, surtout, c’était la position de la banque centrale en juin. La Fed ne prévoit pas de relever les taux en juillet et, d’ici septembre, la situation de l’inflation et de la guerre au Moyen-Orient pourrait changer plusieurs fois. Ainsi, avec tout le respect que je dois à la Fed, aux responsables du FOMC et au marché, je ne vois pas de raisons solides justifiant une telle appréciation rapide du dollar.

Cependant, cette forte hausse du dollar a compliqué la structure baissière et l’a prolongée. À plus grande échelle, la vague C présumée continue de se former ; elle devrait prendre une forme allongée et achever sa structure sous le niveau de 1,14. De ce point de vue, tout reste en partie logique.

La semaine prochaine, quelques statistiques intéressantes seront publiées en zone euro, mais je pense qu’elles resteront secondaires pour les intervenants de marché. Je relève les indices d’activité des entreprises en Allemagne et en zone euro lundi, mais c’est à peu près tout ce sur quoi mes lecteurs peuvent se concentrer. Ainsi, même après la signature de l’accord entre l’Iran et les États‑Unis, la géopolitique restera au premier plan. De plus, il semble que ce facteur précis ait entraîné le fort renforcement du dollar américain, plutôt que la réunion du FOMC.

Structure des vagues pour EUR/USD :

Sur la base de l’analyse de EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment haussier de la tendance (graphique du bas), tandis qu’à plus court terme, il se situe dans un segment baissier qui pourrait être proche de son achèvement. À mon sens, c’est un bon moment pour envisager la formation de positions longues, mais l’instrument peut encore passer sous le seuil de 1,14 dans le cadre de la vague C. Si cette hypothèse se confirme, il serait préférable d’attendre encore un peu. Je pense que le marché tiendra également compte du fait que la Banque centrale européenne procède à un resserrement, et que le conflit géopolitique entre l’Iran et les États‑Unis pourrait bientôt toucher à sa fin.

Structure des vagues pour GBP/USD :

La structure de vagues pour GBP/USD s’est clarifiée. Actuellement, l’instrument a formé trois vagues à la baisse, tandis que EUR/USD en a formé cinq. Par conséquent, la livre sterling pourrait se limiter à la formation d’une structure corrective, et les deux paires de devises pourraient commencer à développer des segments haussiers de tendance. Pour l’instant, ce n’est qu’une hypothèse, mais elle est probable. Si elle se vérifie, l’instrument commencera à monter, avec des objectifs autour du niveau de 1,35 et au‑delà. Les intervenants de marché disposent actuellement d’une bonne opportunité d’achat.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des remaniements.
2. En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
3. Il n’existera jamais de certitude à 100 % sur la direction — cela n’arrivera jamais. N’oubliez pas les ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et des stratégies de trading.