18.06.202610:01 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – 18 juin : La Bank of England va‑t‑elle signaler de prochaines hausses de taux ?

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a reculé mercredi jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,3277, a rebondi à partir de ce point et a commencé à progresser en direction de la zone de résistance 1,3349–1,3355. Aujourd’hui, un rebond depuis cette zone favoriserait le dollar américain et un retour vers le niveau de 1,3277. Une consolidation au-dessus de la zone 1,3349–1,3355 permettrait aux traders d’anticiper une nouvelle hausse vers le niveau de retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,3408.

Le tableau des vagues est redevenu baissier après la réunion du FOMC. La dernière vague haussière achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la nouvelle vague baissière est passée sous le creux précédent. Il est difficile de dire combien de temps les vendeurs garderont la main cette fois, car le soutien au dollar pourrait n’être que temporaire. Si l’on met de côté l’analyse par vagues, les baissiers continuent néanmoins de dominer le marché. Toutefois, une fois le conflit au Moyen-Orient terminé, le dollar pourrait perdre une source importante de soutien.

Le contexte d’actualité de mercredi n’a soutenu ni les acheteurs ni la livre sterling. Le matin, le rapport sur l’inflation au Royaume-Uni a permis de répondre à la question de savoir si la Bank of England est susceptible de durcir sa politique monétaire dans un avenir proche (ce n’est pas le cas). Le soir, la réunion du FOMC a répondu à la question de savoir si la Federal Reserve pourrait relever ses taux (c’est possible). Ainsi, la Bank of England pourrait potentiellement conserver une position neutre, à en juger par les données d’inflation, tandis que la Federal Reserve est devenue plus agressive (hawkish). Cette combinaison de facteurs a apporté un soutien important au dollar américain.

Cependant, l’issue de la réunion de la Bank of England reste inconnue et n’est pas prédéterminée. Je préfère donc attendre les résultats officiels avant de tirer des conclusions sur le véritable état d’esprit des membres du MPC. À mon avis, nous pourrions aujourd’hui avoir une impression de déjà-vu, car la Bank of England est elle aussi contrainte de faire face à une inflation élevée depuis plusieurs années. L’inflation au Royaume-Uni a ralenti ces derniers mois, mais elle demeure au-dessus de l’objectif de 2 %. Ainsi, le fait que l’inflation se modère pourrait empêcher la Bank of England de tenir des propos trop fermes. Dans le même temps, le fait que l’inflation reste élevée pourrait accroître le nombre de membres aux positions hawkish au sein du MPC.

Sur le graphique en 4 heures, la paire GBP/USD a rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,3429, puis s’est retournée en faveur du dollar américain et est passée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 1,3327. Par conséquent, la baisse pourrait se poursuivre vers le prochain niveau correctif de 0,0 % à 1,3159. Une consolidation au-dessus de 1,3327 permettrait aux traders d’anticiper un nouveau mouvement haussier en direction de 1,3429. Aucune divergence naissante n’est actuellement visible sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment au sein de la catégorie des traders non commerciaux est devenu plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 7 944, tandis que le nombre de positions Short a augmenté de 4 051. L’écart entre les positions Long et Short s’élève actuellement à environ 46 000 contre 109 000.

Les vendeurs dominent le marché depuis plusieurs mois, ce qui n’a rien de surprenant compte tenu des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et de la crise politique au Royaume-Uni. L’avantage des baissiers est désormais plus que doublé.

Je ne crois toujours pas à une tendance baissière de long terme pour la livre. Cependant, à court terme, tout dépendra non pas des indicateurs économiques, de la politique commerciale de Trump ou de la politique monétaire des banques centrales, mais de la durée, de l’ampleur et des conséquences du conflit au Moyen-Orient. Ces dernières semaines, le marché s’est ajusté à l’idée que le conflit pourrait se prolonger. Toutefois, les dernières nouvelles laissent penser qu’un cessez-le-feu reste possible, même si le processus sera vraisemblablement ni simple ni rapide.

Calendrier des nouvelles pour le Royaume-Uni et les États-Unis :

• Royaume-Uni – Taux de chômage (06:00 UTC)
• Royaume-Uni – Indice des gains moyens (06:00 UTC)
• Royaume-Uni – Variation des demandes d’allocations chômage (06:00 UTC)
• Royaume-Uni – Décision de taux d’intérêt de la Bank of England (11:00 UTC)
• Royaume-Uni – Répartition des votes du MPC sur les taux d’intérêt (11:00 UTC)
• Royaume-Uni – Communiqué de politique monétaire de la Bank of England (11:00 UTC)
• États-Unis – Nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC)
• États-Unis – Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (12:30 UTC)

Le calendrier économique du 18 juin comprend huit événements. Une attention particulière devra être accordée à la réunion de la Bank of England et à toutes les annonces associées. Le contexte économique devrait avoir un impact sensible sur le sentiment de marché jeudi.

Prévisions et conseils de trading sur GBP/USD :

Des positions Short étaient possibles après un rebond à partir de la zone 1,3454–1,3466 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,3408 et 1,3349–1,3355. Tous les objectifs ont été atteints. De nouvelles positions Short peuvent être envisagées après une clôture sous le niveau de 1,3277. Des positions Long étaient possibles à la suite d’un rebond depuis le niveau de 1,3277, avec un objectif à 1,3349–1,3355.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,3158 à 1,3655 sur le graphique horaire et de 1,3866 à 1,3158 sur le graphique 4 heures.