01.04.202600:38 Forex Analysis & Reviews: Le pétrole n’a pas cru Trump, mais le dollar ?

Au début de la semaine dernière, Donald Trump a d’abord annoncé la fin imminente de la guerre et affirmé que l’Iran était prêt à accepter la plupart des conditions américaines. On ne sait pas clairement avec qui Trump négocie, puisque tous les responsables iraniens l’ont démenti. Néanmoins, Trump continue d’insister sur le fait qu’il a trouvé « les bonnes personnes », qui seraient « bien plus intelligentes que les dirigeants précédents ». Qui sont ces personnes demeure un mystère. Lundi dernier, les marchés ont cru Trump. Les prix du pétrole ont aussitôt chuté, et la hausse du dollar s’est brutalement ralentie. Cependant, au cours des jours suivants, la demande de dollars a de nouveau augmenté, tandis que les prix du pétrole repartaient à la hausse.

Cette semaine, la situation s’est pratiquement répétée. Le très respecté Wall Street Journal a obtenu des informations internes sérieuses laissant entendre que Trump serait prêt à mettre fin à la guerre et à renoncer à l’idée de lever le blocus du détroit d’Ormuz. Trump souhaiterait, dit-on, que le détroit soit placé sous la gestion d’une organisation internationale, mais j’ai du mal à croire qu’en Iran, quelqu’un se soucie de ce que veut Trump. Une fois de plus, les informations en provenance du président américain sont difficiles à concilier avec la réalité sur le terrain.

Malgré tout, la demande de dollars a commencé à diminuer dès mardi, y compris pendant la nuit, tandis que le pétrole… n’a perdu que 2 dollars par baril dans la journée. Il s’avère que le marché pétrolier n’a pas cru Trump, alors que le marché des changes, lui, y a cru. À mon avis, l’explication se trouve ailleurs. Les intervenants de tous les marchés voient bien la réalité au Moyen-Orient : le détroit d’Ormuz est bloqué, l’Iran n’a aucune intention de lever le blocus et, si de nouvelles frappes sont menées contre ses installations, il ripostera, comme il l’a déjà fait. Par ailleurs, des navires de guerre transportant des troupes au sol continuent d’affluer dans le golfe Persique, et Trump a déclaré, dans d’autres commentaires, qu’il souhaiterait prendre le contrôle du pétrole iranien et détruire l’île de Kharg, qui est un hub pétrolier essentiel pour les exportations. Par conséquent, je pense que la fin de ce conflit n’est toujours pas en vue. Les faits suggèrent le contraire.

Compte tenu de tout ce qui précède, je pense que la situation actuelle s’explique par une correction et par le rapport sur l’inflation en zone euro. Une vague corrective sur l’euro et la livre se préparait ces derniers jours, et personne n’anticipe actuellement une forte progression de l’une ou l’autre devise. L’inflation dans l’UE n’a augmenté que de 0,6 % au premier mois de la guerre, de sorte que le durcissement de la politique monétaire de la BCE devient une perspective très concrète.

Configuration en vagues pour l’EUR/USD :

Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans une phase haussière de la tendance (graphique du bas) et, à court terme, a achevé la formation d’un ensemble de vagues baissières. Étant donné que la structure impulsive en cinq vagues est terminée, mes lecteurs peuvent s’attendre à une hausse des cours dans la semaine ou les deux semaines à venir, avec des objectifs autour de 1,1666 et 1,1745, correspondant à 38,2 % et 50,0 % de Fibonacci. Les mouvements ultérieurs de l’instrument dépendront entièrement des événements au Moyen-Orient.

Configuration en vagues pour le GBP/USD :

La configuration en vagues pour l’instrument GBP/USD est devenue plus claire avec le temps, comme je m’y attendais. Nous voyons désormais sur les graphiques une structure baissière nette en cinq vagues, avec une extension sur la troisième vague. Si tel est bien le cas, et si la géopolitique ne provoque pas un nouvel effondrement de l’instrument dans un avenir proche, on peut s’attendre à la formation d’au moins une structure corrective en trois vagues, dans le cadre de laquelle la livre pourrait remonter vers les niveaux 35–36. Par conséquent, je considère que c’est actuellement un bon moment pour acheter.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont souvent difficiles à trader et peuvent entraîner des changements fréquents.
2. En l’absence de conviction sur les mouvements du marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
3. Il n’existe pas de certitude absolue quant à la direction du marché, et il ne peut jamais y en avoir. N’oubliez pas les ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et stratégies de trading.