La paire EUR/USD se retrouve une fois de plus à un carrefour, et il semble que les traders aient déjà fait leur choix. La semaine dernière, le prix a réagi au déséquilibre baissier 11, après quoi la baisse a repris. Malgré deux « buy-side liquidity grabs », la monnaie européenne est restée sous une forte pression pendant quatre séances consécutives. Sans aucun doute, la géopolitique est la raison principale. Si la situation au Moyen-Orient ne s’était pas détériorée aussi brutalement, nous aurions très probablement assisté à la poursuite de la tendance haussière. Il convient de rappeler qu’il n’existe pas de raisons particulièrement solides pour une hausse de la devise américaine en dehors de la géopolitique. Cependant, à elle seule, la géopolitique suffit largement à inciter les traders à acheter massivement le dollar.
À l’heure actuelle, la monnaie européenne se trouve dans une position très ambiguë pour les traders. D’un côté, nous observons une baisse depuis environ un mois et demi, et la ligne de rupture de la tendance a été cassée (ligne bleue). De l’autre, les traders savent que les fausses cassures se produisent assez souvent et que, combinées à des prises de liquidité, elles peuvent déclencher un mouvement puissant dans le sens opposé. Sur le graphique quotidien, on distingue au moins deux impulsions baissières nettes — à partir du 1er août et du 5 novembre de l’an dernier. Comme nous nous en souvenons, la seule raison de la baisse de la paire est la géopolitique. Il est difficile de dire combien de temps elle continuera à soutenir les vendeurs, car personne ne sait comment les événements vont évoluer. C’est pourquoi je continue de considérer comme possible de nouvelles prises de liquidité suivies d’une reprise de la hausse.
La semaine dernière, un nouvel imbalance baissier 12 s’est formé, qui pourrait fournir un nouveau signal de vente cette semaine. Dans la situation actuelle, les acheteurs ne peuvent compter que sur de nouvelles prises de liquidité à partir des deux derniers plus bas : 1,1470 et 1,1392. Toutefois, si la situation géopolitique ne s’améliore pas, même cela ne suffira pas à aider les acheteurs.
La configuration graphique signale toujours une domination haussière. La tendance haussière reste intacte ; cependant, à l’heure actuelle, les traders à l’achat semblent quelque peu désorientés par le flux d’informations qui change rapidement. Pour que la monnaie européenne reprenne sa progression, il faudrait une désescalade de la guerre en Iran et un recul des prix du pétrole et du gaz. À défaut, il faudrait au minimum que la situation au Moyen-Orient ne se détériore pas davantage. Or, nous avons appris aujourd’hui qu’Israël a lancé une offensive terrestre au Liban. Pour ouvrir de nouvelles positions longues, les traders ont besoin de nouveaux schémas haussiers ou, au moins, de prises de liquidité issues des deux dernières impulsions baissières.
Le contexte d’actualité était faible lundi. Aux États‑Unis, le rapport sur la production industrielle a été publié, mais il a suscité encore moins d’intérêt de la part des traders que les rapports sur le PIB et les commandes de biens durables de vendredi dernier. Les données économiques n’exercent toujours pratiquement aucune influence sur le taux de change du dollar ni sur le sentiment des traders.
Ces derniers mois, les acheteurs ont eu de nombreuses raisons de pousser le marché à la hausse, et même le déclenchement de la guerre au Moyen‑Orient n’en a pas réduit le nombre. Structurellement et dans une perspective globale, la politique de Trump, qui a conduit à une forte baisse du dollar l’an dernier, n’a pas changé. À court terme, la monnaie américaine peut se renforcer dans un contexte de fuite des investisseurs vers la sécurité, mais ce facteur ne peut pas la soutenir indéfiniment. Parallèlement, le conflit en Iran n’annule pas les autres facteurs négatifs pour les États‑Unis, parmi lesquels les anticipations de politique monétaire accommodante du FOMC, la guerre commerciale de Trump avec le reste du monde, la faiblesse du marché du travail américain, deux « shutdowns » du gouvernement, les opérations militaires américaines, les poursuites pénales contre Powell, le ralentissement de la croissance du PIB et d’autres évolutions défavorables pour l’économie américaine.
Je ne crois toujours pas à une tendance baissière durable. Le dollar a reçu un soutien temporaire du marché, mais rien ne garantit que cette situation perdurera. Cependant, la tendance haussière a été rompue, et il faut le reconnaître, même à contrecœur. Il existe encore une chance de prises de liquidité suivies d’une reprise de la tendance, mais la géopolitique continue de peser lourdement sur la paire EUR/USD.
Calendrier des nouvelles pour les États‑Unis et la zone euro
Le 17 mars, le calendrier économique ne comporte que trois événements relativement mineurs, mais le marché continue de toute façon d’ignorer la plupart des publications. Par conséquent, l’influence du contexte d’actualité sur le sentiment du marché mardi pourrait à nouveau être extrêmement faible.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading
À mon sens, la paire reste dans une phase de formation d’une tendance haussière. Le contexte d’actualité a brutalement changé de direction il y a deux semaines, mais la tendance elle‑même ne peut pas encore être considérée comme totalement annulée ou achevée. Par conséquent, à court terme, les traders ont besoin de nouveaux schémas et signaux pour établir des prévisions à horizon rapproché.
Pour l’instant, les vendeurs peuvent recevoir un signal provenant de l’imabalance 12, et comme la tendance haussière est sur le point d’être rompue, ce signal peut être pris au sérieux. Les acheteurs, pour leur part, ne peuvent qu’espérer des prises de liquidité à partir des plus bas à 1,1470 et 1,1392, suivies de la formation de schémas haussiers et de nouveaux signaux d’achat.
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