04.02.202610:30 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. 4 Février. Le marché est entré dans une phase de calme

La paire EUR/USD a continué sa croissance faible tout au long de la journée de mardi, ce qui ne permet pas de tirer de conclusions techniques claires. Hier, j'ai mentionné que les transactions d'achat et les attentes de croissance de l'euro seraient mieux envisagées après une consolidation au-dessus du niveau de correction de 50,0 % à 1,1829. Aujourd'hui, les acheteurs ont réussi à atteindre une telle consolidation mais avec beaucoup de difficulté, ce qui suscite de forts doutes quant à la capacité de la monnaie européenne à continuer de croître dans un avenir proche. Peut-être que le contexte d'actualités aujourd'hui aidera les acheteurs.

L'image des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague à la baisse n'a pas cassé le creux de la vague précédente, tandis que la dernière vague à la hausse a cassé le sommet précédent. Ainsi, la tendance reste haussière. Les acheteurs prennent une courte pause dans une offensive à grande échelle qui n'aurait peut-être pas eu lieu sans Donald Trump. Trump a exacerbé la situation dans le monde et aux États-Unis au maximum, et les marchés continuent de réagir en abandonnant la devise américaine risquée aux perspectives économiques incertaines.

Mardi, le contexte d'actualités était pratiquement inexistant, ce qui explique l'activité relativement faible des traders. Depuis la réunion du FOMC la semaine dernière, le dollar américain a monté de 250 points, mais ce n'était probablement pas dû à la réunion elle-même. La semaine dernière, le marché a appris le nom du nouveau président du FOMC—Kevin Warsh. Pour le moment, très peu de choses peuvent être dites sur Warsh, car les traders s'intéressent aux opinions qu'il détiendra concernant la politique monétaire. Auparavant, Warsh était partisan de taux d'intérêt plus élevés et n'approuvait pas divers programmes de relance économique. Mais c'était avant, et maintenant il y a le Président Donald Trump, qui exige une réduction maximale des taux d'intérêt. Alors que doit attendre le marché de Warsh, qui n'est pas encore le président de la Fed ? Théoriquement, Warsh pourrait adopter une politique relativement agressive—mais par rapport à qui ? Jerome Powell a également une position assez agressive, et jusqu'à la fin de son mandat, il est peu probable que le régulateur mette en œuvre même un seul assouplissement. Le facteur de soutien du dollar en la personne de Warsh est très discutable.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est consolidée en dessous du niveau correctif de 100,0 % à 1,1918 et est tombée au niveau de 76,4 % à 1,1813. Un rebond des cours depuis le niveau 1,1813 permettra aux traders d'espérer une inversion en faveur de l'euro et un retour au niveau 1,1918. Une consolidation en dessous de 1,1813 permettra d'envisager une poursuite de la baisse vers les niveaux de 1,1748 et 1,1694. Aucune divergence émergente n'est observée aujourd'hui sur aucun indicateur.

Rapport sur les Engagements des Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les joueurs professionnels ont ouvert 15 101 positions longues et fermé 5 338 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" reste haussier grâce à Donald Trump et ses politiques, et il continue de se renforcer au fil du temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 290 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 158 000. Cela représente un avantage presque deux fois supérieur pour les haussiers.

Depuis trente-trois semaines consécutives, les grands acteurs réduisent les positions courtes et augmentent les longues. Puis la fermeture du gouvernement a commencé, et maintenant nous observons à nouveau le même tableau : les traders professionnels continuent d'augmenter les positions longues. Les politiques de Donald Trump restent le facteur le plus significatif pour les traders, car elles créent de nombreux problèmes qui auront des conséquences à long terme et structurelles pour les États-Unis—par exemple, la détérioration du marché du travail et une baisse de la réputation mondiale. Les traders craignent également une perte d'indépendance de la Fed en 2026 et les ambitions géopolitiques de Donald Trump.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – PMI Services Allemagne (08:55 UTC)
• Zone euro – PMI Services (09:00 UTC)
• Zone euro – Indice des prix à la consommation (10:00 UTC)
• États-Unis – Variation de l'emploi ADP (13:15 UTC)
• États-Unis – PMI Services ISM (15:00 UTC)

Le 4 février, le calendrier économique compte cinq événements, dont trois (les derniers) peuvent être considérés comme importants. L'impact du contexte d'actualités sur le sentiment du marché mercredi pourrait être présent dans la seconde moitié de la journée.

Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :

La vente de la paire était possible après une clôture sous le niveau 1,1945 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1,1867 et 1,1805. Les deux cibles ont été atteintes. Je doute de la poursuite du déclin de l'euro. Les positions d'achat deviendront possibles après une clôture au-dessus du niveau 1,1829 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1,1888 et 1,1963.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1805–1,1578 sur le graphique horaire et de 1,1918–1,1471 sur le graphique 4 heures.