30.01.202619:01 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY. Analyse et Prévisions

Le yen japonais continue de s'affaiblir alors que les attentes d'une hausse des taux par la Banque du Japon s'estompent. Parallèlement, les inquiétudes concernant la stabilité financière du pays sous les politiques de reflation du Premier ministre Sanae Takaichi, ainsi que l'incertitude politique avant les élections anticipées du 8 février, sapent le statut du yen en tant qu'actif refuge. Combiné à une force modérée du dollar américain, cela pousse la paire USD/JPY vers le niveau rond de 154.00.

La spéculation sur une éventuelle intervention des autorités japonaises pour freiner une dépréciation supplémentaire du yen pourrait dissuader les baissiers de prendre des positions agressives contre le yen. De plus, les risques économiques découlant des menaces tarifaires du président américain Donald Trump et de l'instabilité géopolitique persistante pourraient renforcer l'attrait défensif du yen. Pendant ce temps, le dollar américain a du mal à attirer les acheteurs en raison des préoccupations concernant les actions de la Réserve fédérale et des paris sur un assouplissement de la politique monétaire, ce qui limite le potentiel haussier de l'USD/JPY.

Le yen japonais reste également sous pression alors que les données de l'IPC de Tokyo affaiblissent les perspectives d'un resserrement monétaire supplémentaire par la Banque du Japon face aux défis fiscaux et politiques. Un rapport gouvernemental publié vendredi a montré que l'IPC global dans la capitale est passé de 2,0 % à 1,5 % en janvier, son plus bas niveau depuis février 2022. L'IPC de base, hors alimentation fraîche, est tombé à 2,0 % contre 2,3 % en décembre, tandis que l'IPC excluant l'alimentation fraîche et l'énergie a glissé à 2,4 % contre 2,6 % le mois précédent.

Ces indicateurs montrent un assouplissement des pressions sur les prix alimentées par la demande, réduisant ainsi la probabilité d'un nouveau resserrement par la Banque du Japon après la hausse du taux directeur en décembre à 0,75 %, un sommet de 30 ans. Le Premier ministre Sanae Takaichi concentre son programme électoral sur l'expansion des mesures de relance et la suspension de la taxe de consommation sur les aliments, soulevant des questions sur la discipline fiscale du Japon. Vendredi, après un mouvement du ministère japonais des Finances, des rumeurs ont émergé au sujet d'une vérification inhabituelle des taux par la Fed de New York, augmentant les chances d'une intervention coordonnée entre les États-Unis et le Japon pour contrer la faiblesse du yen.

Du côté du dollar américain, jeudi, le président américain Donald Trump a annoncé le retrait de la certification pour les avions canadiens et l'imposition de tarifs de 50 % sur ceux-ci jusqu'à ce que les avions Gulfstream fabriqués aux États-Unis reçoivent la certification au Canada, alimentant l'escalade entre les voisins nord-américains. Cela, ainsi que les tensions États-Unis-Iran et le conflit prolongé entre la Russie et l'Ukraine, devraient aider à limiter les pertes du yen refuge. Les États-Unis continuent de renforcer le Moyen-Orient avec des navires de guerre et des avions de chasse, tandis que le secrétaire à la Défense Pete Hegseth a confirmé la pleine disponibilité pour agir selon les ordres de Trump.

La Russie a de nouveau invité le président ukrainien Volodymyr Zelensky à Moscou pour des pourparlers de paix, mais les progrès restent insaisissables en raison de désaccords fondamentaux, y compris le refus de Kyiv de céder l'ensemble du Donbass pour mettre fin à un conflit de près de quatre ans. Pendant ce temps, le dollar américain obtient un léger coup de pouce avec les rumeurs de la nomination de Kevin Warsh au poste de président de la Fed, soutenant la paire USD/JPY. Trump a promis d'annoncer aujourd'hui, vendredi, le candidat pour le poste de président de la Fed.

Pour de meilleures opportunités de trading aujourd'hui, l'accent devrait être mis sur l'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis ainsi que sur les discours de la Réserve fédérale, qui pourraient stimuler la demande pour le dollar et donner le ton pour USD/JPY avant le week-end.

D'un point de vue technique, la paire s'est approchée du niveau rond de 154.00, où se trouve la moyenne mobile simple à 100 jours. Une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers le niveau rond de 155.00. Si les prix ne parviennent pas à se maintenir au-dessus de 152.70 et du niveau rond de 152.00, une baisse plus rapide vers la moyenne mobile simple à 200 jours, hautement significative, pourrait suivre.

Le tableau ci-dessous montre les variations en pourcentage du yen japonais par rapport aux principales devises aujourd'hui. Le yen japonais a enregistré le gain le plus notable par rapport au dollar australien.