23.12.202501:12 Forex Analysis & Reviews: La zone euro n'a pas besoin de bouleversements

Pourquoi se concentrer uniquement sur les aspects négatifs ? Parlons des aspects positifs ! Suite à la position de la Banque centrale européenne, les banques d'Italie et de France ont relevé leurs prévisions de PIB. Chaque membre du Conseil des gouverneurs indique une économie de la zone euro plus forte que prévu et constate que la BCE est dans une position confortable. La BCE a réussi à maîtriser l'inflation, ce qui laisse espérer une reprise de la tendance haussière de l'EUR/USD.

Un rapport interne de Bloomberg après la réunion de décembre de la BCE a noté que des sources bien informées suggèrent la fin du cycle d'assouplissement monétaire. À moins d'un choc, les taux resteront inchangés. Selon Gediminas Simkus, membre du Conseil des gouverneurs, beaucoup considèrent un taux de dépôt de 2% comme un niveau neutre—ni stimulant ni freinant l'économie.

Prévisions des taux de dépôt de la BCE

Son collègue Pierre Wunsch a souligné qu'un euro fort et les flux de produits bon marché en provenance de Chine ont un impact moindre sur l'inflation européenne qu'on ne le pensait auparavant. La politique monétaire est en bon état. En fait, la plupart des experts de Bloomberg estiment que le cycle d'expansion monétaire est terminé.

La Banque d'Italie a relevé sa prévision de croissance du PIB pour 2027 de 0,7 % à 0,8 %, citant que l'économie résiste avec succès à tous les vents contraires dominants. La Banque de France est allée encore plus loin, en augmentant ses estimations de PIB non seulement pour 2026 de 0,9 % à 1,0 %, mais aussi pour l'année en cours de 0,7 % à 0,9 %. L'économie montre de la résilience face à la turbulence politique et à l'incertitude budgétaire.

Prévisions du PIB de la France

Ainsi, l'euro envisage l'avenir avec optimisme. Les haussiers sur le marché EUR/USD parient sur une économie du bloc monétaire plus solide que prévu et sur l'intention de la BCE de mettre fin au cycle d'assouplissement monétaire, voire de passer à des hausses de taux.

La Federal Reserve est loin derrière la BCE à cet égard. L'inflation n'est pas maîtrisée et le PIB connaît une croissance rapide, avec des prévisions d'expansion de 3,2 % au troisième trimestre. Le marché du travail se refroidit. Il n'est donc pas surprenant que certains responsables du FOMC discutent d'une prolongation du taux des fonds fédéraux à 3,75 %, tandis que d'autres sont prêts à le réduire, affirmant que les prix à la consommation liés aux tarifs ralentiront en 2026 et que l'augmentation du chômage pourrait devenir incontrôlable.

Une pause dans le cycle d'assouplissement monétaire de la Fed joue en faveur du dollar américain. Cependant, la divergence en matière de politique monétaire se manifestera tôt ou tard. Alors, pourquoi attendre ? Ne serait-il pas plus simple de commencer à acheter l'EUR/USD au taux du marché ?

Techniquement, sur le graphique journalier de la paire de devises principale, le rebond à partir du support dynamique sous la forme de la moyenne mobile a permis aux haussiers de reprendre le contrôle. Une percée de la résistance à 1,176 fournira une base pour former des positions longues sur l'EUR/USD.