18.07.202512:02 Forex Analysis & Reviews: Bourse le 18 juillet : le SP500 et le NASDAQ poursuivent leur rallye

Hier, les indices boursiers américains ont clôturé en hausse. Le S&P 500 a augmenté de 0,54 %, tandis que le Nasdaq 100 a progressé de 0,75 %. Le Dow Jones industriel s'est renforcé de 0,52 %.

Aujourd'hui, les contrats à terme sur les indices boursiers américains et européens ont également progressé, indiquant une potentielle poursuite du rallye record sur les marchés mondiaux, alors que des données économiques solides ont apaisé les préoccupations concernant l'état de l'économie américaine. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont gagné 0,2 % après que les deux indices ont atteint des sommets historiques jeudi. Les contrats à terme sur les actions européennes ont augmenté de 0,4 %. Les actions asiatiques ont progressé de 0,4 % après une clôture record des actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Sa perspective optimiste a renforcé la confiance dans l'investissement en intelligence artificielle. Les actions japonaises ont chuté parallèlement aux rendements des obligations d'État avant les élections du week-end.

Le dollar a récupéré la plupart de ses pertes précédentes et s'est stabilisé après que le gouverneur de la Federal Reserve, Christopher Waller, a déclaré que les décideurs devraient réduire les taux d'intérêt ce mois-ci pour soutenir un marché du travail montrant des signes de faiblesse. Cette déclaration, au milieu de préoccupations croissantes concernant le ralentissement de la croissance économique, a déclenché une réaction mitigée sur les marchés financiers. D'une part, les baisses de taux sont généralement considérées comme un signal positif qui encourage l'investissement et la consommation. D'autre part, les inquiétudes inflationnistes persistent, et une réduction de taux trop agressive pourrait accélérer l'inflation.

Les rendements des bons du Trésor ont progressé sur l'ensemble de la courbe. Les cryptomonnaies ont également augmenté après que le Congrès a adopté la première loi fédérale régulant les stablecoins. Clairement, tant que l'économie américaine continue de croître et que le chômage reste bas, la consommation perdurera, entraînant une hausse des prix des actions. La croissance des ventes au détail aux États-Unis en juin a atténué les craintes de déclin de l'activité des consommateurs. Les demandes d'allocations chômage aux États-Unis ont diminué pour la cinquième semaine consécutive, atteignant le niveau le plus bas depuis la mi-avril, soulignant la résilience du marché du travail.

Le changement de position de la Maison Blanche sur l'interdiction de l'approvisionnement en puces impliquant Nvidia Corp. et Advanced Micro Devices Inc. a suscité des spéculations sur un important accord technologique entre Washington et Pékin.

Concernant les taux d'intérêt, la Banque centrale européenne pourrait retarder sa dernière baisse de taux jusqu'en décembre, et les investisseurs ne sont pas encore prêts à interpréter cela comme la fin du cycle de relâchement. Les discours des responsables européens aujourd'hui pourraient éclairer davantage cette question.

Entre-temps, Jerome Powell reste sous pression de la part de la représentante Anna Paulina Luna, qui a annoncé qu'elle renvoie le président de la Fed au ministère de la Justice pour une enquête sur un présumé parjure. Powell, quant à lui, a répondu aux critiques de la Maison Blanche concernant un projet de rénovation de 2,5 milliards de dollars de la Federal Reserve en déclarant dans une lettre, "prendre au sérieux la responsabilité d'être de bons gestionnaires des ressources publiques."

Concernant l'analyse technique du S&P 500, la principale tâche des acheteurs aujourd'hui sera de franchir la résistance la plus proche à 6 320 $. Cela confirmerait une croissance supplémentaire et ouvrirait la voie à un nouveau niveau à 6 331 $. Une tâche tout aussi importante pour les haussiers est de prendre le contrôle au-dessus de 6 343 $, ce qui renforcerait encore leur position. En cas de mouvement à la baisse dû à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent s'affirmer autour de 6 308 $. Une rupture en dessous de ce niveau ramènerait rapidement l'instrument à 6 296 $ et ouvrirait la voie à 6 285 $.