07.05.202406:11 Forex Analysis & Reviews: La croissance se poursuit : Wall Street est dans le vert pour le troisième jour consécutif

Les indices boursiers américains ont terminé la séance de lundi en hausse, marquant ainsi leur troisième session positive consécutive. Les investisseurs ont de nouveau nourri l'espoir que la Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d'intérêt cette année.

Les indicateurs boursiers mondiaux ont également augmenté dans un contexte d'optimisme quant à une probable baisse des taux. Parallèlement, le yen japonais s'est affaibli face au dollar après une forte hausse la semaine dernière liée à une proposition d'intervention sur la monnaie.

Les attentes concernant les baisses de taux de la banque centrale américaine ont diminué au cours de l'année en raison d'une inflation plus persistante. Certains investisseurs ont commencé à craindre qu'une baisse des taux ne se concrétise pas du tout, ce qui a fait chuter les marchés en avril.

Cependant, les données de vendredi ont montré que la croissance de l'emploi aux États-Unis avait ralenti plus que prévu en avril. Cela a réduit la pression sur la Réserve fédérale, rendant moins probable le maintien de taux élevés à long terme. Associé à une saison des bénéfices d'entreprise étonnamment positive, cela a donné un nouvel élan aux investisseurs lors des récentes sessions.

La semaine dernière, la Fed a signalé qu'elle était prête à envisager une réduction des taux d'intérêt, mais souhaitait s'assurer que l'inflation était en baisse de manière durable avant de prendre cette décision. Les responsables de la Fed ont réitéré cette déclaration lundi.

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que le niveau actuel des taux d'intérêt devrait ralentir l'économie suffisamment pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 % de la banque centrale. Cependant, un marché du travail solide donne le temps d'attendre.

Les traders s'attendent désormais à ce que la Fed réduise les taux de 46 points de base d'ici la fin de 2024, la première baisse étant prévue en septembre ou novembre, selon l'application de probabilité des taux LSEG. Les actions des deux côtés de l'Atlantique, ainsi qu'en Asie, ont augmenté. Le rapport sur le marché du travail aux États-Unis vendredi était plus faible que prévu, ce qui a relancé les paris selon lesquels la Réserve fédérale assouplira sa politique monétaire dès septembre.

L'indice du dollar, qui mesure le taux de change de la devise américaine par rapport à six grands partenaires commerciaux, a chuté pour la quatrième séance consécutive. Cela fait suite aux données de vendredi montrant la croissance de l'emploi la plus faible depuis octobre, dissipant les craintes d'une nouvelle hausse des taux par la Fed.

Cependant, les perspectives en matière d'inflation demeurent incertaines alors que le marché espère que les taux d'intérêt seront suffisamment contraignants pour ralentir l'économie et réduire le taux d'augmentation des prix, a déclaré Conger.

Le Dow Jones Industrial Average a gagné 176,59 points, soit 0,46 %, à 38 852,27. Le S&P 500 a ajouté 52,95 points, soit 1,03 %, à 5 180,74. L'indice composite Nasdaq a augmenté de 192,92 points, soit 1,19 %, à 16 349,25.

La plupart des secteurs de l'indice S&P 500 ont clôturé la séance de négociation sur une note positive. Le secteur de l'énergie a été l'un des plus grands gagnants, en partie grâce à la hausse des contrats à terme sur le gaz naturel aux États-Unis atteignant leur plus haut niveau en 14 semaines.

Les actions des fabricants de puces ont progressé de manière générale lundi, y compris Arm Holdings, qui a augmenté de 5,2 % avant la publication des résultats de cette semaine.

Les actions de Micron Technology (MU.O) ont augmenté de 4,7 % après l'amélioration de la recommandation de Baird sur le titre. Les actions d'Advanced Micro Devices (AMD.O) et de Super Micro Computer (SMCI.O) ont également augmenté de 3,4 % et de 6,1 % respectivement, reprenant du terrain perdu après les résultats décevants de la semaine dernière.

Les actions de Paramount Global (PARA.O) ont augmenté de 3,1 % après l'échec des pourparlers exclusifs avec Skydance Media, permettant à un comité spécial d'examiner les offres d'autres acquéreurs.

Les actions de Tyson Foods (TSN.N) ont chuté de 5,7 % malgré des bénéfices supérieurs aux attentes de Wall Street au deuxième trimestre, la société mettant en garde contre la pression exercée sur les consommateurs par l'inflation persistante.

Parallèlement, les actions de Spirit Airlines (SAVE.N) ont chuté de 9,7 % pour atteindre un niveau record après des perspectives décevantes pour les bénéfices du deuxième trimestre.

Le S&P 500 a enregistré 29 nouveaux records sur 52 semaines et 2 nouveaux plus bas, tandis que le Nasdaq a enregistré 150 nouveaux records et 54 nouveaux plus bas.

En Europe, l'indice transrégional STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de 0,53%. Cette hausse survient alors que trois décideurs de la Banque centrale européenne ont indiqué qu'ils étaient confiants dans la réduction des taux, car l'inflation dans la zone euro continue de ralentir.

Philip Lane, Gediminas Simkus et Boris Vujicic ont affirmé que les données sur l'inflation et la croissance soutenaient leur conviction que l'inflation dans la zone euro, qui était de 2,4% en avril, retomberait à l'objectif de 2% de la banque centrale d'ici la mi-année.

L'indice MSCI World Shares (.MIWD00000PUS) a progressé de 0,50% pour clôturer à 1 066,73, son niveau le plus élevé depuis juin 2022. Les marchés britanniques et japonais étaient fermés en raison de jours fériés.

L'indice du dollar a baissé de 0,07% à 105,10, faisant grimper l'euro de 0,07% à 1,0766 dollar.

Goldman Sachs a relevé ses prévisions de croissance des bénéfices par action pour 2024 des entreprises de l'indice STOXX 600 (.STOXX) à 6% contre 3%. La banque a noté qu'une hausse de 10% des prix du pétrole Brent ajoute environ 2,5 points de pourcentage à la croissance annuelle des bénéfices par action, et qu'une baisse de 10% du taux de change euro/dollar ajoute approximativement la même chose.

Les rendements des obligations du Trésor ont baissé alors que les investisseurs ont réagi à l'atonie de la création d'emplois la semaine dernière, renforçant ainsi l'idée que l'économie américaine n'est pas surchauffée et ne sera pas entravée par des baisses de taux.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a reculé de 1,3 point de base pour s'établir à 4,487% contre 4,5% à la clôture vendredi dernier.

Les traders s'attendent désormais à ce que la Réserve fédérale réduise les taux de 43 points de base d'ici la fin de l'année, le premier coup étant susceptible d'intervenir en septembre, selon l'application de probabilité de taux LSEG. Ces traders ont récemment revu à la baisse leurs attentes à un seul coup en raison des signes persistants d'inflation.

Les prix du pétrole ont augmenté après l'annonce par l'Arabie saoudite de la hausse des prix du pétrole brut en juin pour la plupart des régions. De plus, la perspective peu probable d'un cessez-le-feu rapide dans la bande de Gaza a ravivé les craintes d'affrontements renouvelés entre le Hamas et les forces israéliennes.

Le pétrole américain a augmenté de 37 cents pour s'établir à 78,48 dollars le baril et le pétrole Brent a progressé de 37 cents pour s'établir à 83,33 dollars le baril.

L'indice des actions de la zone Asie-Pacifique hors Japon de MSCI (.MIAPJ0000PUS) a atteint son plus haut niveau depuis février 2023, augmentant de 0,66 %, tandis que l'indice des blue chips chinois (.CSI300) a augmenté de 1,5 %.

L'indice Hang Seng de Hong Kong (.HSI) a augmenté de 4,7 % la semaine dernière, enregistrant sa plus longue série de victoires quotidiennes depuis 2018. L'indice a clôturé en hausse de 0,55 % lundi.

Ailleurs, les traders restent méfiants face à la volatilité potentielle du yen suite aux soupçons passés selon lesquels les autorités japonaises interviendraient pour stopper la forte baisse de la devise.

Il est estimé que Tokyo a dépensé plus de 9 billions de yens (59 milliards de dollars) pour soutenir sa devise la semaine dernière, faisant passer le yen d'un plus bas de 34 ans de 160,245 à un plus haut d'un mois d'environ 151,86 par dollar, selon la Banque du Japon, en l'espace d'une semaine.

Lundi, le yen a cédé une partie de son terrain et se négociait à 153,95 par dollar, ce qui représente une baisse de 0,63 %.

Les prix de l'or ont augmenté avec un affaiblissement du dollar. Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en juin ont augmenté de 0,9 % pour s'établir à 2 331,20 dollars l'once.

Le Bitcoin a augmenté de 0,65 % pour atteindre 63 343,00 dollars, tandis qu'Ethereum a baissé de 1,2 % pour atteindre 3 077,3 dollars.