13.06.202312:34 Forex Analysis & Reviews: Le pétrole fuit le champ de bataille

Quand les "taureaux" d'hier paniquent et fuient le champ de bataille, et que les prévisions de l'OPEP et de l'AIE montrent certainement une réduction de la demande mondiale, aucune augmentation de la production de l'Arabie Saoudite ne peut aider le pétrole. Le Brent de la mer du Nord baisse pour la troisième semaine consécutive, car la conjoncture du marché du pétrole noir convainc de plus en plus de la supériorité totale des "ours".

Le catalyseur de la chute du Brent a été la troisième détérioration des prévisions de Goldman Sachs au cours des six derniers mois. La banque voit le Brent de la mer du Nord à 86 $ le baril d'ici la fin de l'année, et non à 95 $ comme prévu auparavant. La justification avancée est une offre de pétrole plus importante sur le marché que prévu. En substance, Goldman Sachs a capitulé devant ses anciennes évaluations positives, ce qui a sérieusement effrayé les acheteurs de pétrole noir.

Évolution hebdomadaire du pétrole

Une série de statistiques décevantes sur la Chine a incité les investisseurs à changer d'avis sur la reprise économique vigoureuse de ce pays. Cela accroît les risques que l'AIE et l'OPEP réduisent leurs prévisions de demande mondiale. Mauvaise nouvelle pour l'or noir. Pour augmenter les cotations des contrats à terme, des données confirmant la réduction des stocks mondiaux sont nécessaires. Pour l'instant, des nouvelles tout à fait opposées arrivent, il est donc peu probable que le Brent puisse relever la tête.

Les "ours" dominent le marché immobilier, comme en témoigne le backwardation minimal sur le type de pétrole de la mer du Nord depuis mars à 1,1 $. Cette conjoncture témoigne de sérieux doutes des investisseurs quant à la supériorité de la demande sur l'offre. Le type de pétrole texan est même négocié en contango, ce qui indique l'absence de craintes de pénurie d'approvisionnement. Quelle que soit la réduction de la production de l'Arabie saoudite, les traders examinent attentivement le backwardation et le contango lorsqu'ils prennent des décisions. Il n'est pas surprenant que peu de personnes souhaitent acheter du pétrole brut à des prix apparemment attractifs.

Les craintes que les nouveaux pronostics du FOMC incluent des taux d'intérêt fédéraux plus élevés exercent une pression sur le Brent. Les experts du Financial Times estiment qu'il atteindra 5,75-6%, ce qui implique encore 2 ou 3 actes de restriction monétaire. Si la Fed confirme de telles évaluations, le dollar américain se renforcera. Dans le même temps, le pétrole coté en dollars américains connaîtra des problèmes supplémentaires.

Dynamique du dollar américain et du pétrole

La reprise simultanée des cycles de resserrement de la politique monétaire par les banques centrales d'Australie et du Canada a ramené sur le marché du pétrole brut les craintes d'une récession dans l'économie mondiale. Plus les taux des principales banques centrales du monde, dirigées par la Fed, augmenteront, plus la probabilité d'une baisse sera élevée. Dans de telles conditions, la demande de pétrole diminuera, ce qui contribuera à la baisse des cotations du pétrole brut de la mer du Nord.

Techniquement, sur le graphique journalier de Brent, la chute en dessous du niveau de 88,6% selon la séquence de Fibonacci de la vague 4-5 du motif du coin élargissant est un signal d'alarme. L'incapacité du pétrole à se maintenir au-dessus de 73,1 $ ou le rejet des résistances à 74,3-74,5 $ et 75,15 $ seront des raisons de former des positions courtes.