11.10.202305:51 Forex Analysis & Reviews: Wall Street à la croisée des chemins : comment les décisions de la Fed pourraient bouleverser le marché obligataire ?

Les indices de Wall Street ont continué leur hausse mardi, malgré les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Cela a été rendu possible grâce aux commentaires rassurants de la Réserve fédérale américaine, qui ont limité la hausse des rendements des obligations du Trésor.

Suite aux déclarations publiques de la Fed, le président de la Réserve fédérale de Atlanta, Raphael Bostic, a confirmé que la Réserve fédérale n'a pas l'intention de relever les taux et ne voit aucune raison de s'inquiéter d'une éventuelle récession.

Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a connu une baisse record mardi, avec une suspension des échanges lundi en raison d'un jour férié.

En attendant, la situation politique au Moyen-Orient reste tendue. Mardi, des frappes aériennes sur la bande de Gaza ont entraîné de nombreux dégâts et pertes humaines. Cela faisait suite à des attaques qui ont eu lieu au cours du week-end et qui étaient parmi les plus importantes des 75 dernières années.

John Pravin, Directeur Général de Paleo Leon, commente : "Les principaux points d'intérêt aujourd'hui sont la situation au Moyen-Orient et les changements sur le marché obligataire. La baisse des rendements obligataires est particulièrement pertinente."

La position accommodante de la Fed mardi a stimulé les actions, et l'optimisme des investisseurs quant aux événements au Moyen-Orient n'a fait qu'amplifier cette hausse. Cependant, Pravin a averti que les sentiments pourraient changer rapidement si les conflits militaires se propagent aux pays voisins.

Peter Tuz de Chase Investment Counsel a souligné le même fait, expliquant la hausse du marché boursier de mardi par la baisse des rendements obligataires. Il a noté que "le niveau de risque mondial a augmenté". Selon Tuz, "compte tenu des événements récents en Israël, j'ai été véritablement surpris par la réaction du marché. Cependant, il semble que ceux qui recherchent la sécurité transfèrent leurs investissements vers les obligations, ce qui stimule à son tour la croissance des actions".

Finalement, l'indice Dow Jones Industrial a augmenté de 134,65 points, atteignant 33 739,3, l'indice S&P 500 a progressé de 22,58 points, à 4 358,24, et l'indice composite Nasdaq a augmenté de 78,61 points, à 13 562,84.

Les actions de la plupart des secteurs de l'indice S&P 500 ont montré une croissance. La plus forte augmentation a été observée dans les services publics, tandis que le secteur de l'énergie a légèrement baissé de 0,02 %, bien qu'il ait augmenté de 3,5 % la veille.

Plus tard, Neel Kashkari, président de la Federal Reserve Bank de Minneapolis, s'est montré optimiste quant à l'économie américaine, notant que le pays se dirige vers une croissance économique stable. Il s'attend à ce que l'inflation se dirige vers l'objectif de 2 % de la Fed, sans augmentation du taux de chômage.

Cependant, Kashkari a précisé : bien que la hausse des rendements obligataires du Trésor puisse réduire le besoin de nouvelles hausses de taux, si les attentes concernant la politique de la Fed sont significativement modifiées, un ajustement pourrait être nécessaire pour maintenir ce rendement.

Christopher Waller de la Fed a également souligné les intentions de la banque centrale de maintenir l'inflation sous les 2%.

Selon l'outil FedWatch CME, les traders prévoient une probabilité de 86% de maintenir les taux d'intérêt au niveau actuel en novembre et de 73% en décembre.

Dans les prochains jours, les investisseurs surveilleront de près les données sur l'inflation, y compris les prix à la production et les prix à la consommation pour septembre, et attendent également la publication du compte rendu de la réunion du FOMC de septembre. Vendredi sera particulièrement intéressant, car la saison des résultats trimestriels des entreprises débutera.

Parmi les entreprises qui ont vu des augmentations de leurs actions figure PepsiCo, dont les actions ont augmenté de 1,9% après avoir relevé leurs prévisions de bénéfices annuels. Il s'agit de la troisième augmentation de prévision cette année. Son principal concurrent, Coca-Cola, a également vu ses actions augmenter de 2,2%.

Des acteurs importants du marché financier comme Truist Financial ont connu une croissance significative de leurs actions, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs envers la banque. La vente spéculée de la division courtage d'assurance de la banque à Stone Point pourrait atteindre environ 10 milliards de dollars, ce qui pourrait être un événement majeur dans le monde financier.

De plus, les actions du fabricant de véhicules électriques Rivian Automotive ont également augmenté. Les prévisions de UBS, qui ont rehaussé l'action de "neutre" à "achat", pourraient être l'une des raisons de cette augmentation.

Une tendance positive générale a été observée sur le marché boursier américain. Le ratio des actions à la hausse par rapport à celles à la baisse à la Bourse de New York et au Nasdaq a favorisé les entreprises en hausse. Il convient également de noter que l'indice S&P 500 a atteint des niveaux records et que le Nasdaq Composite a montré une activité intense, enregistrant à la fois de nouveaux sommets et de nouveaux creux.

Le volume des transactions sur les bourses américaines s'est élevé à 9,91 milliards d'actions, légèrement en dessous de la moyenne des 20 dernières séances. Cela indique que, malgré l'activité du marché, les investisseurs continuent de faire preuve de prudence.