22.10.202611:53 Analytische Bewertungen Forex: XAU/USD – Kursanalyse und Prognose: Fallende Renditen von US-Staatsanleihen stützen eine Gold-Erholung nicht

Gold (XAU/USD) bleibt unter Verkaufsdruck, bisher scheitern die Erholungsversuche, und der Kurs liegt weiterhin unter der Marke von 4.100 USD.

Der US‑Dollar steht nach wie vor unter Druck, nachdem Vertreter der Federal Reserve (Fed) zuletzt signalisiert haben, dass auf der Sitzung am 27.–28. Oktober keine dringende Notwendigkeit für eine Zinserhöhung besteht. Gleichzeitig geben die Renditen von US‑Staatsanleihen nach, nachdem sie zuvor Mehrjahreshöchststände erreicht hatten. Das begrenzt das Aufwärtspotenzial des Dollars und bietet dem Edelmetall etwas Unterstützung.

Unterdessen haben die in der vergangenen Woche veröffentlichten US‑Inflationsdaten die Erwartungen einer baldigen Straffung der Fed‑Politik gestärkt. Laut dem FedWatch‑Tool der CME Group rechnen Marktteilnehmer mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % damit, dass die US‑Notenbank im Dezember die Finanzierungskosten anhebt. Zudem lassen anhaltende Inflationsrisiken, verschärft durch volatile Ölpreise, weiteren Spielraum für eine zusätzliche geldpolitische Straffung durch die Fed. Dies belastet Gold weiterhin. Gleichzeitig könnten geopolitische Spannungen den Rückgang des US‑Dollars, der als sicherer Hafen gilt, begrenzen und damit auch die Aufwärtspotenziale bei den Edelmetallpreisen einschränken.

Mit Blick auf die jüngsten Entwicklungen im Nahen Osten erklärte der iranische Außenminister Abbas Araghchi, Teheran bleibe zu diplomatischem Engagement bereit, sei aber ebenso darauf vorbereitet, sich zu verteidigen. Araghchi zufolge gibt es derzeit wenig Anlass, Fortschritte zu erwarten, da die Vereinigten Staaten keine Bereitschaft zu einem gegenseitigen Einvernehmen erkennen ließen. Darüber hinaus berichtete die The New York Times, dass die Vereinigten Staaten und Israel nach den US‑Zwischenwahlen Pläne für eine kurze, aber intensive Militäroperation gegen den Iran vorbereitet hätten. Dieser Faktor unterstützt die Bullen beim US‑Dollar.

In der Zwischenzeit scheint sich XAU/USD unterhalb der psychologisch wichtigen Marke von 4.100 USD gefestigt zu haben, was das Risiko weiterer Rückgänge erhöht.

Am heutigen Donnerstag sollten Händler die Veröffentlichung der Erstanträge auf US‑Arbeitslosenhilfe abwarten und am Freitag die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI), um bessere Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Diese Datenveröffentlichungen könnten XAU/USD einen neuen Impuls geben. Das Hauptaugenmerk dürfte jedoch auf der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) in der kommenden Woche liegen.

Aus technischer Sicht weist der Tageschart von XAU/USD weiterhin auf ein bärisches Szenario hin, da der Kurs unter sämtlichen wichtigen gleitenden Durchschnitten notiert. Die Oszillatoren befinden sich im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Bären die Oberhand haben. Unterstützung bietet das Oktobertief bei 4.065 USD. Ein Widerstand in der Nähe von 4.155 USD, wo sich der einfache 20‑Tage‑Durchschnitt (SMA) befindet, verhindert bislang, dass die Bullen die Erholung weiter ausbauen können.