14.10.202604:46 Analytische Bewertungen Forex: GBP/USD. 14. Oktober. Die Bank of England bereitet weiterhin eine Straffung vor

Das Währungspaar GBP/USD setzte am zweiten Handelstag der Woche seine Bewegung in einer lokalen Seitwärtsrange fort, die im 4-Stunden-Chart deutlich zu erkennen ist. Die Grenzen dieser Range sind klar: 1,3180 und 1,3280. Der Kurs bewegt sich nun seit mehr als zwei Wochen innerhalb dieses Kanals, und angesichts des Verhaltens des Euro ist das für das Pfund eher positiv zu werten. Es wirkt, als würde das Pfund darauf warten, dass der Euro das Ende seines Abwärtstrends signalisiert, bevor eine kräftige Aufwärtsbewegung beginnt.

Wir sehen die Stärkung des US-Dollar im vergangenen Monat weiterhin als unlogisch und spekulativ an. Wenn dem so ist, steht diese Bewegung nicht im Zusammenhang mit Geopolitik, Makrodaten oder fundamentalen Faktoren. Sie wird enden, sobald die Trader beginnen, ihre Short-Positionen zu schließen und Gewinne mitzunehmen. Derzeit tritt das Pfund auf der Stelle, während der Euro weiter fällt. Der Zeitpunkt für eine Trendwende ist also noch nicht gekommen.

Unterdessen bereitet sich die Bank of England weiter auf die erste geldpolitische Straffung seit mehreren Jahren vor. BoE-Chef Andrew Bailey hat wiederholt angedeutet, dass Großbritannien eine Anhebung des Leitzinses benötigt, da die Inflation bis zum Jahresende auf 4 % anziehen könnte. Man könnte fragen: Wartet die britische Zentralbank bewusst darauf, dass die Inflation weiter steigt, bevor sie handelt? Wäre es nicht besser, vorbeugend zu reagieren?

Fairerweise liegt die aktuelle Inflation in Großbritannien trotz der jüngsten Anstiege mit 3,1 % noch in einem beherrschbaren Bereich. Insofern mag es sein, dass für die BoE tatsächlich kein akuter Handlungsdruck besteht. Aber ist diese Strategie sinnvoll? Warum bekämpft man die Inflation nicht von Anfang an?

MPC-Mitglied Sarah Breeden sagte diese Woche, die Zentralbank beurteile weiterhin die Inflationsrisiken, und eine Zinserhöhung werde zunehmend angemessener. Breeden warnte ausdrücklich davor, auf Zweitrundeneffekte der Energiepreise zu warten: Ein zu langes Zuwarten würde eine höhere Inflation verfestigen und ihre spätere Bekämpfung erschweren. „Je größer und je andauernder der Schock, desto größer ist das Risiko deutlicher Zweitrundeneffekte“, sagte sie.

Daher dürfte die BoE auf der nächsten Sitzung im November mit einer Straffung der Geldpolitik beginnen. Interessant ist, dass die Märkte beim BoE vier Zinsschritte einpreisen, während die Federal Reserve nur zwei und die European Central Bank höchstens drei erwartet. Damit würde ausgerechnet die Zentralbank mit der niedrigsten Inflation am stärksten straffen – das wirkt inkonsistent. Unserer Ansicht nach wird, sobald die BoE mindestens zwei Straffungsschritte vollzogen hat, klarer sein, was von den Ölpreisen und von der Geopolitik zu erwarten ist. Über diesen Horizont hinaus sind Prognosen wenig sinnvoll.

Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares beträgt in den letzten 5 Handelstagen 61 Pips. Für das Pfund/US-Dollar-Paar wird dieser Wert als „durchschnittlich“ eingestuft. Am Mittwoch, dem 14. Oktober, erwarten wir daher Bewegungen innerhalb einer Spanne zwischen 1,3185 und 1,3307. Der obere lineare Regressionskanal dreht wieder nach unten. Der CCI-Indikator ist zweimal in den überverkauften Bereich eingetreten und hat zudem eine „bullische“ Divergenz ausgebildet, was auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hindeutet.

Nächste Unterstützungszonen:

S1 – 1,3184

S2 – 1,3123

S3 – 1,3062

Nächste Widerstandszonen:

R1 – 1,3245

R2 – 1,3306

R3 – 1,3367

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar GBP/USD setzt seine unlogische Abwärtsbewegung fort. Die Politik von Donald Trump wird die US-Wirtschaft weiterhin unter Druck setzen, weshalb wir nicht mit einer langfristigen Aufwertung des US-Dollar rechnen. Das Jahr 2026 war bislang für den Dollar aufgrund der Geopolitik und der Inflation günstig, was das Kapital in sichere Häfen trieb und die Fed zu einer Rückkehr zur geldpolitischen Straffung veranlasste. Auf dem Wochenchart besteht jedoch weiterhin eine Seitwärtsrange zwischen 1,3150 und 1,3780 innerhalb eines vierjährigen Aufwärtstrends, was die Erwartungen einer mittelfristigen Aufwertung des Pfunds stützt. Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,3367 und 1,3428 sollten in Betracht gezogen werden, sofern sich der Kurs oberhalb des gleitenden Durchschnitts befindet. Liegt der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts, sind Short-Positionen mit Zielen bei 1,3184 und 1,3123 gerechtfertigt. Seien Sie vorsichtig mit Short-Positionen, da sich der Kurs am unteren Rand des langfristigen Seitwärtskanals befindet!

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in dieselbe Richtung, ist der Trend derzeit stark.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden gehandelt wird.
• Der CCI-Indikator — ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) — signalisiert eine bevorstehende Trendumkehr in die Gegenrichtung.