Am Mittwoch, dem 5. August, setzte das Währungspaar EUR/USD seine stetige Aufwärtsbewegung fort und konsolidierte sich oberhalb des Bereichs 1,1536–1,1542. Damit setzt sich, wie von uns erwartet, der Anstieg der europäischen Währung fort. Und dabei geht es nicht einmal um makroökonomische Daten oder die geopolitische Lage im Nahen Osten. Entscheidend ist, dass der Euro nach dem ersten Halbjahr 2026 unterbewertet war. Der Markt hat die geldpolitische Straffung der European Central Bank vor zwei Monaten vollständig ignoriert, während er eine Zinserhöhung der Federal Reserve, die noch gar nicht stattgefunden hat, bereitwillig einpreiste. Auch die technische Lage spricht für den Euro: Obwohl sich der Dollar im Jahr 2026 etwas erholt hat, konnte er im Wochen‑Timeframe keine nennenswerten Gewinne verzeichnen. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt, weshalb wir weiterhin nur mit einer Aufwertung des Paares rechnen. Was den gestrigen Tag betrifft, so haben beide US‑Berichte den Dollar nicht gestützt. Der ADP‑Bericht fiel doppelt so schwach aus wie erwartet, und auch der ISM Services PMI blieb hinter den Erwartungen der Trader zurück. Folglich wurde der Dollar in dieser Woche bislang lediglich am Montag vom ISM Manufacturing Index unterstützt.
Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat „Leidenszeit“ den Seitwärtskanal von 1,1362–1,1461 verlassen. Trader können nun nicht nur mit einer Aufwärtsneigung, sondern mit einem voll ausgeprägten Trend rechnen. Zur Erinnerung: Im vergangenen Jahr bewegte sich das Währungspaar EUR/USD überwiegend seitwärts, und es gibt weiterhin keine triftigen Gründe für einen langfristigen Dollartrend.
Im 5‑Minuten‑Timeframe wurde am Mittwoch genau ein Handelssignal generiert. Zwischen 10:00 und 12:00 Uhr versuchte das Paar mit Nachdruck, sich über den Bereich 1,1536–1,1542 zu schieben, was letztlich auch gelang. Damit entstand ein Kaufsignal, das Tradern den Einstieg in den Markt ermöglichte. Die Long‑Position hätte in den Donnerstag hineingehalten werden sollen, da die Marktvolatilität erneut gering ist.
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 28. Juli. In der wöchentlichen TF-Darstellung ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler „bärisch“ geworden ist und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Händler haben in den vergangenen Monaten den Euro zugunsten des US-Dollar abgestoßen. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht geändert, aber zeitweise fungierte der Dollar als „Reservewährung“.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, während es weiterhin genügend Faktoren für eine Schwächung des US-Dollar gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, aber sobald dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, wird sich alles wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar fallen (Trendlinie), doch der Aufwärtstrend bleibt intakt. In den letzten Monaten der Dollar-Stärke hat sich das Währungspaar dieser Linie nicht stark angenähert.
Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 15.500, während die Short-Positionen um 15.600 zunahmen. Entsprechend sank die Netto-Position im Wochenverlauf um 31.100 Kontrakte.
Im Stundenchart hat das Paar nach einer einmonatigen Pause einen neuen Aufwärtstrend begonnen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und hat sich nicht verbessert, aber das reicht nicht mehr aus, um den Dollar zu einem neuen, kräftigen Anstieg zu treiben. In den letzten Monaten hat der Markt alle positiven Faktoren für den Euro ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Fed konzentriert, wodurch die Erwartungen aufgebläht wurden. Falls sich die Situation nun geändert hat, hat der Euro die Möglichkeit, frühere Nachrichten/Ereignisse/Berichte einzupreisen, die der Markt zuvor ignoriert hat.
Für den 6. August heben wir für den Handel die folgenden Niveaus hervor — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Ichimoku-Linie Senkou Span B (1,1456) und Kijun-sen (1,1508). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben und sollten bei der Signaldetermination berücksichtigt werden. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die günstige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Donnerstag wird der makroökonomische Hintergrund sehr schwach sein. In der EU wird der Einzelhandelsumsatz veröffentlicht, und in den USA erscheinen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Beide Veröffentlichungen können ohne Weiteres als zweitrangig eingestuft werden und dürften kaum eine Marktreaktion auslösen.
Heute können Händler Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1508 und 1,1461–1,1473 eröffnen, falls sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1536–1,1542 festigt. Eine Konsolidierung oberhalb der Zone 1,1536–1,1542 erlaubte es gestern, Long-Positionen mit Zielen bei 1,1585 und 1,1657–1,1666 zu eröffnen.
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