29.07.202605:04 Analytische Bewertungen Forex: EUR/USD Überblick. 29. Juli. Der Markt wartet erneut auf eine „hawkische“ Rhetorik der Fed

Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen schleppenden Abwärtstrend am Dienstag fort und fiel sogar unter den Seitwärtskanal, in dem es im vergangenen Monat gehandelt wurde. Dennoch bleibt die Volatilität gering, und weder der Dollar noch der Euro können derzeit ein nennenswertes Wachstum verzeichnen. Die Entscheidung dürfte sich in der zweiten Wochenhälfte abzeichnen, wenn sowohl die Federal Reserve als auch die Bank of England tagen und der Inflationsbericht für die Eurozone veröffentlicht wird. Man könnte es jedoch auch anders formulieren: Die Klärung KÖNNTE in der zweiten Wochenhälfte erfolgen – oder eben auch nicht.

Falls der Markt erneut auf die Fed-Sitzung wartet, um seine weitere Strategie festzulegen, haben wir schlechte Nachrichten für ihn. Wenn Händler den Dollar weiter kaufen wollen, brauchen sie die Fed dafür nicht. Die Fed hat seit über eineinhalb Monaten kein einziges klares Signal zu einer bevorstehenden Straffung der Geldpolitik gegeben – und sie wird es auch heute nicht tun. Einfach deshalb, weil Kevin Warsh nicht der Typ oder Vorsitzende ist, der offen eine Zinserhöhung in Aussicht stellt. Vielleicht wird es Andeutungen „durch die Blume“ geben? Natürlich wird der Chef der US-Notenbank erneut auf die hohe Inflation hinweisen. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie sich nicht bis Ende Juli oder August verringern könnte. Zur Erinnerung: Die Inflation hängt ausschließlich vom Status der Straße von Hormus ab, der wiederum mit dem Stand der Auseinandersetzung im Nahen Osten verknüpft ist. Da sich die Lage im Nahen Osten sehr häufig und sehr abrupt ändert, lässt sich nichts Konkretes vorhersagen. Der Markt spielt schlicht das Szenario durch, das er am liebsten sehen möchte.

Wir sind weiterhin der Ansicht, dass die gesamte letzte Abwärtsbewegung des Paares unlogisch war – und der aktuelle Rückgang des Euro ebenso. Der Markt ignoriert die Straffung der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank vollständig, obwohl sie mit hoher Wahrscheinlichkeit im Herbst fortgesetzt wird. Der Markt ignoriert alle positiven Konjunkturdaten aus der EU und die negativen aus den USA. Nicht einmal geopolitische Faktoren können derzeit den Anstieg des Dollars erklären. Am 17. Juni haben Iran und die USA ein Memorandum of Understanding und einen Waffenstillstand unterzeichnet und zugleich die Straße von Hormus geöffnet. Und was ist passiert? Hat der Dollar an Boden verloren? Nein. Zwei Wochen lang befanden sich Iran und die USA wieder im Kriegszustand, und aktuell sind die Kampfhandlungen eingestellt. Und dennoch steigt der Dollar weiter oder fällt zumindest nicht.

Daher betrachten wir alle Bewegungen seit dem 17. Juni als unlogisch. Möglicherweise handelt es sich um Manipulationen großer Marktteilnehmer, die sich bereits auf massive Dollar-Verkäufe vorbereiten und zugleich versuchen, anderen Händlern vorzugaukeln, dass die US-Währung weiter aufwerten wird. So sollen Privatanleger dazu verleitet werden, mehr Short-Positionen zu eröffnen, die dann die Liquidität für die Long-Positionen der Market Maker bereitstellen. Denn damit jemand kaufen kann, muss jemand anders verkaufen. Nach einem Rückgang um 450 Pips im Mai und Juni konnte sich der Euro nicht angemessen erholen. Was könnte den Euro plötzlich derart schwach machen, wenn die EZB strafft und der geopolitische Konflikt sich zumindest aus der Phase des offenen Krieges herausbewegt hat? Iran und die USA können einen Waffenstillstand achtundfünfzig Mal schließen und ihn ebenso oft brechen. Wird der Dollar in all dieser Zeit weiter steigen?

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen zum 29. Juli beträgt 48 Pips und wird als „gering“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen 1,1349 und 1,1445 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression ist abwärts gerichtet, was auf die Fortdauer eines bärischen Trends hinweist. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten und hat zwei bullische Divergenzen ausgebildet, was auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hindeutet.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1353

S2 – 1,1292

S3 – 1,1230

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1414

R2 – 1,1475

R3 – 1,1536

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend, der als Korrektur im Rahmen des übergeordneten Aufwärtstrends anzusehen ist, wie im Tages- oder Wochen-Chart deutlich zu erkennen ist. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 sorgten zunächst die Geopolitik und anschließend die restriktive Haltung der Fed für starke Unterstützung der US-Währung. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1353 und 1,1292 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1445 und 1,1475 relevant. Der Markt befindet sich nun bereits die vierte Woche in Folge in einer Seitwärtsphase.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Sind beide in die gleiche Richtung gerichtet, weist dies auf einen starken Trend hin;
• Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20, 0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte;
• Murray Levels geben Zielzonen für Bewegungen und Korrekturen an;
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird;
• Der CCI-Indikator — sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass ein Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung bevorstehen könnte.