18.12.202500:28 Analytische Bewertungen Forex: Was kommt als Nächstes für die Federal Reserve?

Die jüngsten Wirtschaftsberichte aus dem US-Arbeitsmarkt schlugen ein wie ein Donnerschlag. Ich sage nicht, dass die meisten Marktteilnehmer positive Zahlen erwartet haben; eher das Gegenteil. Ich hatte gewarnt, dass es äußerst schwierig sein würde, positive Ergebnisse vom US-Arbeitsmarkt zu erwarten, selbst nach drei Runden der geldpolitischen Lockerung. Die Arbeitsmarktdaten für Oktober und November überraschten jedoch durch ihre Schwäche.

Zusammengefasst sprang die Arbeitslosenquote im November auf 4,6%. Die Nicht-Landwirtschafts-Arbeitsplätze für Oktober betrugen -105.000, und für November waren es 60.000. Summiert man alle Werte, einschließlich der Aufwärtsrevision der Septembers-Figur, ist es nicht so schlecht. Meiner Meinung nach ist jedoch die Schlüsselzahl die Arbeitslosenquote. Sie steigt seit April 2023, als sie ein Tief von 3,4% erreichte.

All diese Informationen sind an sich interessant und deuten auf eine weitere Schwächung des US-Dollars hin. Es wird jedoch, wie ich erwähnt habe, langfristige Folgen haben. Erstens ist nun klar, dass das FOMC-Komitee seine Politik im Dezember nicht "blind" gelockert hat. Zweitens zeigt die Gehaltsliste von November eine Erholung, aber sie ist noch zu schwach, um die Aufgabe, eine weitere "Abkühlung" des US-Arbeitsmarkts zu verhindern, als erfüllt zu betrachten. Drittens muss die Fed im Januar 2026 möglicherweise die Zinssätze weiter senken.

Ich möchte Sie daran erinnern, dass Jerome Powell letzte Woche eine potenzielle Pause Anfang nächsten Jahres erwähnte. Ich zweifle jetzt an dieser Pause. Bevor die Arbeitsmarktberichte veröffentlicht wurden, bewerteten die Futures-Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung im Januar bei 20%. Nun hat laut dem CME FedWatch Tool die Wahrscheinlichkeit auf 77% zugenommen. Daher könnten wir im Januar eine weitere Runde der Politiklockerung erwarten.

Diese Woche (am Donnerstag) wird ein weiterer Inflationsbericht veröffentlicht, der wahrscheinlich Aufschluss darüber gibt, was vom FOMC im Januar zu erwarten ist. Wenn die Inflation von derzeit 3% abnimmt, wird die Wahrscheinlichkeit einer neuen Runde der Lockerung noch stärker steigen. Die Nachfrage nach dem US-Dollar wird weiter zurückgehen. Wenn die Inflation beschleunigt, wird die Januarsitzung zu einem Kampf zwischen den "Falken" und den "Tauben". Die Fed versinkt immer mehr im Sumpf. Das Balancieren zwischen Inflation und Arbeitslosigkeit wird jeden Tag schwieriger.

Wellenanalyse für EUR/USD:

Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin einen Aufwärtstrend ausbaut. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Fed sind nach wie vor wichtige Faktoren, die den langfristigen Rückgang des US-Dollars beeinflussen. Die Ziele für den aktuellen Trendabschnitt könnten die 25-Figuren-Marke erreichen. Die aktuelle Aufwärtswellenstruktur beginnt sich zu entfalten, und ich hoffe, dass wir den Aufbau eines impulsiven Wellensatzes erleben, der Teil der globalen Welle 5 ist. In diesem Fall sollten wir einen Anstieg bis zur 25-Figur erwarten, wie ich bereits erwähnt habe.

Wellenanalyse für GBP/USD:

Die Wellenstruktur des GBP/USD-Instruments hat sich geändert. Wir beschäftigen uns weiterhin mit einem aufsteigenden, impulsiven Segment des Trends, aber seine interne Wellenstruktur ist komplexer geworden. Die abwärts gerichtete korrektive Struktur a-b-c-d-e in C von 4 scheint vollständig zu sein, genau wie die gesamte Welle 4. Wenn das tatsächlich der Fall ist, erwarte ich, dass das Haupttrendsegment seine Bildung mit ersten Zielen um die 38- und 40-Figuren wieder aufnimmt.

Kurzfristig erwartete ich den Bau der Welle 3 oder c, mit Zielen in der Nähe von 1,3280 und 1,3360, entsprechend den 76,4% und 61,8% Fibonacci-Korrekturen. Diese Ziele wurden erreicht. Welle 3 oder c entwickelt sich weiter, und der aktuelle Wellensatz beginnt, eine impulsive Form anzunehmen. Daher können wir einen fortgesetzten Anstieg der Notierungen mit Zielen um 1.3580 und 1.3630 erwarten.

Hauptprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und ändern sich oft.
2. Wenn man sich nicht sicher ist, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzusteigen.
3. Es kann niemals 100%ige Gewissheit über die Bewegungsrichtung geben. Vergessen Sie nicht die schützenden Stop-Loss-Orders.
4. Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.