18.12.202506:26 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: फेडरल रिज़र्व का अगला कदम क्या होगा?

अमेरिकी श्रम बाजार से हाल ही में आई आर्थिक रिपोर्टें जैसे बिजली का झटका साबित हुईं। मैं यह नहीं कह रहा कि अधिकांश बाजार प्रतिभागियों ने सकारात्मक आंकड़ों की उम्मीद की थी; बल्कि, इसके विपरीत। मैंने चेतावनी दी थी कि तीन दौर की मौद्रिक नीति में आसान करने के बाद भी अमेरिकी श्रम बाजार से सकारात्मक परिणामों की उम्मीद करना बेहद कठिन होगा। हालांकि, अक्टूबर और नवंबर के श्रम बाजार के आंकड़े अपनी कमजोरी के साथ आश्चर्यचकित करने वाले रहे।

सारांश के तौर पर, नवंबर में बेरोजगारी दर 4.6% तक कूद गई। अक्टूबर के गैर-कृषि पेरोल्स -105,000 और नवंबर में 60,000 रहे। यदि हम सभी आंकड़ों को जोड़ें, जिसमें सितंबर के आंकड़े का ऊपर संशोधन भी शामिल है, तो स्थिति इतनी खराब नहीं है। हालांकि, मेरी राय में, मुख्य आंकड़ा बेरोजगारी दर है। यह अप्रैल 2023 से बढ़ रही है, जब यह 3.4% के न्यूनतम स्तर पर थी।

यह सारी जानकारी अपने आप में दिलचस्प है और अमेरिकी डॉलर की आगे कमजोरी का संकेत देती है। हालांकि, जैसा कि मैंने बताया, इसके दीर्घकालिक परिणाम होंगे। पहला, अब स्पष्ट है कि FOMC समिति ने दिसंबर में नीति को "अंधाधुंध" आसान नहीं किया। दूसरा, नवंबर का पेरोल आंकड़ा रिकवरी दिखाता है, लेकिन यह अभी भी इतना कमजोर है कि अमेरिकी श्रम बाजार की और "ठंडक" को रोकने का काम पूरा माना जा सके। तीसरा, फेड को जनवरी 2026 में ब्याज दरें कम करना जारी रखना पड़ सकता है।

मैं आपको याद दिलाना चाहता हूँ कि पिछले सप्ताह, जेरोम पॉवेल ने अगले वर्ष की शुरुआत में संभावित विराम का उल्लेख किया था। अब मैं इस विराम पर संदेह करता हूँ। श्रम बाजार की रिपोर्टों के जारी होने से पहले, फ्यूचर्स मार्केट ने जनवरी में आसान करने की संभावना को 20% आंका था। अब, CME FedWatch Tool के अनुसार, यह संभावना बढ़कर 77% हो गई है। इसलिए, हम जनवरी में नीति में एक और राउंड की उम्मीद कर सकते हैं।

इस सप्ताह (गुरुवार को), एक और मुद्रास्फीति रिपोर्ट जारी होगी, जो जनवरी में FOMC से क्या अपेक्षा की जा सकती है, इसका संकेत देगी। यदि मुद्रास्फीति वर्तमान 3% से घटती है, तो आसान नीति के नए राउंड की संभावना और मजबूत हो जाएगी। अमेरिकी डॉलर की मांग में लगातार गिरावट होगी। यदि मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो जनवरी की बैठक "हॉक्स" और "डव्स" के बीच एक लड़ाई बन जाएगी। फेड दिन-ब-दिन और अधिक कठिन स्थिति में फंसता जा रहा है। मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के बीच संतुलन बनाना हर दिन कठिन होता जा रहा है।

EUR/USD के लिए वेव विश्लेषण:
EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, मैं निष्कर्ष निकालता हूँ कि जोड़ी उर्ध्वगामी रुझान खंड का निर्माण जारी रखती है। डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियाँ और फेड की मौद्रिक नीति अमेरिकी डॉलर की दीर्घकालिक गिरावट को प्रभावित करने वाले महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं। वर्तमान रुझान खंड के लक्ष्य 1.25 के स्तर तक पहुँच सकते हैं। वर्तमान उर्ध्वगामी वेव संरचना खुलने लगी है, और मुझे उम्मीद है कि हम एक इम्पल्सिव वेव सेट का निर्माण देख रहे हैं, जो ग्लोबल वेव 5 का हिस्सा है। इस स्थिति में, जैसा कि मैंने पहले कहा, हमें 1.25 के स्तर तक वृद्धि की उम्मीद करनी चाहिए।

GBP/USD के लिए वेव विश्लेषण:
GBP/USD उपकरण की वेव संरचना बदल गई है। हम अभी भी ट्रेंड के उर्ध्वगामी, इम्पल्सिव खंड के साथ काम कर रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक वेव संरचना अधिक जटिल हो गई है। C की 4 में डाउनवर्ड करेक्टिव संरचना a-b-c-d-e पूरी प्रतीत होती है, जैसे कि पूरी वेव 4। यदि यह सच है, तो मैं अपेक्षा करता हूँ कि मुख्य ट्रेंड खंड अपने निर्माण को पुनः शुरू करेगा, प्रारंभिक लक्ष्यों के साथ लगभग 1.38 और 1.40।

अल्पकाल में, मैंने वेव 3 या c के निर्माण की उम्मीद की थी, लक्ष्य लगभग 1.3280 और 1.3360 के पास, जो 76.4% और 61.8% फिबोनाच्ची रिट्रेसमेंट से मेल खाते हैं। ये लक्ष्य प्राप्त हो चुके हैं। वेव 3 या c विकासशील है, और वर्तमान वेव सेट इम्पल्सिव रूप लेना शुरू कर रहा है। परिणामस्वरूप, हम 1.3580 और 1.3630 के स्तरों के आसपास कोटेशन में निरंतर वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं।

मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:

• वेव संरचनाएँ सरल और समझने योग्य होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करना कठिन बनाती हैं और अक्सर बदलती रहती हैं।
• यदि बाजार में हो रही घटनाओं में विश्वास नहीं है, तो उसमें प्रवेश न करना बेहतर है।
• चाल की दिशा के बारे में कभी भी 100% निश्चितता नहीं हो सकती। प्रोटेक्टिव स्टॉप लॉस आदेशों को न भूलें।
• वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।