28.07.202613:49 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh 28. července: S&P 500 a NASDAQ uzavřely smíšeně

Včera americké akciové indexy zakončily smíšeně. S&P 500 vzrostl o 0,02 %, zatímco Nasdaq 100 klesl o 0,18 %. Dow Jones Industrial Average přidal 0,51 %.

Po uzavření trhu však futures zaznamenaly výrazný výprodej, který pokračoval i dnes. Index MSCI Asia Pacific klesl až o 3,6 % na květnové minimum a přiblížil se tak k technické korekci. Jihokorejský KOSPI vedl regionální ztráty, propadl se o 11 % a obchodoval se více než 30 % pod svým maximem uprostřed prohlubujícího se krachu polovodičů. Akcie SK Hynix a Samsung Electronics klesly shodně o 13 %.

Brent pokračoval v pondělním poklesu – největším za více než tři měsíce – a klesl o dalších 0,6 % na zhruba 87,80 USD/barel. Americké státní dluhopisy posílily druhý den v řadě, 10letý výnos klesl o dva bazické body na 4,63 %.

Je zřejmé, že se chamtivost u titulů spojených s čipy pro AI změnila ve strach. Investoři nyní každé zprávě přisuzují negativní význam a berou ji jako záminku k prodeji místo toho, aby kriticky zhodnotili skutečné fundamentální dopady. Výprodej v sektoru čipů odráží souběh znepokojivých signálů. Nová vlna obchodů s akciemi Nvidie v objemu více než 750 mld. USD podnítila obavy z uměle nafouknuté poptávky po AI prostřednictvím cirkulárních transakcí. Zpráva The Information, že na stát napojená čínská firma zahájila sériovou výrobu nástrojů pro hlubokou UV litografii, přidala další nejistotu. Investoři zatím nejsou připraveni obavy týkající se sektoru AI přehlížet: poslední likvidace v odvětví polovodičů ukazuje, že pochybnosti o výdajích, výnosech a oceňování se prohlubují, nikoli slábnou.

Pád čipů výrazně zvýšil sázky před rušným týdnem plným událostí. Na programu jsou klíčová rozhodnutí bank – Fedu, Bank of Japan a Bank of England – a také výsledky velkých technologických společností: Microsoft, Meta, Apple a Amazon mají tento týden zveřejnit své výsledky. Geopolitika a ropa pravděpodobně zůstanou největšími neznámými.

Z technického hlediska analýza S&P 500 naznačuje, že bezprostředním úkolem kupujících je překonat rezistenci na 7 404 USD. Toto by potvrdilo růstové momentum a otevřelo cestu k 7 427 USD. Udržení nad 7 451 USD by dále upevnilo pozici býků. Naopak kupující musí bránit úroveň 7 381 USD. Prolomení této úrovně by pravděpodobně posunulo index zpět na 7 355 USD a otevřelo cestu k 7 339 USD.