20.10.202605:52 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin 交易建議（ICT 系統）— 10 月 20 日

比特幣在經過兩週停滯後，終於開始回落，不過目前跌幅仍相當有限。當前屬於修正階段，而且可能會持續一段時間。回顧來看，下跌趨勢已經結束的可能性是存在而且不小。但新一輪持續多頭趨勢的根本理由，依舊模糊且充滿爭議。最近這三個月的比特幣漲勢，本質上是自日線盤整區間下軌向上移動至上軌：先在區間下邊界出現一次「假跌破（偏離）」，之後又在上邊界形成「假突破（偏離）」。上軌的這次偏離幅度很深，但如果它確實只是一個偏離，那麼比特幣在短期內有機會回落至 70,800 美元一帶。之後價格很可能再次進入橫盤階段，其後市前景依然不明朗。

同時，知名的 Michael Saylor 再度接受訪問，對近期比特幣的疲弱表現提出自己的解釋。這位 Strategy 的前任 CEO，一向大力鼓吹大家買入比特幣（而且本人也從比特幣升值中直接獲利），他表示，不斷走高的美國國債殖利率以及 AI 產業，分散並吸走了部分原本流向加密貨幣的資金。國債殖利率已經在高位維持了好幾個月，AI 產業則在全球吸金已超過一年。現階段並不清楚，為何這些資金流應該停止，或為何一旦資金釋放，就理所當然會全部流向比特幣。

Saylor 也表示，如果各國政府允許以「數位黃金」作為抵押進行借貸，比特幣將會持續走高，並能實現年均 20–30% 的漲幅。如果銀行被允許在不需要極高準備金要求的前提下，以比特幣作為抵押或資產來開展業務，那將能創造數十億計的信貸貨幣，並大幅推升整體加密市場的總市值。不過，目前尚未看到任何跡象顯示，比特幣正被重新歸類為「低風險」資產，也就是可以將現行 100% 的準備金要求下調。就目前而言，對銀行來說，經營與比特幣相關的業務並不划算，因為必須提列極為龐大的準備金。

BTC/USD 日線整體走勢概況

在日線級別上，原本的空頭結構已被破壞，因此「數位黃金」很可能已正式轉入新一輪多頭趨勢的構築階段。價格已測試並完成前一波趨勢遺留的空頭 FVG，對該區域做出反應後，隨之展開修正，這一點也在預期之中。目前向上突破 60,000–82,500 美元區間的走勢，仍有機會被視為一個偏離；若將此與對空頭 FVG 的技術反應結合起來，可能觸發價格重新回落，指向區間下軌。這也為交易者提供了佈局空單的依據。此外，新形成的一個空頭 FVG，進一步增添了一個做空信號。

BTC/USD 4 小時整體走勢概況

在 4 小時級別上，一個空頭結構已開始成形。CHOCH 線目前大致位於 87,000 美元附近。在日線圖上，所有必要的向下反轉信號已經出現，允許交易者進場佈局空單。比特幣的目標位，最佳的參考仍是日線盤整區間，我們依舊認為該區間具備參考價值。在 4 小時圖上，最近一個空頭 FVG 觸發了價格反應，帶來了這一輪主流加密貨幣的新一波下跌。現階段唯一令人擔憂的，是價格再度進入橫盤，並向下掃描前低附近的買方流動性。比特幣短期內可能在 80,400–84,300 美元區間內震盪整理一段時間。

BTC/USD 交易建議

比特幣已展現出新一輪多頭趨勢啟動的跡象。和過去常見的情況一樣，這樣的趨勢往往是從一波缺乏明確基本面理由的拉抬開始。目前聯準會尚未展開寬鬆循環，Clarity Act 法案也尚未通過。在短期內，就日線級別來看，比特幣仍有繼續回落的可能，因為價格已對空頭 FVG 做出反應，並形成了兩個做空信號。同時也要注意，向上突破日線盤整區間的走勢可能只是偏離——儘管偏離幅度很深，但仍然可能屬於假突破。如果這種情況成立，比特幣有機會回落至 70,800 美元一帶，甚至延續去年開始的那一段下跌趨勢。我們認為，在可預見的短期內，佈局空單仍是相對較有優勢的策略。在 4 小時級別上，需重點關注盤整區間的上軌——那裡可能再度出現偏離，並重新啟動跌勢。

圖示說明：

CHOCH — Change of Character：結構轉折，代表趨勢結構被打破。

Liquidity — 流動性：指停損單與掛單等，被做市商用來累積部位的訂單區域。

FVG — Fair-Value Gap：公平價缺口或價格低效率區。價格在這些區域快速通過，顯示單一方力量佔據主導、另一方幾乎缺席。之後價格往往會回到該區域並出現反應，然後延續原本的主要趨勢。

IFVG — Inverted Fair-Value Gap：反向公平價缺口。價格回到該區域時並未在此明顯反應，而是以衝擊性的方式直接突破，之後再從另一側回測該區域。

OB — Order Block：做市商進場佈局的關鍵 K 棒，在該處先透過吃掉流動性建立一側部位，隨後再反向建立最終目標部位。