23.07.202606:33 Forex Analysis & Reviews: 根據 ICT 系統給出的 7 月 23 日 Bitcoin (BTC) 交易建議

Bitcoin 已經回升至 8,000 美元，並很可能繼續向日線圖上唯一的看空 FVG（Fair Value Gap，公平價值缺口）推進。無論如何，在日線週期內，這是唯一適合考慮佈局新空單的 POI（Point of Interest，關注區域）。請記住，目前 Bitcoin 的任何上漲都屬於修正，而修正隨時可能結束，並不一定會完整走出某種特定形態。Bitcoin 仍在年度低點附近震盪，多數獨立且立場中立的專家都預期後市仍將下跌。我們完全認同這些預測，並認為跌勢尚未結束。目前沒有任何看跌趨勢即將終結的跡象：既沒有出現看漲形態，也沒有出現打破空頭結構的走勢。

基本面背景同樣偏空：聯準會預計在 2026 年不會下調基準利率，資金依舊持續流向 AI 產業，Bitcoin 的現貨需求依然疲弱，地緣政治局勢不穩定，礦工則將設備轉向滿足人工智慧的運算需求。我們看不到「數位黃金」大幅上漲的合理理由。

與此同時，Bloomberg 報導，目前與加密貨幣相關企業在這輪 Bitcoin 跌勢中的累計虧損已達數百億美元。自去年 10 月以來，這些公司持有的加密資產總價值，已從 1,200 億美元降至 750 億美元。有報導指出，在 Donald Trump 對 Bitcoin 釋出友善訊號的 2025 年，許多公司開始採用 Michael Saylor 公司類似的策略，這一點的含義其實所有人都心知肚明。對 Bitcoin「永遠上漲」的堅定信仰，逼得企業承受虧損、放棄專案並叫停擴張計畫。許多公司甚至開始拋售「數位黃金」，而且每一個新的四年週期，其漲幅都在縮小。一些公司已經放棄 Bitcoin 採購策略，轉而尋找其他投資方向。甚至 Strategy 也開始出售 Bitcoin，為其他市場參與者樹立了不良示範。因此，我們依然看不到第一大加密貨幣上漲的有力理由。

BTC/USD 日線（1D）時間框架總體圖景

在日線週期中，Bitcoin 仍在形成一個完整的下行趨勢。趨勢結構被清晰定義為空頭，而 CHOCH（Change of Character，結構性轉折）目前位於 82,800 美元，因為市場已經創出新的 LL（Lower Low，更低低點）。只有當價格站上這一水平之上，才有理由認為這一輪跌勢已經結束。由於暫時還沒有任何趨勢反轉向上的訊號，我們認為跌勢仍會延續。在 68,000–70,700 美元區間形成了一個看空 FVG，它是目前唯一適合作為做空 POI 的區域。

BTC/USD 四小時（4H）時間框架總體圖景

在四小時週期中，Bitcoin 同樣處於下行趨勢，不過整體修正仍未完成。在市場完成對多頭流動性「洗牌」之後（吃掉買方止損與掛單），如我們先前所警示，價格隨後展開了一段反彈。最近只形成了一些小型的本地 FVG，而市場對這些缺口的反應普遍較弱。價格對倒數第二個看漲 FVG 給出了反應，使交易者有機會開立多單。然而，最新的一個看漲 FVG 迄今尚未帶來任何明顯的價格反應。如果這一形態遭到完全否定，那將是這一輪上漲修正階段即將結束的第一個訊號。再次提醒，目前 Bitcoin 的任何上漲，本質上都仍屬於空頭趨勢中的修正。是否要參與、並從這一波修正中獲利，則取決於每位交易者自身的判斷。我們同時留意到，趨勢線下方存在一個流動性池，價格極大概率（約 90%）會去觸及該區域。

BTC/USD 交易建議：

Bitcoin 仍在發展一個完整的下行趨勢。我們持續預期價格將下探 57,500 美元一線（對應於這三年多頭趨勢的 61.8% 費波納契回撤位），儘管該水準實際上已經幾乎被測試到。但我們不認為跌勢會在這一水準劃下句點。日線週期中，最近一個看空 FVG 形成於 68,000–70,700 美元區間，因此在未來幾週，此區域仍是佈局空單的關鍵 POI。在四小時週期中，Bitcoin 正處於這一修正結構的第二浪階段，但整體看來，做空交易仍然更具吸引力。短線多單是可以考慮的，但必須清楚，目前的大趨勢依然向下。

圖示說明：

• CHOCH – 結構性反轉（Break in trend structure）。
• Liquidity（流動性）– 市場中的止損與掛單，做市商利用這些部位來完成自身的建倉與出貨。
• FVG – Fair Value Gap（公平價值缺口）。價格通常會以極快速度穿越這些區域，顯示該區間中一方幾乎完全缺席。其後，價格往往傾向回到這些區域，並在該處出現反應，以延續主要趨勢。
• IFVG – Inverted Fair Value Gap（反向公平價值缺口）。在價格回到這類區域後，不是產生反應與反轉，而是以強勢爆發的方式直接突破，隨後再從另一側對該區域進行回測。
• OB – Order Block（訂單區塊）。指做市商為累積流動性、建立與之相反方向的頭寸，而集中掛單、產生明顯成交的那根 K 線或區域。