21.07.202604:36 Forex Analysis & Reviews: 7月21日歐元/美元交易建議與交易分析：乏味的週一

歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週一，EUR/USD 貨幣對再度呈現極為平靜的走勢。整個交易日內，歐元約下跌了 40 點，但這樣的波動幾乎沒有實質影響，因為該貨幣對已連續第四週在橫向區間內震盪。40 點的走勢不足以說明脫離盤整。上週，歐元似乎曾向上突破震盪區間，並企穩於 1.1461 上方。然而，匯價未能進一步上行，目前又重新回到 1.1362 至 1.1461 之間交易。週一沒有重要的宏觀事件或數據發布，但地緣政治相關新聞卻不斷湧現，並不匱乏。最新消息稱，也門的胡塞武裝可能很快封鎖曼德海峽，而美國正準備擴大軍事行動，並對伊朗發動新一輪打擊。由此看來，談判或停火毫無跡象，衝突各方已重新回到以軍事手段解決分歧的軌道。目前，美元並未因此明顯受惠，因為市場不可能永遠只對地緣政治因素作出反應。

從技術層面來看，該貨幣對仍維持極為溫和的看漲動能，但整體走勢實際上仍屬盤整。匯價已回到 1.1362–1.1461 的橫向區間，而近幾週的上行走勢疲弱，難以被視為一段完整的趨勢。在盤整格局中，Ichimoku 指標線往往力度偏弱，而目前波動率依然不高。

在週一的 5 分鐘時間框架中，只形成了一個做空信號；然而不難想像，這並未為交易者帶來利潤。匯價在 Senkou Span B 與 Kijun-sen 線下方企穩後，整體走勢便告一段落。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 7 月 14 日。從周線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨頭寸仍然是看漲的，但因地緣政治事件而大幅減少。過去幾個月裡，交易者一直拋售歐元，轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並沒有改變，但美元暫時扮演了「儲備貨幣」的角色。不過，這一過程現在可能已經結束。

我們依然看不到任何支持歐元走強的基本面因素，然而有大量因素支持美元走弱。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切將回到先前的狀態，而這個保鮮期很可能已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。在過去數月美元走強的階段中，該貨幣對並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的位置顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在最近一個報告週期中，「Non-commercial」類別的多單增加了 6,900 張，空單增加了 3,300 張。相應地，該週的淨頭寸增加了 3,600 份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線週期上，兩個月以來的整體下行趨勢中，仍在形成一段修正性的上行走勢，但其形態更像是一個橫盤整理。中東局勢依然緊張，且沒有任何緩解跡象。市場繼續忽視多項對歐元有利的因素，因此歐元匯率始終無法展現出明顯的漲勢。近幾週的波動更像是在為新一輪下跌做準備……

在 7 月 21 日這個交易日，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362、1.1461、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1417）與 Kijun-sen（1.1443）。Ichimoku 指標的各條線在日內可能會發生位移，這一點在判斷交易信號時必須加以考量。當價格朝著正確方向走出 15 點時，別忘了將止損移至保本位置，這樣即使信號最終被證明為假突破，也能避免潛在虧損。

週二，歐盟與德國將公佈來自 ZEW 的經濟景氣指數，美國則會公佈每週 ADP 就業報告。我們認為這三項數據的重要性都屬次要，因此不預期市場會出現強烈反應。今天更有可能的是橫盤整理行情延續。

交易建議：

今天，交易者可以考慮逢高做空，目標指向 1.1362，因為價格已經穩定在 Senkou Span B 線下方。如果匯價自 1.1362 價位出現反彈，則可考慮建立多頭部位，目標看向 1.1461 和 1.1480。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位 – 粗紅線，價格運動可能在其附近結束，但本身並非交易信號的來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 – 從四小時圖移植到小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。
• 極值水平 – 細紅線，代表價格曾經出現反彈的位置，是交易信號的來源之一。
• 黃色線 – 趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。
• COT 圖表中的指標 1 – 各類交易者淨部位規模的變化。