24.06.202603:59 Forex Analysis & Reviews: 6月24日EUR/USD交易建議與交易分析：歐元的自由落體持續中

歐元/美元 5 分鐘圖分析

歐元/美元貨幣對在週二繼續下行，沒有顯示出回調的意圖，而多數貨幣分析師仍在不斷撰文，強調聯準會即將升息對美元匯率的影響。每天都把美元走強完全歸因於聯準會的「鷹派」政策，說起來固然方便，但實際上目前並不適用。回顧一下，聯準會只是表示，如果通膨持續加速並且不會自行回落，才準備在 2026 年開始收緊貨幣政策。首次調升基準利率最早也要到 9 月才有可能發生。而在那之前，通膨可能已開始放緩，屆時也就未必需要收緊政策。也就是說，即便市場目前只基於「未來升息」這一因素而買入美元，無視歐洲央行 6 月的緊縮行動以及中東衝突的緩解，但聯準會未來升息其實並非板上釘釘。我們認為，將美元現階段的走強完全歸因於此，是不正確的結論。當前美元的漲勢，其實缺乏充分依據。

從技術面來看，下降趨勢仍在延續，不過雖然上週三美元的漲勢尚算合理，其後幾天的走強就缺乏支撐。儘管如此，趨勢仍然是向下的，因此在趨勢尚未結束之前，空單仍應被優先考慮。目前尚無法繪製新的趨勢線，因為還沒有形成第二個明顯的極值點。

在 5 分鐘時間框架中，週二沒有產生任何交易訊號。歐洲時段內，價格僅差一點便觸及 1.1444 水平，而直到當天收盤前，該貨幣對才跌至 1.1362。因此，當天並沒有合適的入場依據。不過，交易者可以繼續持有週一已建立的空單，當時在 1.1444 水平附近出現了兩個賣出訊號。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 6 月 9 日。在週線時間框架中，非商業交易者的淨部位依然是「看漲」，但由於地緣政治事件而大幅縮減。近幾個月來，交易者一直拋售歐洲貨幣，轉而偏好美元。Donald Trump 的政策並沒有改變，但美元暫時充當了「儲備貨幣」的角色。不過，這一過程或許已經告一段落。

我們依然看不到有任何有利於歐洲貨幣走強的基本面因素，相反，美國貨幣走弱的因素仍然相當充足。中東戰爭曾一度令美元變得極具吸引力，但一旦這一因素的「保質期」結束，一切都會回到先前的狀態，而這個保質期很可能已經結束。從長期來看，歐元可能回落至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體的上升趨勢仍將保持有效。而且在過去幾個月內，匯價並未明顯接近這條趨勢線。

從指標中紅線與藍線的排列情況來看，多空雙方處於一種均衡狀態。在最近一個報告週期內，「Non-commercial」類別的多單減少了 15,900 口，同時空單增加了 19,000 口。因此，該組別的淨多頭部位在一週內減少了 34,900 口合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線時間框架中，原本的上升趨勢已被取消，而下降趨勢是否延續則仍存在疑問。中東局勢已告一段落，因此美元不再能依賴地緣政治因素的支撐。上週三，美聯儲為美元提供了強有力的支持，但至今匯價仍持續下跌，其原因實難明確。市場依然在無明顯理由的情況下買入美元，同時忽視了一切有利於歐元的因素。

在 6 月 24 日的交易中，我們關注以下價位：1.1362、1.1444、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1520）與 Kijun-sen 線（1.1492）。Ichimoku 指標線在日內可能發生變動，這一點在判斷交易信號時必須加以考量。當價格朝正確方向運行 15 點後，請務必將止損單移至保本位置，以防信號被證實為虛假時產生潛在虧損。

週三不會有值得關注的宏觀經濟或基本面事件。德國將公布商業景氣指數，美國則將公布新屋銷售報告。這兩項數據的重要性皆屬次要，市場對其作出明顯反應的可能性很低。

交易建議：

若價格跌破 1.1362，當日可考慮建立空頭部位，目標看向 1.1274。若匯價自 1.1362 位置反彈，則可考慮建立多頭部位，目標為 1.1444。

圖示說明：

價格支撐與阻力水準以粗紅線標示，價格走勢有可能在這些位置結束。但這些水準本身並非交易信號來源。

Kijun-sen 線與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標中的線條，自 4 小時圖轉移至小時圖使用，屬於較強的技術線。

極值水準以細紅線標示，為價格先前曾出現反彈的位置，這些水準是交易信號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨持倉規模的變化情況。