23.06.202611:05 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 6月23日：隨著地緣政治與經濟環境改善，美元持續走強

EUR/USD 貨幣對週一再度下跌，逼近位於 1.1409 的 100.0% 費波納奇回撤水準。若匯價自該水準反彈，將有利於歐元，並支撐其溫和反彈至 76.4% 費波納奇水準 1.1514 附近。相反地，若在 1.1409 下方出現整理，則進一步下跌的可能性將增加，目標指向下一個 127.2% 回撤水準 1.1291。

小時線上的波浪結構依然偏空。最近一段已完成的上行波動雖然突破了前一波高點，但隨後的新一輪下行波動又跌破了前一波低點。近幾週以來，地緣政治局勢已明顯改善。不過，Federal Reserve 引發的新一輪看跌攻勢仍在持續，尚未顯露出明顯的衰竭跡象。若要出現全面性的延續跌勢，還需要更多額外因素，而目前我並未看到這些條件。不過，在當前階段，多頭的反抗力度仍然相當有限。

週一出現了大量與地緣政治相關的新聞，而交易員對此各有不同解讀。有些人依舊不相信能夠達成持久和平，或是 Iran 與 United States 之間能簽訂核協議；也有人對停火、油價回落、通膨可能放緩，以及各國央行暫停進一步貨幣緊縮的前景愈發樂觀。在我看來，情勢的確正在改善，因為衝突各方仍持續參與談判，甚至開始互相作出讓步。這與前幾個月的情況相比，是一個相當明顯的變化。

因此，我認為目前抱持審慎樂觀的態度是合理的。然而，若情況如此，為何 EUR/USD 仍持續走低？先前的地緣政治緊張原本在支撐空頭，而如今局勢轉向更為有利，賣壓卻依舊不減。在我看來，我們正見證的是 U.S. dollar 在基本面改善的背景下仍持續升值。值得回顧的是，European Central Bank 在 6 月已經升息，但這一決定在市場上幾乎沒有引起太大反應。若類似因素持續被忽視，那麼無論消息面如何變化，美元都有可能繼續上行。就目前而言，空頭依然積極，因為他們手中仍掌握著動能與主導權；相對之下，多頭即便同時獲得地緣政治與經濟面的支持，卻依然保持被動。

在4小時圖上，該貨幣對持續下跌，正逼近1.1411的100.0%斐波那契回撤位。若匯價自該水準反彈，將為歐元帶來短暫喘息，並有望展開修正性反彈，目標指向1.1514的76.4%回撤位。若在1.1411下方企穩，則進一步下行的可能性將會增加。CCI指標上正形成看漲背離，若與自1.1411的反彈相配合，可能暫停空頭的進一步推進。

交易者持倉報告（COT）：

在最新一個統計週期內，專業交易員新增了 8,441 筆多單，同時了結了 11,980 筆空單。二月與三月連續七週期間，受伊朗戰事影響，多頭原本壓倒性的優勢被消耗殆盡。隨後十二週，隨著中東地區軍事行動暫停，市場情緒逐步回歸正常，多頭再度取得主導地位。目前投機者持有的多單總數為 228,000 筆，相較之下，空單為 193,000 筆。

整體而言，主要市場參與者在長期視角上依然對歐元保持正面看法。當然，全球各種局勢變化——近年來可說是從不匱乏——持續影響投資人情緒。當前市場焦點仍在中東地區，當地軍事行動已告暫停，並正進行嚴肅談判，最終有可能促成和平。然而，市場依舊忽略了地緣政治條件的改善，以及其他諸多有利於歐元的因素。

美國與歐元區經濟日曆：

• 德國 – 製造業 PMI（07:30 UTC）。
• 德國 – 服務業 PMI（07:30 UTC）。
• 歐元區 – 製造業 PMI（08:00 UTC）。
• 歐元區 – 服務業 PMI（08:00 UTC）。
• 美國 – 製造業 PMI（13:45 UTC）。
• 美國 – 服務業 PMI（13:45 UTC）。

6 月 23 日的經濟日曆包含六項數據，其中歐洲的 PMI 公布尤其值得關注。這些經濟數據可能在週二整個交易時段內影響市場情緒。

EUR/USD 預測與交易建議：

若匯價在小時圖 1.1411 水平出現反彈，可考慮布局多單，目標看向 1.1514。此前，若價格跌破並收在 1.1578 下方，且隨後再跌破並收在 1.1514 下方，可考慮進場放空，目標指向 1.1411，這一目標目前已幾乎達成。新的空單可在價格跌破並收在 1.1411 下方後考慮進場，目標看向 1.1291。

斐波那契網格在小時圖與 4 小時圖上皆自 1.1411 至 1.1850 區間繪製。