04.06.202606:26 Forex Analysis & Reviews: 6 月 4 日運用 ICT 系統的 Bitcoin 交易建議

在過去四個交易日中，Bitcoin 已經下跌約 12,000 美元，從上一個局部高點起算的總跌幅達到 21,000 美元。我們先前就提醒過，一旦進入流動性池，下跌將會加速，因為掛單的賣出委託以及多頭的停損單會陸續被觸發。結果確實如預期發生。同時，我們也一再強調，過去三個月 Bitcoin 的這一波上漲只是修正行情，主跌趨勢之後將會恢復。出現在空頭 Fair Value Gap（FVG）內，代表修正結束的訊號，雖然不是特別明確、堅實，但畢竟已經形成。

再看一下走勢的速度。Bitcoin 緩步上漲了三個月，走了大約 23,000 美元的距離；而自 5 月 6 日起（正好一個月前），Bitcoin 已經幾乎回吐了同樣的幅度。很清楚，可以分辨哪一段屬於修正、哪一段是順勢主趨勢。

最近這一波 Bitcoin 的急跌，可能是由數個並不違背技術圖形的因素所觸發。舉例來說，Strategy 公司宣布了其歷史上第一次出售 Bitcoin。嚴格來說，Michael Saylor 的公司在 5 月 26 日到 5 月 31 日之間，只賣出了 32 枚這種第一代加密貨幣，數量極少，但向市場傳遞了訊號：這家過去十年奉行「絕不賣出 Bitcoin」原則的公司，已經放棄了這個信條。首次拋售規模雖小，未來的拋售卻可能大幅放大。值得注意的是，Strategy 持有 Bitcoin 的平均成本價約在 78,000 美元左右，因此不難看出，該公司目前所有 Bitcoin 投資都是處於虧損狀態。

另外，必須指出的是，中東戰爭出現和解的機會再度降低。市場期待已久的利多消息始終沒有出現，只聽到 Trump 的空頭支票。美國通膨正加速上行，迫使聯準會放棄在 2026 年放寬貨幣政策的規劃，而這原本也是美國總統所希望的。鷹派情緒升溫、風險資產面臨更大壓力，而即便是一兩個月前 Bitcoin 還在疲弱上漲時，即期買盤就已經非常低迷。這一連串因素也都指向一波下跌即將到來。不過，即便撇開這些因素不談，從 Bitcoin 的走勢本身也可以看出，市場早已在為新一輪下跌趨勢做準備。

BTC/USD 日線圖整體概況

在日線級別上，Bitcoin 已經恢復了下跌趨勢的形成。結構目前被界定為空頭，而 Change of Character（CHOCH）線仍位於 97,900 美元一帶，只有在價格站上此一水準後，我們才會考慮下跌趨勢宣告結束。由於目前沒有任何顯示趨勢已反轉為多頭的訊號，我們認為跌勢仍將延續。日線圖在 79,500–81,100 美元區間出現了賣出訊號，且小時線上原本的上漲結構已被破壞，對此訊號形成確認。價格已進入流動性池，並加速了下跌。本週幾乎可以肯定會形成新的空頭 FVG，提供建立新空單的機會。首個目標價位仍為 57,500 美元。

BTC/USD 4 小時圖整體概況

在 4 小時級別上，Bitcoin 已從原本的下跌結構，進一步演變成為「崩跌」。維持下跌趨勢的 CHOCH 線目前位於 78,000 美元附近，未來幾天還可能繼續下移。我們仍看不到任何有利於 Bitcoin 長期走強的基本面支撐，即期買盤依舊疲弱。上週，市場先從上一個局部高點抽走流動性，隨後便展開新一輪跌勢。投資人可以利用空頭形態進行新空單的佈局，但目前跌勢過於兇猛，建議以日線級別作為主要參考。

BTC/USD 交易建議：

Bitcoin 正在形成完整的下跌趨勢及其之間的修正波。我們仍預期價格將回落至 57,500 美元（過去三年上升趨勢的 61.8% Fibonacci 回檔位），目前仍看不到任何長期多頭趨勢啟動的跡象。日線圖位於 79,300–81,200 美元區間的近端空頭 FVG 已經出現交易訊號，並在小時線上獲得確認。因此，我們現在的操作立場偏向延續跌勢，交易上仍以空頭形態為優先。

圖示說明：

• CHOCH：趨勢結構改變（Change of Trend Structure）。
• Liquidity（流動性）：指市場莊家用來建立部位的停損單與掛單等。
• FVG：Fair Value Gap。價格會非常快速通過這些區域，代表市場上幾乎完全缺乏單一一方的參與。之後價格往往會回到並對這些區域產生反應，繼而延續主要趨勢。
• IFVG：Inverted Fair Value Gap。價格回到這一區域後不會產生明顯反應，而是以一波衝擊行情直接突破，隨後再從另一側回測該區域。
• OB：Order Block。指莊家為了獲取流動性、以便在相反方向建倉時，所進場的那一根 K 線。