02.02.202614:46 Forex Analysis & Reviews: 加密貨幣、貴金屬、石油以及大型科技公司如何應對美國政策轉向

2026年的開端為全球金融市場帶來了強烈的波動性。比特幣的劇烈下跌、貴金屬和原油價格的暴跌，以及Oracle的重大投資推動，這一切都發生在一個關鍵事件的背景之下：總統唐納德·特朗普意外提名Kevin Warsh為聯儲主席。對更緊縮的貨幣政策下注立刻動搖了市場信心，引發大規模的清算，並在風險和避險資產之間進行再平衡。

本文結合了四個核心故事線，展示了利率預期的變化、地緣政治信號和投資策略如何推動加密貨幣市場、貴金屬、石油和科技股的價格走勢。

比特幣遭遇自2018年以來最糟糕的時期——分析師爭論底部在哪裡

加密貨幣市場在2026年初掀起動盪：比特幣在1月結束時下跌了10.17%，這是其連續第四個月的下跌——自2018年市場經歷深度熊市以來最長的連續下跌。

在週末，比特幣跌至75,600美元，創下自2025年4月以來的最低水平，隨後略微回升至約78,000美元。但市場壓力依然高企。

近期暴跌的一個關鍵推動力是一波長期期貨的清算：根據Coinglass的數據，1月31日的清算總額約為25.6億美元。長期合約持有者承受了其中的大部分，損失約24.2億美元，這是加密貨幣期貨歷史上第十大清算事件。

圍繞聯儲主席提名的政治爭議為賣壓增添了燃料：特朗普總統意外提名Kevin Warsh（前聯儲官員）為聯儲主席。雖然Warsh曾稱比特幣為“貨幣政策的良好警察”，但他作為緊縮貨幣政策倡導者的聲譽立即令投資者擔憂。市場擔心更嚴格的金融條件會對風險資產造成壓力。

機構資金流動進一步加大壓力。即期比特幣ETF持續大量流出：在1月30日，BlackRock的iShares Bitcoin Trust錄得5.283億美元的資金贖回。1月兩週的總流出額達到28.2億美元，當月則以10億美元的淨流出結束。這是機構連續第三個月從加密貨幣市場撤退。

背景依然不穩：地緣政治風險蔓延，包括美國和伊朗之間的潛在升級，以及部分美國政府關閉促使市場謹慎行事。據路透社報導，星期六晚上比特幣報價為78,719美元，日內下跌6.53%。

分析師們意見不一。PlanC認為這次走勢是修正的最後階段，底部正在75,000至80,000美元之間形成——“現在我們很有可能看到了最後的投降，”他在X上寫道。

比較保守的聲音持不同意見。Cryptoverse創始人Benjamin Cowen表示，市場已經進入了一個完整的熊市階段，可能會持續到2026年年中。老牌交易員Peter Brandt預測明年第三季度價格將降至60,000美元，而Fidelity全球宏觀研究部主管Dr. Durrien Timmer則預期2026年將是“平靜”的一年，潛在低點接近65,000美元。

四個月的下跌、大量資金清算和ETF資金流出表明投資者承受嚴重的壓力。然而，激烈不確定性的時期同樣創造了交易機會：交易者可以利用BTC的波動性進行短期交易或長期策略，從買入反彈到做空進一步下跌。在現貨或期貨市場都可以進行交易——反趨勢和動量策略在價格接近潛在底部且謠言驅動的不確定性高的時候都有作用。

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貴金屬市場恐慌：黃金、鉑金和鈀金價格暴跌

貴金屬市場在本週初進入了震驚模式。週一，黃金、鉑金和鈀金價格均大幅下跌——盤中跌幅超過3%——延續了上週末開始的拋售潮。

這一拋售潮由政治因素、貨幣預期和交易所行動驅動——這些因素共同導致了年初以來的最大跌幅。

觸發因素：特朗普總統提名Kevin Warsh擔任美聯儲主席，接替任期將於五月結束的Jerome Powell。Warsh被視為緊縮政策的支持者，他的提名推升了美元，這對以美元計價的貴金屬來說通常是利空的。

據路透社報導，鉑金下跌超過4％至約2,074美元/盎司（此前在1月26日曾達到創紀錄的2,918.80美元）。鈀金則下跌超過3％至約1,601美元/盎司。最大衝擊是黃金，根據彭博社報導，其下跌近5％至約4,600美元/盎司——這是近40年來黃金最大單日跌幅。

CNBC分析師表示，Warsh的提名符合華爾街的預期：大家認為他是可以增強美聯儲公信力的可信人物。然而，市場立即計入緊縮政策，促使投資者在本月初的創紀錄大漲後大量獲利了結。

保證金壓力加劇了市場波動：CME Group 在三天內第二次提高了貴金屬期貨的保證金要求。從下個交易日開始，黃金的保證金從6%提高到8%，鉑金從12%提高到15%，而鈀金則從14%上升到16%。CME 將這些調整的理由稱為「確保在高度波動的環境中交易的穩定性」。

這勾勒出了一個清晰的圖景：聯儲主席提名中的鷹派轉向加強了美元，並引發了黃金、鉑金和鈀金市場的一場大幅調整。但波動性也為交易者創造了機會：根據策略和風險承受能力，短期投機和長期投資都可能獲利。密切關注聯儲講話和美元動態——它們將是未來幾天貴金屬走勢的關鍵。

Oracle 計劃啟動一項重要的人工智能雲端融資行動：預計達到500億美元，Oracle 正在準備大舉投資於人工智能的雲基礎設施

在2026年，公司計劃籌集最多500億美元，以擴大其雲端基礎設施。這筆資金將用於應對來自AI巨頭如Meta、NVIDIA、OpenAI和TikTok的需求增長。如果完成，此次融資將成為歷史上最大規模的公司資本融資之一。

根據Oracle的新聞稿，公司目標為籌集450至500億美元，以滿足對大型Oracle雲基礎設施客戶的合約義務──包括AMD、Meta、NVIDIA、OpenAI、TikTok和xAI。重點在於基於GPU的基礎設施和數據中心的現代化，以應對激增的AI工作負載。

融資將在債務和股權之間分配。Oracle計劃實施最多達200億美元的市場增發（ATM）股票計劃，以在市場價格下靈活籌集資本，外加發行優先可轉換證券作為股權組成的小部分。剩餘部分將來自於2026年初發行的高級無擔保投資級債券。Oracle表示，除了這次重大發行，該公司不計劃今年進行額外借貸。

高盛將主導債券發行；花旗集團將負責ATM股票計劃和可轉換證券。Oracle已獲得兩大全球投資銀行的支持。

這項投資推動緊隨著AI需求激增。Oracle將2026財年的資本支出指導上調至創紀錄的500億美元，比早前計劃多出150億美元。僅在第二季度，公司就花費了120億美元在數據中心和GPU硬件上。

Oracle的客戶名單正在迅速擴大。據華爾街日報報導，OpenAI已同意在大約五年內從Oracle購買約3000億美元的雲資源──這是歷史上最大規模的雲協議之一。路透社稱Meta正在討論一項價值約200億美元的多年合約。

儘管有激進的計劃，Oracle 強調它將保持其投資級評級，並維持財務穩定和透明性。由於投資者考量到更高的槓桿率和龐大的基礎設施支出，Oracle 的股票最近波動不定。儘管如此，公司正積極定位於不斷演變的 AI 版圖中扮演核心角色。交易者可以利用當前的波動性來尋找 Oracle 股票的進場點；長期策略、知名客戶和基礎設施投資使該股票對於短期交易和投資組合配置來說都很有吸引力。密切關注股權和債務配置以及新的 AI 合約公告。

美伊緊張局勢緩和希望拉低油價

油市在本周初驟降，投資者在華盛頓與德黑蘭顯示緩和局勢的言辭後進行獲利了結。特朗普總統稱伊朗正在「認真談判」的言論移除掉了油價中的地緣政治溢價，引發了劇烈的修正。

布倫特原油跌近5%至約66美元/桶，而WTI原油則大跌超過5%至約62美元/桶 —— 這是六個月多來的最大單日損失。

此舉是特朗普在前伊朗國家安全官員阿里·拉里贊尼在X上發布帖子表示外交接觸數小時後對媒體表示伊朗對談判持認真態度。儘管伊朗最高領袖哈梅內伊週日警告美國的侵略行為可能引發「區域戰爭」，但特朗普淡化了這一論調，並希望達成協議，尤其是在伊朗核問題上。

短期內，這可能標誌著由中東衝突恐懼推動的油價上漲行情的結束。交易者應關注雙方的政治聲明，以判斷緊張局勢的降溫是否具持久性。

油價波動創造了交易機會：如果言論轉向強硬，可從短期拋售或反彈中獲利。將技術分析與新聞流結合將是成功的關鍵。

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