26.01.202604:49 Forex Analysis & Reviews: 歐元/美元回顧。週展望。唐納德·特朗普重挫美元

EUR/USD 貨幣對在週五繼續上漲，過去一週美元相對於歐元已貶值250點。該貨幣對繼續在1.1400-1.1830的橫盤通道內交易，已有7個月之久。本週，即使來自彼岸的經濟數據相對正面，該貨幣對仍顯示出顯著的增長。然而，市場對美國的正面數據已失去信任。或者更準確地說，對其失去了信心。儘管國內生產總值增長和持續高通脹，市場近來明顯不顧一切地遠離美元。為何如此？

我們一再指出，對於美元而言，全球的基本面背景仍然不利。市場不能持續拋售美元；否則，歐元本已達到1.50美元。畢竟，美元仍然是全球交易和中央銀行儲備中最常使用的貨幣。然而，全球經濟去美元化的進程仍在繼續。這個過程並不迅速，過去的12個月，得到了唐納·川普的積極支持。

我們仍然認為，美元下跌的主要原因是新政府的政策。當其他專家談GDP、其他貨幣和「反風險情緒的增長」來解釋美元的又一次下跌時，我們甚至感到驚訝。看看近年來的圖表。最好看周線圖，它提供了所有問題的全面答案。美元的第一次重大下跌始於2022年10月。當時，美國的通脹達到峰值，市場開始準備貨幣政策的放鬆。下一次美元崩潰始於2025年1月。可能不需要提醒您，2025年1月發生了什麼（唐納·川普第二次就任）。因此，兩次重大美國貨幣的下跌浪潮並非無故發生。

因此，2026年，我們預計將會看到2025年看到的情景——美元的持續下跌。在周線時間框架上清楚地顯示，在美元從1.02跌至1.19後，尚未發生修正。是的，該貨幣對已平盤7個月，但平盤是一回事，修正是另一回事。三年上升趨勢依然存在，而18年下降趨勢即將結束（或已在2022年結束）。

下週，該貨幣對將需要突破1.1400-1.1830的橫盤通道。目前，它在該通道的上邊界附近交易。因此，要麼1.1800-1.1830的區域將被突破，導致2025年的上升趨勢重新開始；要麼該貨幣對將從這個區域反彈，平盤將保持。

基本面或宏觀經濟事件能否以某種方式影響下週的貨幣對走勢？最重要的事件是美聯儲會議，會上有99％的可能性關鍵利率將保持不變。如果沒有變化，對市場情緒的影響將是最小的。並且不應假設缺乏新的寬鬆措施是美元的增長因素。利率未降意味著貨幣政策沒有變化，並不是買入美國貨幣的理由。

截至1月26日，歐元兌美元貨幣對最近五個交易日的平均波動幅度為92點，特徵為「平均」波動。我們預計該貨幣對在週一的交易範圍將在1.1736至1.1920之間。線性回歸的上行通道向上，表明歐元可能進一步增長。本週CCI指標已進入超賣區，顯示出已完成的下行回調。我們認為持續七個月的盤整即將結束。

最近支撐位：

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

最近阻力位：

R1 – 1.1841

交易建議：

歐元/美元貨幣對繼續其上行走勢，最近這種走勢明顯加劇。全球基本面仍然對市場具有高度重要性，對美元極為不利。該貨幣對已在橫向通道內停滯了七個月；可能趨勢即將重新開始。從長遠來看，美元缺乏基本支持。價格位於移動平均線下方時，可以考慮基於純技術基礎的小規模空單，目標為1.1658和1.1597。移動均線上方，長線頭寸依然相關，目標為1.1830（日圓圖表的盤整上限）和1.1920。

插圖說明：

• 線性回歸通道幫助確定當前趨勢。如果兩者方向一致，趨勢目前強勢；
• 移動平均線（設定為20，平滑）決定短期趨勢以及當前應進行的交易方向；
• Murray水平是運動和調整的目標水平；
• 波動水平（紅線）表示基於當前波動性指標，下一天貨幣對將保持在的可能價格通道；
• CCI指標進入超賣區（低於 -250）或超買區（高於 +250）表明趨勢逆轉即將到來。