02.12.202500:48 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD：澳元與美元的重要考驗

澳元對美元的匯率連續第二週走強。AUD/USD組合已超過0.6530的阻力位（布林帶的中線，與W1時間框架的Tenkan-sen線一致），目前正在接近0.6570的關鍵價位。在此價位，布林帶的上線與D1時間框架的Kumo雲的上邊界一致。

需要注意的是，這個貨幣對正在上升，不僅是因為美元的整體疲軟，還因為澳元的走強。即使在DXY指數上升的時期，該貨幣對也顯示出上升的動態。可以說，澳元正經歷一場 "連勝"：澳洲儲備銀行採取了強硬的語調，而關鍵的宏觀經濟報告數據強勁。

舉例來說，上週發佈的消費者物價指數同比加速至3.8%，而大多數分析師預測較為謹慎，為3.6%。這是自2024年6月以來該指數的最高值。

澳大利亞的勞動力市場也支持澳元：10月份失業率下降至4.3%（預測為4.4%）。就業人數增加了42,000，而預測僅為20,000。這項指標已連續第二個月增長，達到自今年4月以來的最高水準。值得強調的是，整體數字的增加是由全職就業拉動的（增+55,000），而兼職就業則有所下降（降-13,000）。

PMI指數也支持澳元。製造業指數已經走出收縮區，升至51.6（之前為49.7），而服務業PMI指數保持在擴張區，從52.5上升至52.7。

此外，根據週五發佈的數據，澳大利亞零售貿易總額在第三季度增長了1.9%，遠超預測的0.6%。這是自2021年底以來的最強表現。核心數據（低波動性行業的銷售額）也進入了正增長區，增加了1.2%（預測為0.8%）。

此外，澳洲儲備銀行的代表在週五表示，10月私人部門貸款量按月增加0.7%（預測為0.6%）。年同比，該數字增加了7.3%，此前為7.2%的增長。

根據Fitch Ratings的分析師的說法，澳大利亞的GDP增長今年將加速至1.8%，明年將達到2.1%，到2027年將增至2.4%。

需要記住的是，在11月的會議上，澳洲儲備銀行不僅將利率維持在3.6%，而且採取了強硬立場，預測進一步的通脹。在隨附聲明中，央行表示核心通脹可能在“接下來的幾個季度”持續高於3%的目標。央行還強調“更持久的通脹的明確證據”，這使得RBA成員必須保持謹慎。RBA負責人Michelle Bullock在會後記者會上表達了類似的語氣。

換句話說，目前的基本面背景有利於澳元的進一步增長，包括對美元的增長，而美元正處於加強的“鴿派”市場預期的壓力之下。根據CME FedWatch工具，市場對美聯儲在12月會議降息的概率目前為88%。也就是說，市場幾乎確信央行將在本月降低利率25個基點。這一情境得到了多名聯邦儲備系統代表的支持，如Christopher Waller、Stephen Moore、Michelle Bowman（理事）以及紐約聯儲總裁John Williams。

但是，儘管有利於澳元的基本面背景和不利於美元的基本面背景，買家需要突破之前提到的0.6570阻力位（日線圖上的布林帶上限，與Kumo雲上界重合）。AUD/USD的買家需要一個強有力的信息來突破這一價格障礙，並打開通往66水平的道路。

本週的經濟日曆充滿了重要事件。比如，今天發佈的美國製造業ISM指數不僅保持在收縮區（48.2），而且低於預測（49.1）。週三將發佈ISM服務業指數，週五將發佈核心PCE指數。此外，週二，美聯儲主席Jerome Powell將會發表講話。

澳元也將面臨其“測試”，因為澳大利亞第三季度經濟增長的數據將在週三公佈。根據預測， GDP增長將達到0.7%（第二季度增長0.6%）和按年增長2.0%（此前為1.8%）。

如果上述指標共振（即美國報告進入負面區域，澳大利亞GDP增長報告達到或超過預測水準或進入正增長區），買家不僅會突破0.6570阻力位，還將在66水準內站穩。AUD/USD貨幣對的調整回調應用來開設多頭倉位，目標為0.6550和0.6570。