05.11.202503:46 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD 貨幣對概覽。11月5日。責怪 Christine Lagarde

歐元/美元的貨幣對在週二以極小的波動性及下行方向進行交易。這次，責任全歸於Christine Lagarde。她於早上的演講是當日唯一的事件。即便Lagarde並沒有完全談及貨幣政策，而是專注於保加利亞過渡至歐元及歐洲央行可能對加密貨幣市場進行監管，分析師、交易員及專家們現階段並不關心這些。他們所關心的是有沒有理由賣出歐元及買入美元。為什麼？那其實也不重要。

因此，歐元繼續下滑，沒有任何基礎或宏觀經濟背景。CCI指標已經“厭倦”進入超賣區域並創造“看漲”背離；即使在沒有任何消息的日子裡，歐元依然下跌，而專家們則不斷想辦法解釋美元走強的原因。

現時的常見解釋之一是歐洲經濟疲弱及美聯儲的立場不夠“鴿派”。從我們的角度來看，這兩個理由頗顯荒唐。然而，市場上的意見如人頭數。 我們並不是說其他市場參與者的結論是錯誤的，但我們並不認為這些理由是“原因”。 我們仍然相信當前的下行運動缺乏真正的基礎或宏觀經濟基礎，因此是沒有邏輯性的。

過去的10至15年間，歐洲經濟每年都體現出疲弱的增長。 這顯然不是當前歐元貶值的原因，而對於美元下跌的因素可能列出的清單甚至比A4紙還要長。 關鍵問題不是美元沒有理由上升；主要問題是即使有很多下跌的原因，美元卻還是上升了。至於美聯儲的立場“不夠鴿派”，這甚至聽起來有點可笑。回想秋季，歐洲央行完成了貨幣政策的寬鬆周期；英國央行由於高通脹近期暫停了政策調整，美聯儲已經兩次降低了基準利率。而這僅僅是開始。

即使12月份決定連續第三次不降低利率，又能改變什麼？Donald Trump會停止要求放鬆貨幣政策嗎？他會停止試圖解雇聯邦公開市場委員會（FOMC）的所有“鷹派”嗎？Jerome Powell會在明年五月辭職嗎？ 我們認為，美聯儲現在方向只有一個——下行。 唯一的問題是基準利率降低的速度。即使這個問題的答案也並不特別重要，因為歐洲央行和英國央行將繼續維持當前的貨幣政策參數。

因此，我們繼續認為當前美元的強勢完全不合邏輯。更甚者，我們在大多數情況下觀察到的日間波動性約為40-50個點。

截至11月5日，EUR/USD貨幣對在過去5個交易日的平均波動幅度為66點，這被視為「平均」水平。我們預期該貨幣對在星期三將於1.1427至1.1559之間波動。上方的線性回歸通道呈現橫向走勢，顯示市場處於盤整中。CCI指標在十月份兩次進入超賣區（!!!），這可能暗示著新一波的上升動能。

最近的支撐位：

S1 – 1.1475

S2 – 1.1414

S3 – 1.1353

最近的阻力位：

R1 – 1.1536

R2 – 1.1597

R3 – 1.1658

交易建議：

在4小時時間框架內，EUR/USD貨幣對正嘗試開啟新的上升趨勢，而所有較高時間框架的上升趨勢仍保持不變；然而，日線圖已經盤整了幾個月。全球的基本面背景持續對美元產生強烈的影響。最近，美元有所上漲，但當地的原因至少是模稜兩可的。然而，日線圖的盤整解釋了一切。

當價格低於移動平均線時，可以基於技術面考慮小規模的空頭頭寸，目標位於1.1475和1.1427。當價格高於移動平均線時，長期頭寸仍然相關，目標為1.1841和1.1902，以保持趨勢延續。

圖解說明：

• 線性回歸通道幫助確定當前趨勢。如果兩者的方向相同，這意味著趨勢目前較為強勁。
• 移動平均線（設置20,0，平滑）確定短期趨勢及當前交易應進行的方向。
• Murray水平是運動和調整的目標水平。
• 波動水平（紅線）表示基於當前波動指標，貨幣對在未來幾天可能波動的價格通道。
• CCI指標進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250）顯示趨勢即將發生反轉。