07.10.202514:14 Forex Analysis & Reviews: 加密貨幣市場：增長作為基線情景

宏觀經濟環境、持續的機構需求，以及市場對於聯準會採取鴿派政策的預期，使得比特幣在第四季度創下新高成為基本情境。無論如何，對於2025年第四季度的比特幣預測顯示出其有信心的增長。

儘管波動性高，比特幣仍然保持了昨日的漲幅，而今天美元保持正面勢頭，USDX指數以略高於昨日高點的98.47進行交易。

同時，由於多種相互矛盾的因素影響，市場不確定性依然高企，促使投資者在買入和賣出美元時保持謹慎。

同時，對傳統避險資產的需求始終保持強勁，比如白銀，尤其是黃金，這阻止了價格從近期的歷史高位大幅下跌。

與傳統市場相比，加密貨幣市場似乎充滿樂觀情緒。

昨天，比特幣達到了新的歷史高點$126,200。

近幾個月來，漲幅領先的是幣安幣（BNB）— BNB/USD對目前正在測試$1,290水平。自年初以來，這已經上升了+84%。

幣安的BNB鏈的原生代幣已連續三年增長，價值三倍於三年前。

自十月初以來，市值排名前十的加密貨幣幾乎全部表現良好。就比特幣而言，其本月迄今為止已上漲了10%，每枚硬幣約增值$11,500。

儘管過去24小時內，加密貨幣市場總市值下降0.12%至4.214兆美元（根據TradingView），這僅僅是最近創紀錄高點後的小幅回調。自本月初以來，總加密貨幣市場市值已經增長了8.2%，從3.9兆美元上升至現在的水平。

同時，所謂的「加密恐懼與貪婪指數」已經回到了「貪婪」區域，目前指數為57（滿分100），這表明投資者對購買加密貨幣的興趣依然強烈。

雖然一些加密貨幣市場專家認為當前牛市週期的高峰可能已經過去或是接近尾聲，並預計市場將轉向熊市，但多數人仍預期比特幣將在整個第四季度繼續成為加密貨幣市場動態的主要推動力。流行的山寨幣代幣也被預期會表現出加速增長。歷史上，第四季度對加密貨幣的收益來說一直是有利的時期——正如我們在最近的報告「加密貨幣市場展望：第四季度預測」中所指出的。

加密貨幣市場正在延續其牛市勢頭，由幾個關鍵因素支持：

1. 資本流入ETF

當前反彈的主要推動力是機構投資者，尤其是美國買家，穩定的資本流入。比特幣和以太坊等主要加密貨幣的現貨ETF已經見證了顯著的流入：

美國比特幣ETF上週吸引了32.4億美元—這是自2024年11月以來的最高每週數字。

僅10月的前三天，比特幣ETF就吸引了將近23億美元。

以太坊為重點的基金在同一週中見證了13億美元的流入。

2. 正面的情感和機構採用

公開人物和政治家越來越多地表達對比特幣的支持。前總統 Donald Trump 的兒子 Eric Trump 表示，密碼貨幣可以解決金融系統中的問題並「拯救美元」。這些言論建立了投資者信心，並促使「錯失恐懼症」（FOMO）。數位資產正更深入地融入傳統金融—這是一個機構採用增長的明顯標誌。

3. 宏觀經濟因素

美國政府停擺，停止了聯邦機構的運作並暫停了關鍵宏觀經濟數據的發布，使得聯儲局難以評估通脹和就業趨勢。在無法獲得當前數據的情況下，市場參與者難以做出明智的決策，越來越轉向非美元資產。

在如此高的不確定性中，對貨幣政策放鬆的預期有所增加。市場對 Donald Trump 對聯儲局施壓作出反應，預計10月份有97%的降息可能性，年內預期有兩次降息。

對美元的風險，加上潛在的新刺激措施，包括有針對性的現金支付，正在增加投資者對比特幣作為避險資產的興趣。

預測和阻力位

分析師預測，比特幣可能在年底前達到 $135,000。按當前增長速度，該目標可能會更早實現。

十月歷來因波動性增強、交易活躍、交易量增加而著稱。

比特幣的關鍵阻力位被認為在 $129,000–$130,000 區間，這裡集中了大量賣單。若突破該水平，可能開啟通往 $135,000–$140,000 的道路。

整體展望

宏觀經濟背景、強勁的機構需求以及對聯準會（Fed）溫和立場的預期，讓比特幣在2025年第四季度創下歷史新高成為基本情境。不論如何，2025年第四季度的比特幣預測顯示出穩健且持續的增長。