18.08.202507:40 Forex Analysis & Reviews: 歐洲期貨和華爾街走強，油價下跌——市場上發生了什麼？

全球股市持續上漲

股市依然強勁。日本和台灣創下新的歷史高點，而中國藍籌股則達到了十個月來的最高水平。

財報季推動歐洲和華爾街

歐洲期貨上漲約0.2%，反映了美國合約的增長。穩健的財報季提振了投資者信心。根據Goldman的數據，S&P 500的每股盈利同比增長11%，其中有58%的公司提高了全年預測。

零售巨頭成為焦點

本週將揭示消費支出趨勢，因為Home Depot、Target、Lowe's和Walmart將發布季度業績。

聚焦傑克遜霍爾

貨幣政策觀察家的焦點將是年度的聯邦儲備系統（Fed）會議在傑克遜霍爾。預計週五，美聯儲主席Jerome Powell將發表有關經濟前景和貨幣立場的講話。然而，看來問答環節並不在日程上。

此次活動還將包括歐洲中央銀行行長Christine Lagarde和英國銀行行長Andrew Bailey的小組討論。

利率和債券市場緊張局勢

期貨目前預計，美聯儲在九月降息的機率大約為85%。Powell如有任何轉向不那麼鴿派的言論，可能會對債市造成沉重打擊。

儘管短期收益率因美聯儲的預期而保持高位，長期投資者繼續擔心通脹、財政赤字和貨幣政策政治化——這些擔憂正在使收益曲線陡峭化。

歐洲債券對國防費用上升的反應

歐洲政府債券的收益率繼續攀升，部分反映出預期政府將需要大幅舉債以資助擴張的國防預算。

亞洲開啟謹慎樂觀的一周

亞洲股市週一取得了適度的增長，期待這將是對美國利率政策至關重要的一週。同時，油價小幅下跌，因對俄羅斯供應風險的認知似乎已經緩解。

日本和台灣的創紀錄高點

對風險較高的偏好使得日本和台灣的股市基準指數達到了歷史新高。在中國，藍籌股上升到十個月來的最高水平。

美聯儲降息預期

投資者目前給予美聯儲在9月17日會議上四分之一降息的概率約為85%，預期到12月會有進一步的寬鬆。

更低的借貸成本支撐股市

全球借貸成本可能降低的預期支撐了股市。日本日經指數上漲了0.9%，再創歷史新高。

亞洲市場之間的混合走勢

在上週觸及四年高位後，MSCI亞太地區（日本除外）指數小幅下跌。中國藍籌股上漲了1％，季增接近8%。

歐洲和美國期貨持續上漲

歐元區期貨顯示出輕微的強勢，EUROSTOXX 50和FTSE均上漲0.2％，而DAX期貨則上升0.1％。美國市場反映了這一趨勢：S&P 500期貨上漲了0.2％，而納斯達克期貨上漲0.3％，接近史上最高點。

財報季提振市場信心

強勁的財報季支撐了投資者情緒。S&P 500公司的每股收益同比增加了11％，其中有58％的公司提高了年度預測。

科技巨頭表現優越

據Goldman Sachs分析師稱，最大的科技公司盈利依然出色。即使在Nvidia發布其業績前，所謂的「偉大七人」的每股盈利在第二季度同比增長26％，超過季前共識預測12％。

聚焦消費需求

本週對於評估家庭消費能力至關重要，Home Depot、Target、Lowe's和Walmart將發布關鍵業績報告。

債券市場承壓

預期美聯儲降息限制了短期國債收益率，而長期債券則因滯脹擔憂和不斷上升的預算赤字而承壓。這一動態造成了自2021年以來最陡峭的收益曲線。

歐洲債務市場面臨類似挑戰。預期需要增加借款以資助國防預算的打算已將德國長期債券收益率推向14年來的高位。

美元因美聯儲預期而受壓

美聯儲政策放鬆的預期削弱了美元，上週美元對一籃子主要貨幣下跌0.4%至97.851。美元對日元略微上升至147.46，而歐元在前一周上漲0.5%後穩定在1.1701左右。

美元對新西蘭貨幣表現最強勁，因市場預期紐西蘭儲備銀行將在週三降息至3％。

商品市場信號混雜

在商品市場方面，黃金在每盎司3343美元左右徘徊，經歷了1.9％的周損失。

油價面臨阻力，因Donald Trump不再威脅對俄羅斯出口施加新限制。布倫特原油跌0.2％至每桶65.74美元，而美國原油下跌0.1％至62.76美元。