25.02.202512:01 Forex Analysis & Reviews: Nike 強勁上漲，納斯達克下跌，投資者憂心忡忡

科技面臨壓力：AI不確定性導致納斯達克下跌

周一，納斯達克綜合指數下跌超過1%，主要科技公司股價下滑拖累了市場。投資者對人工智能解決方案未來需求的擔憂繼續存在，特別是在晶片巨頭Nvidia即將公佈財報之前。

S&P 500指數當天小幅下滑，顯示出第三次連續下跌。與此同時，道瓊斯指數略微上升。對於納斯達克來說，這已經是連續第三次下跌，也是二月份以來第四次單日跌幅超過1%。

對Nvidia晶片需求的擔憂

市場焦急地等待著Nvidia是否能達到分析師的預期，尤其是在AI領域快速變化的情況下。最近，市場參與者對公司昂貴晶片的需求持續性表示擔憂，而這些晶片是開發人工智能的重要組成部分。

加重緊張情緒的是中國的DeepSeek。該公司在一月份推出了價格低廉的AI模型，令市場感到意外。這增加了對於晶片和基礎設施高額投資可能不值當的擔憂，若便宜的替代品變得普及。

來自Microsoft的信號增添了悲觀情緒

市場也對Microsoft戰略計劃的修訂數據作出了反應。TD Cowen在週五晚間的研究報告中指出，該公司取消了在美國的重大數據中心租賃，這可能暗示著對AI基礎設施的潛在供過於求，進一步削弱投資者預期。

儘管如此，Microsoft表示其在AI和雲開發上的支出計劃超過800億美元，並未改變。然而，公司承認某些地區的戰略調整是可能的。

市場波動中投資者獲利了結

Cetera Investment Management的首席投資官Gene Goldman指出，投資者正在尋找獲利了結的理由。他說：「任何與AI有關的懷疑都是退出資產的理由，因為這項技術是近年來市場增長的主要推動力。」

總體上，目前情況顯示市場正在重新評估對AI的期望，而科技巨頭包括Nvidia在內的即將公佈的財報，可能是股票指數未來走向的重要指標。

疲弱的經濟數據加劇了擔憂

除了對關稅和通脹的擔憂外，市場參與者對經濟增長前景日益擔憂，尤其是在上週公佈了一系列令人失望的宏觀經濟數據和零售巨頭Walmart的疲弱前景之後。

Cetera Investment Management的首席投資官Gene Goldman說：「市場目前處於不確定狀態，一方面是對通脹的擔憂，另一方面是對經濟增長減緩的擔憂。」

指數漲跌互見

股市在交易時段結束時呈現混合動態。道瓊斯工業指數上漲33.19點，或+0.08%，收於43,461.21點。與此同時，S&P 500下跌29.88點（-0.50%）至5,983.25點，而以科技股為主的納斯達克下跌237.08點（-1.21%）收於19,286.93點。

科技股受挫，醫療板塊上漲

在整體市場動蕩中，醫療領域公司在行業中表現最佳。S&P 500醫療指數上升0.75%，顯示出該板塊的防禦性質。同時，科技板塊卻在落後者之列，其指數在交易時段中下跌了1.43%。

Nvidia的股價是S&P 500面臨壓力的最大因素，交易時段結束時下跌了3.1%。其次是半導體製造商Broadcom，跌幅達4.9%。Amazon（-1.8%）和Microsoft（-1%）也處於下跌狀態。

科技板塊中的絕對跌幅領跑者是專注於開發基於人工智能解決方案的Palantir Technologies。其股價下跌了10.5%，是主要IT公司中跌幅最大的一個。

AI市場過熱：調整還是趨勢逆轉？

Bleakley Financial Group的首席投資官Peter Boockvar表示，科技板塊的下滑信號著市場正進入一個新階段。「AI公司的無可爭議的主導地位即將結束。這並不意味著它們的股票不再有趣，但市場現在進入了一個重要的重新估值階段。」該專家解釋說。

總體來看，當前的情況證明投資者仍然謹慎，未來的宏觀經濟報告和企業結果可能對股票指數的進一步方向具有決定性作用。

投資者準備迎接通脹數據的發布

市場參與者目前的焦點是將於週五發布的消費支出指數。該指數被聯邦儲備系統認為是首選的通脹指標，可能會為今年第一次利率調整的前景提供清晰指引。

根據CME Group的FedWatch工具的數據，目前利率期貨表示交易員預期基準利率至少將維持在目前水平至今年六月。

Apple押注美國投資

儘管市場整體下跌，Apple的股價卻漲了0.7%。投資者的樂觀情緒來源於該公司計劃在未來四年內投資5000億美元於美國業務發展。關鍵的計畫包括在德州建造一個將生產用於人工智能技術的伺服器的工廠。

Berkshire Hathaway創新高，Nike獲分析師支持

本交易時段的主要贏家之一是華倫·巴菲特創立的投資控股公司Berkshire Hathaway。在發布報告後取得創紀錄年的利潤後，該公司的股票創下歷史新高。B類股票價格上漲了超過4%。

同時，Nike的股票飆升4.9%，因Jefferies將其展望從「持有」上調至「買入」。該決定對希望體育品牌進一步復甦的投資者來說是一個積極信號。

歐洲市場於國防股漲跌與科技股下滑間尋求平衡

週二歐洲證券交易所的交易比較平靜。反映該地區最大公司的STOXX 600指數在格林威治標準時間08:16增加了0.07%。

同時，國防公司顯示出穩健的增長，抵消了科技板塊的壓力。SX8P科技指數是主要的落後者之一，因中美關係緊張加劇，科技戰爭進一步升級的擔憂加劇，導致下跌0.9%。

總的來看，市場繼續處於不確定狀態，等待來自監管機構和企業部門最大角色的信號。

華盛頓加強對科技領域的管控

據彭博新聞週一報導，美國正準備加強對中國半導體領域的限制，擴大現有的措施，以限制北京在微型芯片領域的技術進步和生產能力的新一輪制裁，是拜登政府限制中國獲得先進技術和製造能力戰略的延續。

晶片製造商股價承壓

該新聞導致歐洲領先的半導體公司股價下滑。STMicroelectronics下跌1.4%，而荷蘭巨頭ASML則下跌1.6%。

此外，積極實施人工智能的公司也感受到負面影響。施耐德電氣的股價下跌1.3%，西門子能源股價下跌2.2%。

聯合利華管理層變動後股價滑落

消費品巨頭聯合利華是市場落後者之一。在宣布管理層重組後，其股票下跌3%。現任首席執行官Hein Schumacher將離職，公司現任首席財務官Fernando Fernandez將接任。投資者對此消息持謹慎態度，導致拋售。

防務公司成焦點：德國正在準備重大注資

與整體市場下跌相反，歐洲防務公司成為增長的領導者之一。由於即將接任德國總理的Friedrich Merz正在討論為防務需求分配最多2000億歐元（約合2094.4億美元），這一消息也即刻影響德國武器製造商的報價。

Rheinmetall股價上漲2.6%，Hensoldt增加2.5%，而Renk股價躍升至令人印象深刻的6.1%。

蒂森克虜伯於改革中增強

另一個交易會的寵兒是工業集團蒂森克虜伯。在公司負責人宣布即將召開股東大會，討論將軍用船舶製造部門剝離成獨立結構之後，其股價飆升6%。

總的來看，金融市場繼續展示多方向的動態，對地緣政治事件、宏觀經濟因素和最大玩家的企業決策進行反應。