13.03.202419:29 Forex Analysis & Reviews: 比特幣：流動性危機可能導致超越周期高點

比特幣在週一突破了73,000美元的大關，這要歸功於ETF投資的增長。這是加密貨幣上升趨勢的延續，分析師們對本週期達到150,000美元目標的信心越來越高。

專家們聲稱最近事件只是證實了他們對比特幣的預測。他們強調在價格預測中考慮機構對比特幣的流入。預計2024年將有100億美元的流入，2025年將再增加600億美元。

比特幣 ETF 推升利潤

最近推出的 ETF 投資增加與比特幣價格上漲相吻合。根據 BitMEX，在2024年3月11日，淨利潤達到了5.055億美元。 IBIT 黑石集團以56.29億美元的流入領先，使總資產增加0.12％。

Spot On Chain 報導說，在3月13日，流入比特幣 ETF 的資金達到了10.5億美元，創下了新的單日紀錄。這一增長較前一日增長了108％。

目前，自1月10日以來的42個交易日中，所有10個 ETF 吸引了111.4億美元。黑石集團（IBIT）擁有203,755枚比特幣，價值148億美元，與 MicroStrategy 競爭，但缺少1萬枚比特幣。

根據 CoinmarketCap，比特幣的交易價格為73,434美元，在過去24小時內增長了2.46％。加密貨幣的增長仍在持續，下一次半減產量僅僅幾週之遙。

「智慧鐳魚」交易

在更廣泛的加密貨幣市場背景下，比特幣在即將到來的半減產量之前呈現看漲情緒。這次拉升引發了極大興趣，因為在鏈上數據展示了一個「智慧鐳魚」活動，該鐳魚設法在價格超出預期之前短短時間內賺取了2億美元以上。

這成為全球加密貨幣市場交易者和投資者樂觀情緒的原因，因為比特幣在即將到來的半減產量的背景下不斷創下新高。鑒於加密貨幣市場的看漲情緒，衍生數據進一步指向比特幣上升趨勢，進一步增強了智慧鐳魚從出售比特幣中獲得可觀利潤引發的樂觀情緒。

根據Lookonchain 追蹤器提供的數據，在比特幣價格接近每日 73,000 美元時，聰明鯨在世界領先的交易所之一幣安上存入 100 BTC 以實現利潤。由於這次出售，該地址獲得 2.17 億美元的利潤，吸引了加密貨幣市場投資者的重視。考慮到這只大鯨魚在去年八月前已積累了比特幣，出售後，此地址仍有 4,300 BTC，價值 3.13 億美元。

這激發了交易者和投資者對比特幣未來潛力為投資者提供收入的樂觀情緒。隨著最近比特幣 ETF 的推出，比特幣繼續吸引加密貨幣市場的關注。

增長的未平倉利多情感

Coinglass 數據顯示未平倉量和比特幣成交量大幅增加，分別上漲了 2.89% 和 28.82%，這加劇了觀察到的比特幣利多情感，預示著市場上升趨勢與今日價格上漲一致。

加權平均資金費率也增加，達到 0.0635%，進一步強調投資者加大長期比特幣頭寸的準備就緒，有助於形成對該代幣的利多情感。

然而，加密貨幣市場愛好者密切關注未來加密貨幣價格變化，因為 RSI 指標顯示超買條件，可能預示著不可避免的回調階段。

比特幣可能面臨流動性問題

與此同時，CryptoQuant 的 CEO 指出，比特幣 ETF 積極吸收可用 BTC 進行購買，預計今年供應動態將發生變化。

在這種情況下，他對在現貨比特幣 ETF 中不斷增加的投資表示擔憂，警告可能在未來六個月內面臨賣方的流動性危機。

他表示，在過去的一周內，現貨比特幣交易所的淨流入超過了30,000 BTC，主要參與者擁有約三百萬BTC，其中150萬BTC屬於美國機構。

最近BitMEX Research的數據顯示，自一月份推出以來，現貨比特幣交易所的交易額首次突破了100億美元。這引起了市場觀察者對未來潛在抛售的擔憂。

賣方流動性危機可能導致超越周期高峰

CryptoQuant指出，當現貨比特幣交易所的需求達到轉折點時，比特幣價格可能超出市場預期。該機構強調，由於流動性有限且掛牌價格稀缺，賣方流動性危機可能導致超越周期高峰。

目前的趨勢顯示，由積累地址持有的比特幣增加。然而，為了發生危機，這些地址必須集體擁有約三百萬BTC。

大量資金流入美國市場的現貨產品，例如比特幣交易所。例如，在3月11日，這些產品的凈流入額達到5.05億美元，其中BlackRock以每日5.62億美元的流入額位居榜首。VanEck HODL 產品同樣顯示增長，當日流入額達1.18億美元。

這波增長可以歸因於VanEck自2025年3月12日至3月31日推出的免佣金活動。在此期間，直到資產達到15億美元前，將免除佣金，之後將收取0.20%的費用。