13.08.202409:03 Forex Analysis & Reviews: 等待CPI：華爾街如何準備迎接下一輪事件

華爾街交易日以漲跌互見收盤，投資者等待重要經濟數據

週一，隨著市場參與者為本週即將發布的重要經濟數據做準備，華爾街交易以漲跌互見結束。投資者特別關注即將發布的美國消費者價格數據，這將決定聯邦儲備的貨幣政策未來走向。

指數漲跌互見

道瓊斯工業平均指數下跌，而標準普爾500指數和科技股為主的納斯達克綜合指數則小幅上漲。同時，小盤股指數羅素2000下跌0.9%。

熱門輪動勢頭減弱

“最近投資者轉向羅素2000、週期性股票和金融股的趨勢已經開始減弱，”紐約Centre Asset Management的首席投資官James Abate說。他表示，目前的經濟狀況不利於持續的盈利和股價增長。

重點關注消費者價格和零售銷售

投資者正在關注周三將發布的美國消費者價格指數（CPI）。預計數據將顯示7月份的通脹較6月份加速0.2%，年通脹率仍維持在3%。

市場參與者也關注主要零售商的報告，這將有助於衡量當前的消費者需求。

利率預測：市場預期

貨幣市場的共識是，美聯儲最早可能在9月份降息25或50個基點。根據CME的FedWatch工具，預計到2024年底將總共降息100個基點。

投資者等待零售銷售數據：對經濟的潛在影響

投資者將關注週四發布的美國7月份零售銷售報告。雖然預期指向小幅增長，但任何數據疲軟可能會重新引發對消費需求放緩甚至經濟衰退的擔憂。

沃爾瑪和家得寶的盈利引起關注

像沃爾瑪和家得寶這樣的大型零售商也將在未來幾天報告盈利。這些結果將受到分析師和投資者的密切關注，因為它們提供了在失業率上升的情況下，消費市場健康狀況的重要指標。

市場風險：通脹和消費者信心

Centre Asset Management的首席投資官James Abate警告說，通脹超出預期的突然上升可能會令市場嚴重失望。他表示，考慮到最近勞動力市場問題的跡象，零售盈利現在尤其重要。

指數漲跌互見

交易日以漲跌互見結束，標準普爾500指數上漲0.23點至5,344.39點，納斯達克綜合指數上漲35.31點，或0.21%，至16,780.61點。同時，道瓊斯工業平均指數下跌140.53點，或0.36%，收於39,357.01點。

星巴克上漲，KeyCorp吸引投資者

星巴克的股票在報道稱持有公司股份的行動投資者Starboard Value推動提升咖啡巨頭股票措施後，上漲2.58%。

加拿大銀行Scotiabank宣布以28億美元收購美國地區貸方KeyCorp的少數股權後，KeyCorp的股票也強勁上漲了9.1%。

夏威夷電力公司的未來不確定

同時，由於該公司表示對其在日益增長的財務困難中能否繼續運營表示擔憂，夏威夷電力公司的股票大跌14.45%。

股市：下跌主導，但波動性減少

紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克的交易以下跌為主。在NYSE，下跌股票與上漲股票的比例是1.46比1，而在納斯達克，這一比例更高，達到1.54比1。

新高和新低：每日統計

標普500指數創下10個新的52週高點和7個新低點，而納斯達克綜合指數則創下51個新高點和179個新低點。這些數據顯示，儘管市場整體下跌，但仍有一些成長點存在。

緩解波動性：市場試圖穩定

由於上週美國股市大幅下跌，市場的波動性顯著緩解，但投資者的緊張情緒可能會持續一段時間。恐慌情緒似乎已經平息下來，但歷史表明市場可能會在幾個月內保持壓力。

芝加哥期權交易所波動指數回歸正常

常被稱為“恐慌指數”的芝加哥期權交易所波動指數（VIX）在上週觸及四年高點後，已穩定在20左右。這比8月5日的近期高點38.57下降了不少。VIX的迅速下降表明市場的劇烈波動是由短期因素驅動的，如高槓杆頭寸的平倉，而不是全球經濟狀況的根本問題。

押注穩定：短期因素占主導

許多市場參與者認為恐懼的消散進一步證實了近期的崩盤是由於技術性因素所致，包括槓杆頭寸的平倉和月圓交易的平倉。投資者相信這些因素是暫時的，並不指向全球經濟的更深層次結構性問題。

市場依然緊張：VIX波動性作為焦慮指標

儘管VIX波動指數最近有所下降，但歷史表明在急劇下跌之後市場可能會在幾個月內保持高度焦慮狀態。當VIX上升至35以上時，通常會伴隨著投資者謹慎行動的長期期，使之前推動資產價格的風險承擔能力下降。

波動性需要時間恢復正常

根據專家的說法，當VIX達到35以上的水平時，這通常與市場參與者高度焦慮相關，平均需要約170個交易日才能回到長期中位數17.6。這顯示即使在初期平靜之後，市場仍然可能長時間保持波動。

投資者暫時平靜，但焦慮依然存在

IG North America的CEO兼Tastytrade在線經紀總裁J.J. Kinahan表示：“一旦VIX在一個範圍內穩定下來，投資者會再次感到更加放鬆。然而，像目前這樣的沖擊通常會在記憶中停留六到九個月，保持一種高度警惕的狀態。”

標普500的長期上漲

在美國股市最近的動盪之前，標普500在經歷了一段長期的穩定和增長之後一直在上升。標普500今年已上漲19%，並在七月初達到創紀錄的高點。然而，這次反彈證明是不可持續的：七月份幾家主要科技公司的收益報告不佳，觸發了大規模拋售，導致VIX從低點急劇上升到更高水平。

意外的日本央行行動增加波動性

七月底和八月初，日本央行意外提高利率25個基點加深了危機。這一舉措對那些以低成本日元借款並投資於高收益資產如美國科技股和比特幣的人造成了打擊。

快速下跌和反彈：頭寸風險占主導

Cboe Global Markets的衍生品研究主管Mandy Xu表示，市場的劇烈下跌及隨後的快速反彈表明，目前的波動主要是由於市場參與者之間的頭寸解除和風險轉移。

波動性隔離：股票和外匯承壓

Cboe Global Markets 衍生品研究主管 Mandy Xu 強調，近期的波動性飆升，例如8月5日的情況，主要集中在股票和外匯上。她指出，其他資產類別，如利率和信貸，並未見到顯著的波動性增加，這表明目前的波動僅限於某些領域。

投資者的擔憂：等待關鍵數據

由於不確定性仍然存在，投資者在未來幾個月有充分理由感到緊張。最大的擔憂仍然是來自美國的經濟數據。本週稍晚發布的消費者價格報告將是判斷經濟是否面臨短期放緩或是即將進入更嚴重衰退的關鍵指標。

政治緊張局勢加劇不確定性

政治不確定性也使局勢更加複雜。隨著11月美國大選的臨近以及中東局勢的升溫，投資者保持警惕，密切關注可能顯著影響市場的發展。

期待通脹和零售業績數據

投資者將關注8月14日公佈的消費者物價指數（CPI）數據。此外，本週Walmart和其他主要零售商的業績報告可能對市場情緒具有重要影響。Nationwide 投資研究主管 Mark Hackett 表示，這些數據可能對投資者行為產生決定性影響。

市場中的情緒反應：預測和風險

"鑑於近期的事件，投資者對通脹數據、零售業績和零售銷售的過度反應並不奇怪，" Hackett 說。在當前的情緒環境下，任何偏離預期的情況都可能引起顯著的波動。