04.08.202310:16 Forex Analysis & Reviews: 「黃金的緩慢走勢」：回落至$1900的風險

目前黄金面临着不小的困境：它经历了严重的波动性，有可能会回落到低位。黄金的下一个支撑位被专家认为是1900美元，如果不利情况发生，黄金可能会朝这个水平进发。

在本周末，这种“太阳金属”稍微下跌了一点。原因是美元的不稳定动态，美元在Fith机构下调信用评级后失去了部分地位。Fith机构决定将美国的长期信用评级从最高的AAA下调到AA+，这也对黄金产生了影响。这一举措是由于预计美国未来三年的财政形势将恶化，以及该国不断增长的债务。

此外，美国政府债券收益率的增长也推动了贵金属的降价。本周，十年期国债收益率上升至4.183％（上一个收盘水平为4.076％）。值得注意的是，美国国债收益率的增长增加了持有黄金的成本，因为黄金无法提供利息或票面收入。因此，黄金和美国国债之间始终存在着相反的相关性：如果债券收益率上升，则黄金价格下跌，反之亦然。专家将美国国债视为与黄金的替代投资品，因此这些工具的报价呈现出不同的动态。

美元的增强也对贵金属不利，因为后者失去了地位，并且“爬得很慢”。在这种背景下，金价回调加强，中长期来看，黄金的价格有可能下降至每盎司1900美元。

根据专家的估计，从技术长期的角度来看，黄金有利于“多头”。一些分析师相信，尽管利率再次上升并且投资者试图在经历了数个月的股市上涨后进入市场，但贵金属可能会上涨。

然而，在美联储将利率上调25个基点并保留在9月再次上调的可能性之后，黄金的宏观经济背景仍然不确定。根据澳新银行的货币策略师的观点，这可能会限制黄金价格的上涨。投资者对贵金属的投资需求下降进一步助长了这种情况，因为他们预期货币政策紧缩周期即将结束。

根据分析师的估计，多个季度以来促使黄金上涨的中央银行需求急剧下降。2022年第三季度这一指标为458吨，而今年同期为102.9吨。上次中央银行需求下降是在2022年第一季度。

专家认为，随着美元进一步上涨，黄金抛售可能会加剧。ETF需求的减少也火上加油。同时，黄金ETF基金连续五个季度净流出资金。与此同时，工业需求正在增加。

根据CME Group的报告，在8月3日星期四，黄金期货的持仓量指数在稍前出现小幅上涨后出现下降。据专家估计，该指标下降了3,700份合约。在这种情况下，黄金交易量缩减了30,000份合约，在经历了两天的上涨后出现了下跌。

在本周末，“阳光金属”显露出犹豫不决的态势。与开放利益和交易量的恶化相结合，这种动态表明了金价在近期的不确定性。

黄金的积极因素之一是黄金多头能够在过去一个月中第三次保护$1947的水平。相对积极的金价动态有望激励买家，将金价推向历史最高点$2050每盎司。

然而，专家们警告不要过于乐观，因为黄金最近两周形成的短期下降趋势为黄金未来的下降目标带来了疑问。据分析师们认为，下一个支撑区域将是1900美元的整数关口。当金价下跌到每盎司1947美元时，这个标记将成为金属实际水平。根据专家的估计，回落至1900美元将带来长期黄金趋势向下转变的风险。

当前的情况对黄金卖方有利，因为目前超过70%的交易员仍然持有黄金的多头头寸。如果市场情绪不变，XAU/USD交易对将大幅下跌，进入1900至1920美元的区间。然而，分析师们预计黄金在中期内将保持积极情绪。

目前，黄金正在保持防御，但同时显示出下降的趋势。在本周结束时，黄金在连续四个交易会话中下跌后保持稳定。8月4日星期五，黄金接近1967.35美元。现在，分析师对其进一步下跌的担忧已经减轻，但并没有消失。此外，“太阳金属”正努力保持价格平衡。

黃金價格仍然不穩定，儘管這種貴金屬在連續四個交易日下跌後正在努力上漲。然而，黃金以“獨步”的速度前進到新的潛在高點，因此這種運動的結果是不可預測的，並且往往不令人樂觀。根據分析師的觀點，黃金的未來動態將取決於美國的最新宏觀統計數據，因為黃金與美元存在反向相關性。值得提醒的是，當美元貶值時，黃金上升，反之亦然。

交易员们关注的焦点是美国劳动市场的数据，这些数据将在8月4日星期五稍后发布。根据初步预测，美国7月份的失业率将保持在3.6％的水平，非农业部门就业机会增加了20万个。值得提醒的是，这一指标在夏季的第一个月增加了20.9万个。据专家们认为，美国劳动市场的积极报告将对美元提供支持，这将对黄金的价格走势产生负面影响。