09.10.202609:13 Форекс анализи и прегледи: Отскокът на златото заради по-ниската доходност не е повод за оптимизъм

Златото поскъпна с над 1% днес и се търгува около $4 200 за тройунция, възстановявайки се от двумесечното дъно, достигнато по-рано през седмицата. Среброто нарасна с 1,8% до $60,24 и изтри загубите от предходната сесия; платината и паладият също поскъпнаха.

Катализаторът беше четвъртъчният 30-годишен аукцион на американски държавни облигации за 22 млрд. долара. По-евтините облигации привлечоха купувачи, търсенето беше солидно и доходността по цялата крива спадна, отдръпвайки се от многодесетилетните си върхове. Доходността по 10-годишните облигации беше близо до 5,31% след пика от 5,35% в сряда. Златото, което не носи лихва, печели, когато доходността спада; онези, които бяха увеличили късите си позиции при върха, понесоха загуби.

Петролът също оказа подкрепа. Brent спадна под 103 долара, след като Donald Trump заяви, че САЩ няма да нанесат удар по Иран преди междинните избори на 3 ноември, а логиката е проста: по-евтината енергия облекчава инфлационните очаквания, намалявайки натиска върху лихвите и доходността — и върху златото. Въпреки това Ормуз остава в центъра на вниманието: от началото на октомври са съобщени девет атаки срещу плавателни съдове и всеки нов инцидент може да изстреля цената на петрола отново над 105 долара само за една сесия и да възобнови натиска върху метала.

Federal Reserve поставя тавана на това възстановяване. Основната лихва в момента е 3,75–4,00%; пазарът очаква пауза през октомври и повишение с 25 базисни пункта до 4,00–4,25% през декември с приблизително 80% вероятност. Президентът на клона в St. Louis Alberto Musalem каза вчера, че лихвите трябва да се повишат в рамките на следващите шест до девет месеца, за да се върне инфлацията до 2%, макар че не настоя за незабавен ход. Банковите прогнози за златото остават оптимистични: Goldman Sachs очаква цена от 4 900 долара до края на годината, а Citi — 4 800 долара през следващите три месеца, въпреки че металът остава далеч от януарския рекорд близо до 5 600 долара.

Техническа картина: купувачите трябва да преодолеят близката съпротива при $4,186, за да насочат цената към $4,249, над която пробивът става труден. Далечната цел е $4,304. От спадащата страна мечките ще се опитат да овладеят нивото $4,124. Ако успеят, излизане от рейнджа би нанесло сериозни щети на позициите на „биковете“ и би тласнало златото към $4,062, с възможност за достигане на $4,047.