Легендата в екипа на ИнстаФорекс!
Легенда! Мислите ли, че това е бомбастична реторика? Но как да наречем човек, който на 18 години стана първият азиатец спечелил световния шампионат по шах за юноши и на 19 години стана първият гросмайстор на Индия? Това беше началото на труден път към титлата на световен шампион за Вишванатан Ананд, човекът, който стана част от историята на шаха завинаги. Сега още една легенда в екипа на ИнстаФорекс!
Борусия е един от най-титулуваните футболни клубове в Германия, който многократно се е доказал пред феновете: духът на конкуренция и лидерство със сигурност ще доведе до успех. Търгувайте по същия начин, по който спортните професионалисти играят играта: уверено и активно. Запазете „пас" от ФК „Борусия" и бъдете начело с ИнстаФорекс!
Nvidia изведе пазара до нови рекорди, но дори тя изгуби предишната си премия. S&P 500 се изкачва към нови върхове, докато борсовите мултипликатори падат в унисон, все едно фасадата на сградата е обновена, а в основите се появяват пукнатини.
Динамика на P/E
Отрицателен фактор за акциите са нарастващите доходности по облигациите. Доходността по 10?годишните държавни облигации на САЩ достигна 24?годишен връх и отбеляза най-рязкото тримесечно покачване от 1994 г. по насам. По-високите безрискови лихвени проценти променят начина, по който Wall Street оценява активите: апетитът към риск отслабва, ако печалбите не нарастват достатъчно бързо, за да компенсират ефекта.
Crossmark Global Investments отбелязва, че покачването на лихвите вече е имало огромно въздействие върху фондовия пазар: коефициентът P/E е намалял с три пункта. От последния рекорден връх насам S&P 500 е спаднал в 18 от общо 25 индустриални групи. Вариантът на индекса с еднакво тегло е надолу с 5%, докато банковият сектор и недвижимите имоти са се понижили с повече от 10%.
Тесен кръг компании подава ръка за подкрепа на пазара. Само Microsoft, Nvidia, Apple и Meta Platforms са допринесли за около 300 пункта от ръста на S&P 500 през третото тримесечие — три пъти повече от общото повишение на индекса — докато останалите 496 компании общо са отнели 150 пункта, по данни на Citadel Securities. От Citadel посочват, че фондовият пазар не е икономиката и че S&P 500 все повече се различава от средностатистичната акция.
Слабостта при цикличните, чувствителни към икономическия цикъл акции тежи върху пазара. Dow Jones Industrial Average, който често се възприема като икономически барометър, е надолу с близо 4% през последния месец, докато Nasdaq е нараснал с приблизително същия процент. Индексът на малките компании Russell 2000 изостава с около 9% под върховите си нива и се лута близо до територия на корекция.
Динамика на корпоративните печалби
Положителен фактор за пазара е рекордният ръст на корпоративните печалби. Печалбите нараснаха с 33% на годишна база през второто тримесечие, а Deutsche Bank очаква темпът да остане около 34% през третото тримесечие спрямо консенсусна прогноза от 27%. Goldman Sachs изчислява, че компаниите, които се възползват от разходите за AI инфраструктура, формират повече от половината от ръста на печалбата на акция (EPS) в S&P 500 през това тримесечие, а капиталовите разходи на hyperscalers са скочили със 116%.
Societe Generale е по-предпазлива. Според нея претеглянето по пазарна капитализация изкривява сигнала, тъй като бързорастящите компании заемат все по-голям дял от картината, а ефектите от ниска база след спадове преувеличават темпа на ръст на печалбите.
В обобщение, пазарът се подкрепя от рекордни печалби и разходи за AI инфраструктура, докато нарастващите доходности и силната концентрация на пазарната капитализация в шепа технологични гиганти оказват натиск върху S&P 500.
Технически, на дневната графика, отскокът от 7 785 позволи откриването на допълнителни дълги позиции. Пробив над 7 810 би бил нов сигнал за покупки.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
