24.06.202615:50 Форекс анализи и прегледи: Австралия: инфлацията се успокоява през май, докато изгладеното средно ядро се повишава, RBA е изправена пред риск от рецесия

Потребителската инфлация в Австралия се забави през май до 4,0% на годишна база, което се оказа изненада, тъй като прогнозите сочеха 4,4%. В същото време базисната инфлация, изчислявана по метода на подстригваната средна стойност (trimmed mean), се повиши от 3,4% на годишна база до 3,6%, което също не беше очаквано.

Стойността от 3,6% е най-високият темп на инфлация по подстригвана средна стойност в досега кратката история на месечната статистика и надхвърля целевия диапазон на RBA от 2–3%.

Спадът на общата инфлация през май беше основно движен от поевтиняването на моторните горива след намаления на акциза върху горивата и от стабилизирането на световните цени на петрола на фона на събитията в Близкия изток. Въпреки че RBA се фокусира върху тримесечните инфлационни показатели (trimmed mean), неочаквано силното повишение на trimmed-mean инфлацията през май сочи към нагоре насочени рискове за тримесечните резултати и не изключва допълнителни повишения на лихвения процент. RBA активно се бори с инфлацията и вече повиши основния лихвен процент през май до 4,35%, най-високото ниво от декември 2024 г.

Индексите на бизнес активността за юни бяха малко над тези за май, което би могло да се тълкува като положително, ако не беше фактът, че комбинираният индекс е едва 49,8 пункта, под прага за растеж. Така заплахата от рецесия остава актуална. В четвъртък предстои доклад за пазара на труда. Заетостта намаля с 18 600 през април, а прогнозите сочат увеличение от 35 000 през май, което би трябвало да компенсира спада от април. Ако увеличението е по-малко, докладът ще бъде още един фактор в полза на сценарий за развиваща се рецесия. Силен резултат би повишил вероятността RBA да вдигне лихвения процент отново на заседанието през август, докато слаби данни биха подкрепили запазване на текущото равнище.

Междувременно щатският долар продължава рязко да се засилва и изглежда, че това не се дължи само на по-ястребовия тон на Fed миналата седмица. Апетитът към риск спада въпреки меморандума между САЩ и Иран, стабилизирането на цените на петрола и опитите за скорошно отваряне на Ормузкия проток. Йената и швейцарският франк също поскъпват заедно с долара, докато борсовите индекси се понижават. Сенатът на САЩ прие резолюция, ограничаваща правомощията на президента Trump да възобновява военни действия срещу Иран без одобрението на Конгреса, което отразява нарастващия двупартиен скептицизъм към регионалната политика на администрацията. Като цяло несигурността остава висока.

Спекулативното позициониране в AUD се влошава пета поредна седмица; за първи път от 21 седмици се формира къса позиция, а подразбираната (имплицитната) цена спада устойчиво.

В предишната бележка подчертахме нарастващия мечи сантимент спрямо австралийския долар. AUD/USD проби под подкрепата при 0.6982 и достигна долната граница на възходящия канал при 0.6900. Биковете може да се опитат да защитят това ниво и да предизвикат техническа корекция, но по-вероятно изглежда понижение към 0.6835. Това е важна техническа линия и ако не издържи, на дневната графика ще се формира низходящ обрат.