30.12.202500:50 Форекс анализи и прегледи: XAU/USD: Долар срещу злато. Краткосрочни перспективи

*) вижте също: Индикатори за търговия на InstaSpot за XAU/USD

В контекста на намалени обеми на търговия и на фона на възстановяването на долара, цената на златото и двойката XAU/USD спадат в първата половина на търговията в понеделник.

Двойката XAU/USD търгуваше близо до $4,458, придвижвайки се към най-близкото значимо ниво на подкрепа от $4,420 (EMA200 на 1-часовата графика), което отделя краткосрочния възходящ пазар от низходящия.

Текущи тенденции на пазара на долари

Доларът постепенно се възстановява след период на относителна слабост, предизвикана от промени в политиката на Федералния резерв. Данните за заетостта и инфлацията продължават да оказват положително влияние върху валутата, като ѝ осигуряват известна стабилност. След продължителен спад, индексът на долара (USDX) намери техническа подкрепа близо до едно от ключовите стратегически нива, разделящи глобалния бичи пазар на USDX от мечия—97.60 (EMA144 на месечната графика).

Все пак, растежът на долара трябва да се разглежда като корективен в рамките на продължаващата низходяща тенденция. Според данните от CME FedWatch, пазарът оценява висока вероятност за запазване на лихвения процент на заседанието на FOMC през януари (82%) и ниска вероятност (18%) за намаление с 25 базисни пункта. Това показва, че очакванията за допълнително бързо затягане са се разсеяли и пазарът вече има предвид постепенни намаления на лихвения процент в бъдеще.

Перспективите за по-нататъшен растеж на долара зависят от няколко важни фактора:

• Динамиката на инфлацията и пазара на труда в САЩ
• Резултатите от заседанията на FOMC могат да дадат яснота относно бъдещите стъпки на централната банка.
• Глобалната икономическа ситуация, особено в Европа и Азия, влияе върху международната търговия и капиталови потоци.

Краткосрочна Прогноза

• Базов сценарий (Най-вероятно): Умерено възстановяване на долара сред технически корекции, като Федералният резерв поддържа нивата на лихвите без силни сигнали за последващи бързи съкращения. Укрепването на долара ще бъде ограничено от пазарните очаквания за бъдещи намаления на лихвите.
• Рязко Укрепване на Долара: Ако данните за инфлацията и пазара на труда влошат очакванията за облекчаване на паричната политика (т.е. ако инфлацията се ускори), пазарът може да преразгледа вероятността за облекчаване, и доларът може да получи силна подкрепа.
• Отслабване на Долара: Ако минутите от FOMC и последващи коментари от регулаторите сигнализират готовност за по-ранни и по-дълбоки намаления на лихвите или ако американската икономика рязко забави темпове, доларът може да спадне.

Цени на Златото и Глобални Фактори

Цената на златото в момента намалява в среда на ниска ликвидност, повлияна от укрепването на долара и нарастващите очаквания за глобални политически промени.

Основни причини за текущата позиция на златото:

• Техническа корекция: Златото се отдръпна от рекордната си стойност от $4,550.00 при ниски обеми - това е типична техническа корекция след достигане на прекомерно купени нива.
• Укрепване на долара: Традиционно, златото губи своята привлекателност, когато щатският долар се усилва, тъй като необходимостта от алтернативни средства за защита срещу инфлация намалява.
• Глобални политически събития: Докладите за възможно разрешаване на конфликта в Украйна доведоха до намалено търсене на активи-убежища като златото (през уикенда, след среща със Зеленски, Доналд Тръмп изрази увереност в "непосредствеността на края на войната в Украйна").
• Инфлация: Дори при висока инфлация, златото се бори да се конкурира с по-привлекателни инвестиции, които предлагат възвръщаемост в доларови термини.

Въпреки това, цената на златото остава близо до исторически върхове, отразявайки дълбоките структурни проблеми в глобалната икономика и продължаващата несигурност в няколко региона по света.

Сценарии за златото през следващите седмици

• Базов сценарий: Кратка техническа корекция към нива на подкрепа от $4,444.00 (EMA144 на 1-часовата графика), $4,420.00 (EMA200 на 1-часовата графика) – $4,400.00. По-нататъшен ръст може да последва, ако геополитическите напрежения отново се повишат или ако реалните лихвени проценти продължат да спадат.
• Мечи сценарий: Потвърждение на глобално подобрение на риска (мирно разрешение, растеж на долара) и трайно увеличение на реалните лихвени проценти може да продължат да оказват натиск, водещ до по-нататъшни корекции към $4,254.00 и $4,200.00 – $4,185.00.
• Бичи сценарий: Ескалация на геополитическите напрежения, неочаквано слаби данни от САЩ или ускоряваща се инфлация могат да изтласкат златото до нови върхове.

Какво да наблюдавате като трейдър или инвеститор

• Протоколите от заседанието на FOMC през декември (публикация във вторник в 19:00 GMT) и последващи коментари от членовете на Федералния резерв - за да разберете вътрешния баланс и темпа на облекчаване.
• Данни за заетостта (в петък, 9 януари) и инфлацията (PCE, CPI) в САЩ - ключови за очакванията за лихвените проценти.
• Динамика на реалните лихвени проценти и доходността на държавните облигации.
• Новини, свързани с Украйна и геополитиката, както и потоци във златни ETF-та и позициониране на COMEX.
• Технически нива: Зоната на съпротива от $4,500.00 – $4,550.00 и зоната на подкрепа от $4,420.00 – $4,400.00 са важни в този преглед.

Заключение

Доларът показва техническо възстановяване след период на слабост, но потенциалът му е ограничен от очакванията за по-нататъшни намаления на лихвите от страна на Федералния резерв. Златото се коригира от рекордни върхове под натиска на укрепващия долар и надеждите за деескалация в Украйна, но остава чувствително към реални проценти, инфлация и геополитически рискове.

Перспективите за долара и златото са тясно свързани с развитието на глобалната икономика и политиките на централните банки. Въпреки настоящите положителни сигнали за долара, дългосрочните икономически и политически фактори могат да променят баланса на силите в глобалния финансов пазар. Инвеститорите и трейдърите трябва внимателно да следят ключови показатели и събития, за да вземат информирани решения относно своите инвестиции в долари и злато.