12.02.202512:54 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: জেরোম পাওয়েলের বক্তব্য মার্কেটে প্রভাব বিস্তার করতে ব্যর্থ হয়েছে

4-ঘণ্টার চার্টে SPX-এর ওয়েভ বিশ্লেষণ এখনো অনিশ্চিত। দৈনিক চার্টে একটি বৈশ্বিক পাঁচ-ওয়েভ গঠন স্পষ্টভাবে দৃশ্যমান, যা ট্রেডিং টার্মিনালের ক্ষুদ্রতম জুম স্কেলেরও বাইরে প্রসারিত হয়েছে। সহজ ভাষায়, মার্কিন স্টক সূচক দীর্ঘ সময় ধরে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় রয়েছে। তবে, আমরা জানি যে শেষ পর্যন্ত যেকোনো প্রবণতাই পরিবর্তিত হয়।

বর্তমানে, ওয়েভ ৫-এর ভেতরে আরও একটি ওয়েভ ৫ গঠিত হচ্ছে। S&P 500 (#SPX) ইতোমধ্যে তিনবার 6,093 লেভেল ব্রেক করার চেষ্টা করেছে, যা ওয়েভ ৪-এর 200.0% ফিবোনাচ্চি এক্সটেনশনের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ। শীঘ্রই একটি কারেকশন বা একাধিক কারেকটিভ ওয়েভের সম্ভাবনা রয়েছে। মার্কিন স্টক মার্কেট অতিরিক্ত উত্তপ্ত অবস্থায় রয়েছে বলে মনে হচ্ছে, এবং বেশিরভাগ বিশেষজ্ঞরা সম্ভাব্য "বাবলের" শঙ্কা সম্পর্কে সতর্কবার্তা দিচ্ছেন।

একটি সম্পন্ন a-b-c-d-e কারেকটিভ কাঠামো দৃশ্যমান রয়েছে। ১৩ জানুয়ারি থেকে শুরু হওয়া প্রবণতা একটি নতুন পাঁচ-ওয়েভ ইমপালস তৈরি করছে বলে মনে হয়েছিল, যেখানে ওয়েভ ১ এবং ২ সম্পন্ন হয়েছিল। তবে, সোমবারের মূল্য পতন এই কাঠামোকে ব্যাহত করেছে, যা এটিকে অনিশ্চিত ও অনির্ভরযোগ্য করে তুলেছে। দৈনিক চার্টের গঠন বেশি নির্ভরযোগ্য, এবং সেটিকেই অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত। ওয়েভ বিশ্লেষণ অবশ্যই স্পষ্ট এবং সরল হওয়া উচিত—কারণ জটিল কাঠামো থেকে লাভজনকভাবে ট্রেড করা কঠিন।

#SPX এখনো রেকর্ড উচ্চতার কাছাকাছি রয়েছে, যেখানে বিনিয়োগকারীরা মার্কিন স্টক বিক্রি করতে আগ্রহী নয়। প্রায় দুই বছর আগে শুরু হওয়া এই ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা মার্কিন মূল্যস্ফীতির ধীরগতি এবং ফেডের সুদের হার কমানোর প্রত্যাশার কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়েছে। সুদের হার কমানোর আলোচনা কয়েক মাস ধরে চলছে, এবং স্টক মার্কেট ইতোমধ্যেই ফেডের মুদ্রানীতি নমনীয় করার প্রত্যাশাকে মূল্যায়ন করেছে। ফলে, স্টক মার্কেটের আরও ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা সীমিত হতে পারে, কারণ ফেড এখনো সুদের হার দ্রুত কমানোর বিষয়ে সতর্ক অবস্থান বজায় রেখেছে।

ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল মার্কিন সিনেটে অর্ধ-বার্ষিক শুনানিতে বক্তব্য রেখেছেন। তার বক্তব্য গত সপ্তাহেই অনুষ্ঠিত হয়েছিল, তবে সোমবারের সেশনে মূলত সিনেটরদের প্রশ্নোত্তর পর্বের উপর দৃষ্টিপাত করা হয়।

পাওয়েলের মূল বক্তব্য

• বর্তমান মুদ্রানীতি পূর্বের তুলনায় কম কঠোর।
• মার্কিন অর্থনীতি এখনও শক্তিশালী অবস্থায় রয়েছে, যা ফেডকে সুদের হার কমানোর সিদ্ধান্ত নিতে দেরি করতে সাহায্য করছে।
• দ্রুত বা আক্রমণাত্মক হার কমানো ডিসইনফ্লেশনের (মূল্যস্ফীতি হ্রাস) গতিকে বাধাগ্রস্ত করতে পারে।
• ধীরগতিতে বা সীমিত মাত্রায় সুদের হার হ্রাস অর্থনৈতিক কার্যকলাপ ও চাকরির বাজারকে দুর্বল করতে পারে।
• ফেড সুদের হার সংক্রান্ত সকল সিদ্ধান্ত নতুন অর্থনৈতিক প্রতিবেদনের ভিত্তিতে গ্রহণ করবে।
• মূল্যস্ফীতি এখনো উচ্চ স্তরে রয়েছে, তাই ফেড শিগগিরই আরও নমনীয় অবস্থান গ্রহণের জন্য প্রস্তুত নয়।
• যদি অর্থনীতি শক্তিশালী থাকে, তাহলে দীর্ঘ সময় ধরে কঠোর আর্থিক নীতিমালা বজায় রাখা হবে।
• ফেড শুধুমাত্র তখনই সুদের হার কমানো শুরু করবে, যদি শ্রমবাজার গুরুতরভাবে দুর্বল হয় বা মূল্যস্ফীতি প্রত্যাশার তুলনায় দ্রুত হ্রাস পায়।

সার্বিক উপসংহার

#SPX-এর বিশ্লেষণের ভিত্তিতে, সূচকটির ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার শেষ পর্যায়ে রয়েছে বলে মনে হচ্ছে। স্বল্পমেয়াদে 6,093 লেভেল এবং ট্রাম্পের বাণিজ্য নীতির ওপর ভিত্তি করে ট্রেডিং করা উচিত। ট্রাম্পের সাম্প্রতিক বাণিজ্য নীতিমালা সংক্রান্ত সিদ্ধান্ত (শুল্ক, আমদানি নিষেধাজ্ঞা) মার্কিন অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতার জন্য ঝুঁকি তৈরি করছে। স্টক মার্কেটে বাবলের শঙ্কা অব্যাহতভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে, যা একটি বড় কারেকশনের ঝুঁকি বাড়াচ্ছে।

4-ঘণ্টার চার্ট অনুযায়ী, আরও তিনটি ঊর্ধ্বমুখী ওয়েভের সুযোগ রয়েছে। তবে, দৈনিক চার্টের বিশ্লেষণে দেখা যাচ্ছে যে বর্তমান ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শেষের দিকে রয়েছে। আমি দৈনিক টাইমফ্রেমের ওপর বেশি নির্ভর করি, যা শীঘ্রই মার্কেটে প্রবণতার পরিবর্তনের ইঙ্গিত দিচ্ছে।

হায়ার টাইমফ্রেম বিশ্লেষণে একটি স্পষ্ট পাঁচ-ওয়েভ কাঠামো দৃশ্যমান। ওয়েভ ৫ শেষের দিকে রয়েছে বলে মনে হচ্ছে। সামনে দীর্ঘমেয়াদী এবং জটিল কারেকশন দেখা যেতে পারে।

আমার বিশ্লেষণের মূল নীতিমালা:

1. ওয়েভ স্ট্রাকচার সহজ ও স্পষ্ট হওয়া উচিত। জটিল ওয়েভ প্যাটার্ন ট্রেড করা কঠিন করে তোলে এবং প্রায়শই পরিবর্তিত হয়।
2. যদি বাজার পরিস্থিতি সম্পর্কে অনিশ্চিত থাকেন, তবে ট্রেড করা থেকে বিরত থাকুন।
3. মূল্যের মুভমেন্টের বিষয়ে শতভাগ নিশ্চয়তা দেয়া কখনোই সম্ভব নয়। সর্বদা স্টপ লস ব্যবহার করুন।
4. ওয়েভ বিশ্লেষণকে অন্যান্য বিশ্লেষণ পদ্ধতি এবং ট্রেডিং কৌশলের সঙ্গে সংযুক্ত করা উচিত।