18.11.202411:25 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: EUR/USD পেয়ারের সাপ্তাহিক পর্যালোচনা: ট্রাম্পের বিজয়, পাওয়েলের হকিশ অবস্থান, এবং মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির বৃদ্ধি

মাসিক চার্টে দেখা যাচ্ছে যে, EUR/USD পেয়ারের মূল্যের দুটি নিম্নমুখী ক্যান্ডেল তৈরি হয়েছে। অক্টোবর মাসে, এই পেয়ারের মূল্য 250 পিপস কমে যায়, এবং নভেম্বরের মাত্র দুই সপ্তাহে মূল্য প্রায় 400 পিপস কমে যায় (এই মাসে ট্রেডিং শুরু হওয়ার সময় মূল্য: 1.0883, বর্তমান মূল্য: 1.0494)। উল্লেখযোগ্যভাবে, মার্কিন প্রেসিডেন্ট নির্বাচনের ফলাফল ঘোষণার পর, EUR/USD পেয়ারের ক্রেতারা প্রায় 100 পিপসের একটি সামান্য কারেকশন ঘটাতে পেরেছিল, তবে গত সপ্তাহে এই পেয়ারের মূল্য প্রায় অবিরামভাবে কমতে থাকে। শুক্রবার, দরপতন সামান্য থেমে যায় এবং "শুক্রবারের স্বাভাবিক প্রভাবের" কারণে কিছুটা কারেকশন হয়, কারণ উইকেন্ডের আগে মার্কেটের ট্রেডাররা 1.0400 এর লেভেল ব্রেক করতে চায়নি। এর ফলে, D1 চার্টে শুক্রবারের ক্যান্ডেলটি বুলিশ হয়ে ওঠে। তবে, নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত রয়েছে, যা 1.0450 এর লেভেলের দিকে দরপতনের সম্ভাবনা নির্দেশ করছে (মাসিক টাইমফ্রেমে কিজুন-সেন লাইন)।

EUR/USD-এর মূল্যের প্রধান প্রভাবক হচ্ছে ডোনাল্ড ট্রাম্প এবং তার প্রত্যাশিত "ট্রাম্পনমিক্স।" এটি মার্কেটের বর্তমান পরিস্থিতির মূল ভিত্তি, যেখানে অন্যান্য সব বিষয়ও এর উপর নির্ভরশীল।

গত সপ্তাহের আগের সপ্তাহে, মার্কেটের ট্রেডাররা নির্বাচনে ট্রাম্পের জয়ের প্রতি প্রতিক্রিয়া দেখিয়েছিল। গত সপ্তাহে, আবেগ প্রশমিত হওয়ার পর, ট্রাম্পের প্রশাসনে (যিনি আগামী বছরের ২০ জানুয়ারি দায়িত্ব নেবেন) কর্মী নিয়োগ সংক্রান্ত প্রথম সিদ্ধান্তের দিকে মনোযোগ কেন্দ্রীভূত হয়, যা চীন এবং অন্যান্য বাণিজ্য অংশীদারদের সাথে আসন্ন উত্তেজনার ইঙ্গিত দেয়।

সেই তথাকথিত "ফ্লোরিডার বাজপাখি" (ফ্লোরিডা থেকে যারা হোয়াইট হাউজে গুরুত্বপূর্ণ অবস্থান দখল করবে) হচ্ছেন মার্কো রুবিও (পররাষ্ট্রমন্ত্রী ) এবং মাইক ওয়াল্টজ (জাতীয় নিরাপত্তা উপদেষ্টা, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ক্ষমতার ক্রমবিন্যাসে সবচেয়ে প্রভাবশালী পদ)। দুজনেই চীনের প্রতি আক্রমণাত্মক মনোভাব পোষণ করেন। চার বছর আগে, মার্কো রুবিও হংকংয়ের বিক্ষোভের প্রতি সমর্থন জানিয়েছিলেন এবং চীনকে "যুক্তরাষ্ট্রের মুখোমুখি সবচেয়ে শক্তিশালী এবং বিপজ্জনক প্রতিপক্ষ" হিসেবে উল্লেখ করেছিলেন।

আরেকজন "ফ্লোরিডা বাজপাখি" (তারা উভয়েই ফ্লোরিডা অঙ্গরাজ্যের প্রতিনিধিত্ব করেন), মাইক ওয়াল্টজ মনে করেন যে, যুক্তরাষ্ট্র এখনো চীনের সাথে একটি ঠান্ডা যুদ্ধে লিপ্ত আছে। তিনি যুক্তরাষ্ট্রের গুরুত্বপূর্ণ খনিজের জন্য চীনের উপর নির্ভরতাকে হ্রাস করার জন্য আইন প্রণয়নে নেতৃত্ব দিয়েছিলেন এবং ২০২২ সালের বেইজিং শীতকালীন অলিম্পিকের পূর্ণ বয়কটের আহ্বান জানিয়েছিলেন।

এই নিয়োগগুলো এই ইঙ্গিত দেয় যে, ট্রাম্প চীনের প্রতি আক্রমণাত্মক নীতি গ্রহণ করার পরিকল্পনা করছেন, যেখানে রুবিও এবং ওয়াল্টজ সম্ভবত এই নীতির অগ্রগামী সৈনিক হতে যাচ্ছেন।

এর প্রতিক্রিয়ায়, চীনও পাল্টা প্রস্তুতির সংকেত দিয়েছে। ফাইন্যান্সিয়াল টাইমস-এর মতে, চীনা কর্তৃপক্ষ পাল্টা ব্যবস্থা প্রস্তুত করেছে, যার মধ্যে রয়েছে নিষেধাজ্ঞা, বিদেশি কোম্পানির কালো তালিকাভুক্তি এবং গুরুত্বপূর্ণ সরবরাহ শৃঙ্খলের ক্ষেত্রে যুক্তরাষ্ট্রের প্রবেশাধিকার সীমিত করা।

এই উত্তেজনা ওয়াশিংটন এবং বেইজিংকে একটি বাণিজ্য যুদ্ধের দ্বারপ্রান্তে নিয়ে এসেছে, যেখানে আগামী বছরের শুরুতে সম্ভাব্য "যুদ্ধ" শুরু হবে বলে ধারণা করা হচ্ছে।

বাণিজ্য যুদ্ধের সবচেয়ে তাৎক্ষণিক পরিণতি হবে যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতির দ্রুত বৃদ্ধি। যখন এই দুই দেশের মধ্যে উত্তেজনা বৃদ্ধি পাচ্ছে, তখন ২০২৪ সালে ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হার হ্রাসের বিরতিকে কেন্দ্র করে মার্কেটে জল্পনা-কল্পনা তীব্রতর হয়েছে, যা গত সপ্তাহে পাওয়েলের মন্তব্যে আরও উসকে দেওয়া হয়েছে।

এই অনুমানগুলো আরও জোরালোভাবে শোনা যেতে শুরু করে ফেড প্রধান জেরোম পাওয়েলের বক্তৃতার পর, যিনি বৃহস্পতিবার বলেছিলেন যে ফেড দ্রুত সুদের হার কমানোর পথে এগোবে না। এই হকিশ বা কঠোর অবস্থান গ্রহণের সংকেত মার্কেটের ট্রেডারদের অবাক করে দেয়, কারণ মাত্র গত সপ্তাহে নভেম্বরের বৈঠকের পর প্রেস কনফারেন্সে তিনি কোনো দ্বিধা ছাড়াই বলেছিলেন যে মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক মুদ্রানীতি নমনীয় করা অব্যাহত রাখবে।

সাম্প্রতিক CPI এবং PPI প্রতিবেদনের ফলাফলও পাওয়েলের অবস্থানকে সমর্থন করেছে, যেখানে যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতির ত্বরান্বিত হইয়েছে। অক্টোবর মাসে বার্ষিক CPI বেড়ে ২.৬% হয়েছে, যা মার্চ মাসের পর প্রথমবারের মতো ছয় মাসের ধারাবাহিক পতনের পর বৃদ্ধি নির্দেশ করে। অন্যদিকে, কোর CPI বার্ষিক ভিত্তিতে ৩.৩%-এ স্থির ছিল।

PPI সূচক CPI-এর পরিপূরক ছিল - এই সূচকের সমস্ত উপাদানগুলি ঊর্ধ্বমুখী ছিল। উদাহরণস্বরূপ, সাধারণ উৎপাদক মূল্য সূচক অক্টোবর মাসে বার্ষিক ভিত্তিতে বেড়ে ২.৪% হয়েছে, যা সেপ্টেম্বর মাসে হ্রাস পেয়ে ১.৯%-এ পৌঁছেছিল (২.৩%-এর পৌঁছানোর পূর্বাভাস দেয়া হয়েছিল)। কোর PPI-ও বিশেষজ্ঞদের প্রত্যাশাকে অতিক্রম করেছে। এই সূচকের ৩.০%-এ বৃদ্ধির পূর্বাভাস থাকলেও এটি বেড়ে ৩.১% পর্যন্ত পৌঁছেছে। এই সূচকটি টানা তিন মাস ধরে একটি স্থির ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা দেখিয়েছে।

এত ব্যস্ত একটি সপ্তাহের পরে, মার্কেটের ট্রেডাররা ফেডের পরবর্তী পদক্ষেপের ব্যাপারে তাদের প্রত্যাশার সংশোধন করেছে। ডিসেম্বরে ফেডের বর্তমান সুদের হার বজায় রাখার সম্ভাবনা ৪০% এ পৌঁছেছে, যা সপ্তাহের শুরুতে মাত্র ১৪-১৬% ছিল (CME ফেডওয়াচ টুল অনুসারে)।

মৌলিক পটভূমি অনুযায়ী EUR/USD পেয়ারের মূল্যের অব্যাহত নিম্নমুখী প্রবণতার ইঙ্গিত পাওয়া যাচ্ছে। ট্রাম্প প্রশাসনে নিয়োগ সংক্রান্ত সিদ্ধান্ত, যুক্তরাষ্ট্রের ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি এবং ফেডের হকিশ অবস্থান ডলারকে শক্তিশালী করছে। এই পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী মুভমেন্টের নিকটতম লক্ষ্যমাত্রা হল 1.0500 (চার ঘণ্টার চার্টে বলিঞ্জার ব্যান্ড সূচকের নিম্নরেখা), এবং প্রধান লক্ষ্যমাত্রা হল 1.0450 (মাসিক টাইমফ্রেমে কিজুন-সেন লাইন)।