05.05.202406:23 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: মার্কিন ডলারের জন্য বিশেষ একটি দিন

প্রত্যাশিত নন-ফার্ম পে-রোল প্রতিবেদনে দেখা যেতে পারে যে মার্কিন অর্থনীতিতে গত মাসে 243k নতুন কর্মসংস্থান সৃষ্টি হয়েছে। এই সংখ্যাটি মার্চ মাসের 303k কর্মসংস্থানের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম, যা কর্মসংস্থান সৃষ্টির ধীরগতির ইঙ্গিত দিতে পারে।

বেকারত্বের হার 3.8% এ স্থিতিশীল থাকবে বলে ধারণা করা হচ্ছে। প্রতি ঘণ্টায় গড় আয়ের পরিবর্তনের প্রতি ট্রেডারদের বিশেষ মনোযোগ থাকবে, মজুরি হার মূল্যস্ফীতির একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক, যা এপ্রিল মাস পর্যন্ত বার্ষিক ভিত্তিতে 4.0% বৃদ্ধির হার দেখাবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা মার্চ মাসের 4.1% বৃদ্ধির হার থেকে কম।

ফেডের সুদের হার কমানোর সম্ভাব্য সময় আরও ভালভাবে বোঝার জন্য এই মূল কর্মসংস্থান সংক্রান্ত প্রতিবেদন ও মজুরি সংক্রান্ত প্রতিবেদন ঘনিষ্ঠভাবে যাচাই করা হবে।

জেরোম পাওয়েলের সাম্প্রতিক মন্তব্য ফেডের ভবিষ্যত কর্মকাণ্ড সম্পর্কে অনিশ্চয়তা সৃষ্টি করেছে, আসন্ন প্রতিবেদনটিকে বাজার পরিস্থিতি এবং নীতিগত সিদ্ধান্তের জন্য বিশেষভাবে তাৎপর্যপূর্ণ করে তুলেছে।

পাউন্ডও অনিশ্চয়তার মধ্যে রয়েছে

পাউন্ড/ডলার পেয়ারের দর সপ্তাহান্তে বাড়তে পারে কারণ মার্কিন গ্রিনব্যাকের আরও শক্তিশালী হওয়ার জন্য ডলারের মূল্যকে গুরুত্বপূর্ণ লেভেল অতিক্রম করা প্রয়োজন।

মার্কিন নন-ফার্ম পে-রোল প্রতিবেদন থেকে মে মাসে ডলারের জন্য প্রথম গুরুত্বপূর্ণ পরীক্ষা। এ বছরের অর্থনৈতিক পরিস্থিতির শুভ সূচনার পর মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যে এই সূচকের শক্তিশালী বৃদ্ধির প্রত্যাশায় মূল্য নির্ধারণ করেছে।

কমার্জব্যাংক যুক্তি দিয়েছে যে পূর্বাভাসের চেয়ে ইতিবাচক ফলাফল ডলারকে সমর্থন করতে পারে। যাইহোক, বিশ্লেষকরা ইতিবাচক অর্থনৈতিক তথ্যকে পুঁজি করার ক্ষেত্রে ডলারের ক্রমবর্ধমান অসুবিধার দিকেও ইঙ্গিত করেছেন, কারণ মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যেই পরবর্তী মূল সুদের হার হ্রাসের ভিত্তিতে মূল্য নির্ধারণ করেছে।

তদ্ব্যতীত, বর্তমান পূর্বাভাস সেপ্টেম্বর 2022 এর পর থেকে সর্বোচ্চ এবং ক্রমবর্ধমান কর্মসংস্থান সৃষ্টির টানা চতুর্থ মাস চিহ্নিত করেছে। এটি মার্কিন অর্থনৈতিক পরিস্থিতি জোরদার করার উপর জোর দেয়।

মার্কিন ডলার 2024 সালে G10 দেশগুলোর মধ্যে সেরা-পারফরম্যান্সকারী মুদ্রা, যা মার্কিন সুদের হার কমানোর ব্যাপারে সংশোধিত প্রত্যাশার কারণে। বছরের শুরুতে, মার্কেটের ট্রেডাররা ফেডের সুদের হার 150-বেসিস-পয়েন্ট কমার আশা করা হয়েছিল।

যাইহোক, সুদের হার হ্রাসের পূর্বাভাস এখন শুধুমাত্র ডিসেম্বরে শুধুমাত্র একবার সুদের হার কমানোতে সমন্বয় করা হয়েছে।

G10 গ্রুপের অন্যান্য কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলোও সুদের হার কমানোর পরিকল্পনা করছে, যা ডলারের দর নতুন উচ্চতায় পৌঁছতে চাইলে সুদের হারের ব্যবধানকে আরও প্রশস্ত করতে পারে।

এটি লক্ষণীয় যে ডলারের লং পজিশন উল্লেখযোগ্যভাবে প্রসারিত হয়েছে, কারেকশনের জন্য সম্ভাব্যভাবে এটিকে দুর্বল করে তুলেছে।

এনএফপি বা আইএসএম প্রতিবেদনের যেকোনো হতাশাজনক ফলাফল বর্তমান ওভারবট ডলারের জন্য যেকোনো অপ্রত্যাশিত বৃদ্ধির প্রতিবেদনের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। এক প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে অন্যান্য G10 দেশের মুদ্রার তুলনায় মার্কিন ডলারে বেশির লং পজিশন খোলা হয়েছে। এই আলোকে, এটি নিকটবর্তী মেয়াদে সেল-অফের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে।

ন্যাটওয়েস্ট লিখেছে যে মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যেই এই বিষয়টি আমলে নিয়েছে এবং আশা করে যে মার্কিন অর্থনীতির আধিপত্য বজায় রাখবে, যা অর্থনৈতিক প্রতিবেদনের ফলাফলের পূর্বাভাস ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা বাড়ায়।

ডলারের দাম বৃদ্ধি অব্যাহত রাখতে এপ্রিল মাসে শক্তিশালী প্রতিবেদন প্রয়োজন হতে পারে। যাইহোক, এটা নিশ্চিত নয় যে আসন্ন মার্কিন তথ্য এই প্রত্যাশা পূরণ করতে সক্ষম হবে কিনা।

গবেষকরা উল্লেখ করেছেন যে যদিও কর্মসংস্থান সংক্রান্ত প্রতিবেদনের শক্তিশালী ফলাফল মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদনের তুলনায় ফেডের পূর্বাভাস সংশোধন করার ক্ষেত্রে কম প্রভাবশালী, তবে সেগুলো মার্কিন অর্থনৈতিক সাফল্যের স্পষ্ট সংকেত পাঠায়, যা মার্কিন গ্রিনব্যাকের শক্তির মূল চালক।

বার্কলেসের বিশ্লেষণ অনুসারে, ডলারের র্যালিতে সম্ভাব্য বিরতি সত্ত্বেও, এর বৃদ্ধির কারণগুলো শক্তিশালী। বর্তমান প্রবণতা পরিবর্তনের জন্য হতাশাজনক অর্থনৈতিক প্রতিবেদন প্রয়োজন যা মার্কিন অর্থনৈতিক আধিপত্যের সমাপ্তি নির্দেশ করতে পারে।

সুতরাং, ডলারের বিপরীতে পাউন্ডের যেকোনো স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধি একটি অস্থায়ী ঘটনা হিসেবে দেখা হতে পারে। নিকটতম সময়ে ডলারের ঝুঁকি কম রয়েছে।

মার্কিন ডলার সূচকের প্রযুক্তিগত চিত্র

কিছু প্রযুক্তিগত বাঁধা সত্ত্বেও ডলার সূচকের বুলস বা ক্রেতারা তাদের নিয়ন্ত্রণ ধরে রেখেছে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে সূচকের অবস্থানের উপর ভিত্তি করে ক্রয় কার্যকলাপকে প্রতিফলিত করে যা এর সিম্পল মুভিং এভারেজের (SMAs) সাথে সম্পর্কিত।

যদিও বিয়ার্স বা বিক্রেতা এবং বুলস বা ক্রেতাদের মধ্যে লড়াইয়ের কারণে নিকট-মেয়াদে পরিস্থিতি অনিশ্চিত রয়ে গেছে, মার্কিন ডলার সূচক 20-, 100-, এবং 200-দিনের SMA-এর উপরে ট্রেড চালিয়ে যাচ্ছে, যা সম্ভাব্য বুলিশ ফোর্স নির্দেশ করে।

যাইহোক, মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স ইন্ডিকেটর (MACD) লাল বারের বৃদ্ধি দেখাচ্ছে, যা বিক্রেতাদের আক্রমণের সংকেত দিতে পারে। এছাড়াও, রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডিকেটর (RSI) ইতিবাচক অঞ্চলের মধ্যে স্থিতিশীল, যা ক্রয় শক্তির সম্ভাব্য দুর্বলতার ইঙ্গিত দেয়, যখন বিক্রেতারা নিম্নমুখী চাপ প্রয়োগ করছে।

এই ধরনের সংকেতগুলি নির্দেশ করে যে, বর্তমান বুলিশ প্রবণতার স্থিতিশীলতা সত্ত্বেও, বাজারে প্রবণতার পরিবর্তন হতে শুরু করতে পারে। এই পরিস্থিতিতে, বিক্রয়ের চাপ অব্যাহত থাকবে নাকি ক্রেতারা আবার তাদের অবস্থান শক্তিশালী করবে তা মূল্যায়ন করতে ট্রেডারদের সূচকগুলোর গতিবিধির উপর গভীর নজর রাখা উচিত।