03.06.202409:07 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: ওয়াল স্ট্রিট সতর্ক সংকেত: ডাও জোন্সের অন্তর্ভুক্ত পরিবহন খাতভুক্ত কোম্পানির ট্রেজারির স্টকের দরপতন

S&P 500 সূচকের (.SPX) 9% প্রবৃদ্ধি এবং ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের (.DJI) 1% প্রবৃদ্ধির বিপরীতে, যা এই মাসে প্রথমবারের মতো 40,000 পয়েন্টের শীর্ষস্তরে পৌঁছেছে ডাও জোন্স ট্রান্সপোর্টেশন এভারেজ (.DJT) এই বছর প্রায় 5% হ্রাস পেয়েছে।

যদিও S&P 500, নাসডাক কম্পোজিট সূচক (.IXIC) এবং ডাও জোন্সের মতো প্রধান সূচকগুলো এই বছর নতুন সর্বকালের উচ্চতায় পৌঁছেছে, ডাও ট্রান্সপোর্টেশন এবারেজ এখনও নভেম্বর 2021 রেকর্ড ছাড়িয়ে যেতে পারেনি এবং বর্তমানে সেই স্তর থেকে প্রায় 12% নিচে নেমে গেছে।

কিছু বিনিয়োগকারী মনে করেন যে 20টি কোম্পানি নিয়ে গঠিত পরিবহন সূচকে ক্রমাগত পতন, যার মধ্যে রেলপথ, এয়ারলাইনস, ট্রাকিং কোম্পানি এবং ট্রাকিং সংস্থা রয়েছে, অর্থনীতিতে দুর্বলতার সংকেত দিতে পারে। এই কোম্পানিগুলো পুনরুদ্ধার করতে ব্যর্থ হলে এটি মার্কেটের আরও শক্তিশালী প্রবৃদ্ধি রোধ করতে পারে।

সংকটে থাকা অন্যান্য খাতগুলোর মধ্যে রয়েছে স্বল্প মূলধনসম্পন্ন কোম্পানির স্টক, যে সম্পর্কে কিছু বিশ্লেষক উল্লেখ করেছে যে এগুলো বড় কোম্পানিগুলপর তুলনায় অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির জন্য বেশি সংবেদনশীল। রিয়েল এস্টেট কোম্পানির স্টক এবং কিছু বড় ভোক্তা কোম্পানি যেমন নাইকি (NKE.N), ম্যাকডোনাল্ডস (MCD.N) এবং স্টারবাক্সের (SBUX.O) স্টকও দরপতনের শিকার হয়েছে।

এই সপ্তাহের প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে মার্কিন অর্থনীতি প্রথম প্রান্তিকে 1.3% বার্ষিক হারে প্রবৃদ্ধি প্রদর্শন করেছে, যা 2023 সালের চতুর্থ প্রান্তিকের 3.4% প্রবৃদ্ধির হারের চেয়ে কম। 7 জুন প্রকাশিতব্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মাসিক কর্মসংস্থান সংক্রান্ত প্রতিবেদন দেশটির অর্থনীতি এবং বাজার পরিস্থিতির জন্য একটি বড় পরীক্ষা হবে।

ডাও ট্রান্সপোর্টেশন সেক্টরের অন্তর্ভুক্ত কোম্পানিগুলোর মধ্যে, এ বছরে সবচেয়ে বেশি লোকসানের শিকার হয়েছে কার রেন্টাল কোম্পানি এভিস বাজেট (CAR.O), যেটির শেয়ারের দর 37% হ্রাস পেয়েছে, ট্রাকিং কোম্পানি জে. বি. হান্ট ট্রান্সপোর্ট (JBHT.O), যেটির শেয়ারের দর 21% হ্রাস পেয়েছে এবং বিমান সংস্থা আমেরিকান এয়ারলাইনস (AAL.O), যেটির শেয়ার 17% দরপতনের শিকার হয়েছে।

প্যাকেজ ডেলিভারি জায়ান্ট ইউপিএস (UPS.N) এবং ফেডেক্সের (FDX.N) শেয়ারের দর যথাক্রমে 13% এবং 1% কমেছে। রেলপথ ইউনিয়ন প্যাসিফিক (UNP.N) এবং নরফোক সাউদার্নের (NSC.N) শেয়ারের মূল্য প্রায় 7% কমেছে। 20টি ট্রান্সপোর্টেশনের কম্পোনেন্টের মধ্যে মাত্র চারটি এই বছর S&P 500-কে ছাড়িয়ে গেছে।

এই সপ্তাহে স্টক মার্কেটও নিম্নমুখী হয়েছে, মে মাসের শুরুতে S&P 500 সুচক রেকর্ড সর্বোচ্চ স্তর থেকে 2% এরও বেশি কমেছে। ক্রমবর্ধমান বন্ডের ইয়েল্ড স্টকের ভবিষ্যত পারফর্ম্যান্স সম্পর্কে উদ্বেগ উত্থাপন করেছে।

সমস্ত বিনিয়োগকারী এই বিষয়ে একমত নয় যে পরিবহন সূচকটি বিস্তৃত অর্থনৈতিক পরিস্থিতিকে সঠিকভাবে প্রতিফলিত করে। ডাউ ইন্ডাস্ট্রিয়ালের মতো সূচকটি বাজার মূল্যের পরিবর্তে মূল্য দ্বারা পরিমাপ করা হয় এবং মাত্র 20টি কোম্পানির স্টক এতে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

ইতোমধ্যে, কোম্পানিগুলোর আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ গ্রুপ যেটিকে অর্থনৈতিক সূচক হিসাবেও বিবেচনা করা হয় - সেমিকন্ডাক্টর নির্মাতারা বেশ ভাল ফলাফল অর্জন করছে।

ফিলাডেলফিয়া SE সেমিকন্ডাক্টর ইনডেক্স (.SOX) এই বছর 20% বেড়েছে। বিনিয়োগকারীরা এনভিডিয়া এবং অন্যান্য চিপ কোম্পানিগুলোতে বিনিয়োগ করছেন যা কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার ব্যবসায়িক সুযোগে ক্রমবর্ধমান আগ্রহ থেকে উপকৃত হতে পারে।

হরাইজনের কার্লসনের মতামত অনুসারে সামগ্রিক বাজার প্রবণতা জন্য বুলিশ রয়ে গেছে, যিনি "ডাউ থিওরি" অনুসারে বাজারের প্রবণতা পরিমাপ করতে পরিবহন এবং ডাউ ইন্ডাস্ট্রিয়াল উভয়কেই পর্যবেক্ষণের করেন।

MSCI গ্লোবাল ইক্যুইটি সূচক শুক্রবার বিকেলে বেড়েছে কারণ বিনিয়োগকারীরা তাদের মাস-শেষের অবস্থান পুনর্মূল্যায়ন করেছে। এদিকে, এপ্রিল মাসে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতিতে পরিমিত বৃদ্ধির তথ্য প্রকাশিত হওয়ায় ডলারের দরপতন হয়েছে এবং ট্রেজারির ইয়েল্ড কমেছে।

সেশনের বেশিরভাগ সময় ব্যাপকভাবে নিম্নমুখী প্রবণতা ট্রেড করার পর, MSCI অল কান্ট্রি ওয়ার্ল্ড প্রাইস ইনডেক্স (.MIWD00000PUS) সূচকের রিব্যালেন্সিংয়ের আগে ইতিবাচক হয়ে উঠেছে।

যখন ওয়াল স্ট্রিটে ট্রেডিং শেষ হয়, তখন বৈশ্বিক সূচকটি 0.57% বেড়ে 785.54-এ ছিল যা আগে 776.86-এ নেমে আসে।

শুক্রবার বাজারে লেনদেন শুরু হওয়ার আগে, মার্কিন বাণিজ্য বিভাগ ঘোষণা করেছে যে ব্যক্তিগত ভোগ্য ব্যয় (PCE) মূল্য সূচক, যা প্রায়ই ফেডারেল রিজার্ভের পছন্দের মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপক হিসাবে দেখা হয়, গত মাসে 0.3% বেড়েছে। এটি মার্চের বৃদ্ধি এবং পূর্বাভাসের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল।

এদিকে, কোর PCE সূচক মার্চ মাসে 0.3% এর তুলনায় 0.2% বৃদ্ধি পেয়েছে।

শিকাগো পারচেজিং ম্যানেজারস ইনডেক্স (PMI), যা শিকাগো অঞ্চলে উৎপাদন পরিমাপ করে, আগের মাসে 37.9 থেকে 35.4-এ নেমে এসেছে, যা অর্থনীতিবিদদের পূর্বাভাস 41-এর চেয়ে কম।

MSCI সূচক দ্বিতীয় টানা সাপ্তাহিক পতনের শিকার হয়েছে, কিন্তু তবুও ইতিবাচকভাবেই মাস শেষ হয়েছে।

ওয়াল স্ট্রিটে, ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (.DJI) 574.84 পয়েন্ট বা 1.51% যোগ করে 38,686.32-এ পৌঁছেছে। S&P 500 সূচক (.SPX) 42.03 পয়েন্ট বা 0.80% বেড়ে 5,277.51-এ পৌঁছেছে, যেখানে নাসডাক কম্পোজিট সূচক (.IXIC) 2.06 পয়েন্ট বা 0.01% কমে 16,735.02-এ পৌঁছেছে।

এর আগে, ইউরোপের STOXX 600 সূচক (.STOXX) 0.3% বেড়েছে। সূচকটি মাসিক ভিত্তিতে 2.6% বাড়লেও কিন্তু সাপ্তাহিক ভিত্তিতে 0.5% হ্রাস পেয়েছে, যা এটির দ্বিতীয় টানা সাপ্তাহিক পতন।

মে মাসে ইউরোজোনের মুদ্রাস্ফীতি পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে, যদিও বিশ্লেষকরা বলছেন যে আগামী সপ্তাহে ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের সুদের হার কমানো থেকে বিরত থাকার সম্ভাবনা নেই। যাইহোক, এটি জুলাইয়ে সুদের হার কমানোতে বিরতি গ্রহণের সম্ভাবনা শক্তিশালী করতে পারে।

ডলার সূচক, যা ইয়েন এবং ইউরো সহ অন্যান্য প্রধান মুদ্রার বিপরীতে মার্কিন গ্রিনব্যাকের দর নির্ধারণ করে, 0.15% কমে 104.61 এ ছিল, মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন প্রকাশের পর থেকে 2024 সালে এটি ডলার সূচকের প্রথম মাসিক পতন।

ইউরোর দর 0.16% বেড়ে $1.0849 এ পৌঁছেছে, যেখানে জাপানি ইয়েনের বিপরীতে ডলারের দর 0.27% বেড়ে 157.24 এ ছিল।

এপ্রিল মাসে মূল্যস্ফীতি স্থিতিশীল হওয়ার লক্ষণগুলির মধ্যে ট্রেজারি ইয়েল্ড কমেছে, যা এই বছরের শেষের দিকে সম্ভাব্যভাবে ফেডের সুদের হার কমার ইঙ্গিত দেয়।

10-বছরের মার্কিন ট্রেজারি ইয়েল্ড বৃহস্পতিবার শেষের দিকে 4.554% থেকে 5.1 বেসিস পয়েন্ট কমে 4.503% হয়েছে, যেখানে 30-বছরের ইয়েল্ড 4.685% থেকে 3.4 বেসিস পয়েন্ট কমে 4.6511% হয়েছে।

দুই বছরের নোটের ইয়েল্ড, যা সাধারণত সুদের হারের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে, বৃহস্পতিবার শেষের দিকে 4.929% থেকে 5.2 বেসিস পয়েন্ট কমে 4.8768% এ নেমে এসেছে।

জ্বালানি খাতে, তেলের দাম কমেছে কারণ ট্রেডাররা OPEC+-এর পরবর্তী বৈঠকে আরও উৎপাদন কমানোর সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রত্যাশা করছে।

ইউএস ক্রুডএর দর 1.18% কমে ব্যারেল প্রতি $76.99 এ পৌঁছেছে, যেখানে ব্রেন্ট ক্রুডের দর 0.29% কমে ব্যারেল প্রতি $81.62 হয়েছে।

স্বর্ণের দরপতন হয়েছে, একদিনে এটির দর 0.68% কমে $2,326.97 প্রতি আউন্স হয়েছে। যাইহোক, মূল্যবান ধাতু স্বর্ণের দর এখনও টানা চার মাস প্রবৃদ্ধি প্রদর্শন করেছে।