08.11.202306:04 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: RBA হার বাড়িয়েছে, ডলার উদ্যোগ পুনরুদ্ধার করার চেষ্টা করে। USD, NZD, AUD মুদ্রার পর্যালোচনা

গত সপ্তাহে স্টক এবং বন্ডে উল্লেখযোগ্য মুভমেন্ট প্রত্যক্ষ করার পর, এই সপ্তাহের শুরুটি তুলনামূলকভাবে শান্ত হয়েছে। 10 বছরের মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের ফলন 5% এর মনস্তাত্ত্বিক স্তর থেকে পিছিয়ে যাওয়ার পরে স্থিতিশীল হয়ে উঠেছে। ডলার উদ্যোগটি পুনরুদ্ধার করার চেষ্টা করছে, যা অপ্রত্যাশিতভাবে দুর্বল অর্থনৈতিক প্রতিবেদন এবং ফেডারেল রিজার্ভের হার-বৃদ্ধির চক্রের শেষে বাজারের আস্থার কারণে চ্যালেঞ্জিং প্রমাণিত হতে পারে।

ফেডের হার বৃদ্ধি চক্রের সমাপ্তির ধারণাকে সমর্থন করা হল যে অক্টোবর 2023-এর সিনিয়র লোন অফিসার ওপিনিয়ন সার্ভে অন ব্যাংক লেন্ডিং প্র্যাকটিসেস (SLOOS) অনুসারে, তৃতীয় ত্রৈমাসিকে, আবাসিক রিয়েল এস্টেট লোনের সমস্ত বিভাগে ঋণের মান কঠোর করা হয়েছে, এবং প্রতিটি ধরণের ভোক্তা ঋণের জন্য অবশিষ্ট শর্তাবলী মূলত অপরিবর্তিত ছিল, অন্য হার বৃদ্ধির প্রয়োজনীয়তা হ্রাস করে।

অক্টোবরের জন্য চীন থেকে মিশ্র তথ্য পাওয়া গেছে। আমদানি -4.8% পূর্বাভাসের বিপরীতে 3.0% YoY বৃদ্ধির সাথে প্রত্যাশাকে অস্বীকার করেছে, যা অভ্যন্তরীণ চাহিদা দ্রুত পুনরুদ্ধারের নিশ্চিতকরণ হিসাবে দেখা যেতে পারে। যাইহোক, রপ্তানি পরিসংখ্যান প্রত্যাশিত (-6.4% YoY, পূর্বাভাস -3.3%) থেকে একটি তীব্র মন্দা নিয়েছে, কারণ আর্থিক অবস্থার কঠোরতা বিশ্বব্যাপী চাহিদা হ্রাসের দিকে পরিচালিত করেছে। চীনের আমদানি বৃদ্ধি সামগ্রিকভাবে নিউজিল্যান্ড ডলার (NZD) এবং অস্ট্রেলিয়ান ডলার (AUD) উভয়কেই সমর্থন করে।

তেলের দাম হ্রাসের পর স্থিতিশীল হওয়ার চেষ্টা করছে, কারণ সৌদি আরব এবং রাশিয়া নিশ্চিত করেছে যে এটি ডিসেম্বরে 1 মিলিয়ন bpd এর অতিরিক্ত স্বেচ্ছাসেবী হ্রাস অব্যাহত রাখবে। বিশ্বব্যাপী চাহিদা হ্রাসের হুমকির পরিপ্রেক্ষিতে, এই সিদ্ধান্তটি অবাক হওয়ার মতো নয়।

NZD/USD

এই সপ্তাহের শুরুতে 3য় ত্রৈমাসিকের জন্য শ্রম বাজারের প্রতিবেদন প্রকাশের পর, নিউজিল্যান্ড থেকে কোনও উল্লেখযোগ্য অর্থনৈতিক প্রতিবেদন পাওয়া যায়নি। দেশে সম্প্রতি নির্বাচন অনুষ্ঠিত হয়েছে, একটি নতুন সরকার গঠন করা হচ্ছে, তাই কিছু সময় প্রধান রাজনৈতিক শক্তিগুলির মধ্যে পরামর্শের জন্য ব্যয় হবে, এবং রিজার্ভ ব্যাংক অফ নিউজিল্যান্ড ফলাফলের জন্য অপেক্ষা করবে এবং কোনো পদক্ষেপ নেওয়া থেকে বিরত থাকবে।

নিউজিল্যান্ডের অর্থনীতি আবার সংকোচনে নেমে এসেছে, PMI সূচকগুলি ধারাবাহিকভাবে ছয় মাস ধরে কমছে।

RBNZ-এর প্রত্যাশা পর্যালোচনা বুধবার প্রকাশিত হবে, যা মূল্যস্ফীতির মন্দার সম্ভাবনার ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ। RBNZ এর পূর্ববর্তী সিদ্ধান্তমূলক পদক্ষেপগুলি স্থিতিশীল ফলাফলের দিকে পরিচালিত করেনি এবং মুদ্রাস্ফীতি উচ্চ স্তরে স্থিতিশীল রয়েছে। RBNZ পর্যালোচনায় এটি নিশ্চিত করলে, বাজার এটিকে একটি ইঙ্গিত হিসাবে বুঝতে পারে যে হার বৃদ্ধি অব্যাহত থাকতে পারে। এটি কিউই মুদ্রার বিনিময় হারের জন্য ভাল কারণ এটি ফলন বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে, তবে এটি অর্থনীতির জন্য অনুকূল নয়, যা ইতিমধ্যে মন্দার দ্বারপ্রান্তে রয়েছে। যে কোনও ক্ষেত্রে, বর্ধিত অস্থিরতা সম্ভব।

রিপোর্টিং সপ্তাহে NZD-এর জন্য অনুমানমূলক পজিশন প্রায় অপরিবর্তিত রয়েছে, নেট শর্ট পজিশন মাত্র 4 মিলিয়ন থেকে -747 মিলিয়ন কমেছে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে নিচে, যা আরও পতনের সম্ভাবনার পরামর্শ দেয়, যদিও এই মুহূর্তে কোন শক্তিশালী প্রবণতা নেই।

NZD/USD একটি বিয়ারিশ চ্যানেলের মধ্যে লেনদেন চালিয়ে যাচ্ছে, এর থেকে বেরিয়ে আসার কোনো অভিপ্রায় নেই। এক সপ্তাহ আগে, আমরা ধরে নিয়েছিলাম যে নিম্নমুখী প্রবণতা অটুট থাকবে। যদিও এটি অপ্রত্যাশিতভাবে গত সপ্তাহে চ্যানেলের মাঝামাঝি দিকে উঠেছিল, এই জুটি চ্যানেলের উপরের ব্যান্ডকে অতিক্রম করতে ব্যর্থ হয়েছে। আমরা আশা করি এই জুটি বিয়ারিশ চ্যানেলের মধ্যে ব্যবসা করবে, চ্যানেলের উপরের ব্যান্ডের দিকে ওঠার আরেকটি প্রচেষ্টার সম্ভাবনা রয়েছে। এটি করার জন্য, স্থানীয় উচ্চ 0.6048 আপডেট করতে হবে এবং সেই স্তরের উপরে একীভূত করতে হবে। দীর্ঘমেয়াদে, কিউই মুদ্রা দুর্বল হতে থাকে, এটি সম্ভবত 0.5760/80 এর সমর্থন এলাকায় ফিরে আসবে।

AUD/USD

আজ সকালে, অস্ট্রেলিয়ার রিজার্ভ ব্যাংক প্রত্যাশা অনুযায়ী সুদের হার এক চতুর্থাংশ পয়েন্ট বাড়িয়ে 4.35% করেছে। পূর্ববর্তী টানা চারটি সভাতে হার স্থির রাখার পরে এই বৃদ্ধি এসেছে এবং 3য় ত্রৈমাসিকে মুদ্রাস্ফীতির অপ্রত্যাশিত বৃদ্ধির কারণে এটি মূলত বাধ্য হয়েছিল৷ RBA বিশেষভাবে উল্লেখ করেছে যে টেকসই পরিষেবা মূল্যস্ফীতি প্রত্যাশিত তুলনায় দামের চাপ আরও স্থায়ী হওয়ার ঝুঁকি বাড়ায়।

যাইহোক, মুদ্রাস্ফীতির উন্নয়নে RBA-এর দৃষ্টিভঙ্গি আগের তুলনায় নরম ছিল, কারণ সহগামী বিবৃতিতে আরও কঠোর হওয়ার সম্ভাবনা সম্পর্কিত বাক্যাংশটি অন্তর্ভুক্ত করা হয়নি। এটি হার বৃদ্ধি চক্রের একটি নির্দিষ্ট শেষ নয়, তবে এটি স্পষ্ট যে RBA আগামী মাসগুলিতে সেই দিকে পদক্ষেপ নেওয়া থেকে বিরত থাকবে।

বাজার AUD বিনিময় হারের সংক্ষিপ্ত বৃদ্ধির সাথে প্রতিক্রিয়া জানায়, যা স্বল্পস্থায়ী ছিল, কারণ সম্ভাব্য হার বৃদ্ধি ইতিমধ্যেই মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছিল। রিপোর্টিং সপ্তাহে AUD নেট শর্ট পজিশন 520 মিলিয়ন হ্রাস পেয়েছে, যা সমস্ত G10 মুদ্রার মধ্যে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন চিহ্নিত করেছে এবং এটিকে -4.76 বিলিয়নে নিয়ে এসেছে। বিয়ারিশ পক্ষপাত অক্ষত রয়েছে; যাইহোক, গত ছয় সপ্তাহে, শর্ট পজিশন কমানোর প্রবণতা দেখা দিয়েছে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড়ের উপরে রয়েছে এবং উপরের দিকে নির্দেশ করছে।

AUD/USD আগের সপ্তাহে নির্দেশিত হিসাবে 0.6430/50 এ প্রতিরোধের ক্ষেত্র থেকে উপরে উঠতে সক্ষম হয়েছে এবং মূল্য দৃঢ়ভাবে ঊর্ধ্বমুখী হচ্ছে বিবেচনা করে, আরও লাভের সম্ভাবনা রয়েছে। দীর্ঘমেয়াদে, 0.6710/30 এ চ্যানেলের উপরের ব্যান্ডে পৌঁছানোর একটি চেষ্টা চালানোর সম্ভাবনা রয়েছে, যখন পেয়ারের পক্ষে 0.6270/90 এ সমর্থন এলাকায় ফিরে আসার সম্ভাবনা কম।