25.10.202303:09 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: পাওয়েল মার্কিন ডলারকে সমর্থন দিয়েছিলেন। USD, EUR, GBP মুদ্রার পর্যালোচনা

গত সপ্তাহে, ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ার জেরোম পাওয়েল নিউ ইয়র্কের অর্থনৈতিক ক্লাবে বক্তব্য রেখেছিলেন, তার বক্তৃতার মূল থিম ছিল যে FOMC "সাবধানে এগিয়ে চলেছে"। বাজার তার বক্তৃতা থেকে অনুমান করেছে যে নভেম্বরে প্রত্যাশিত হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা ঘটবে না এবং মুদ্রাস্ফীতির ধীরগতির লক্ষণের প্রেক্ষিতে এটি মোটেও না হওয়ার একটি ভাল সম্ভাবনা রয়েছে।

একই সময়ে, পাওয়েল পরামর্শ দিয়েছিলেন যে মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক পূর্বের ধারণার চেয়ে দীর্ঘ সময়ের জন্য সুদের হার উচ্চ স্তরে ধরে রাখতে আগ্রহী কারণ "প্রমাণটি নীতিটি খুব শক্ত নয়"। পাওয়েলের মন্তব্যের পর লং-এন্ডে ফলন দ্রুত বেড়ে যায়, বেঞ্চমার্ক 10-বছরের ট্রেজারি 5% অতিক্রম করে, সমগ্র বিশ্ব বন্ড বাজারকে তাদের সাথে টেনে নিয়ে যায়।

বন্ড মার্কেটে দ্রুত ক্রমবর্ধমান ফলন স্টকের দামকে চাপ দিচ্ছে এবং এটি মার্কিন ডলারের জন্য সমর্থন প্রদান করে নগদ টাকার চাহিদা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়। এটিও লক্ষণীয় যে পাওয়েলের বক্তৃতার পরে 5-বছরের টিপস/ট্রেজারি ব্রেকইভেন রেট 2.52%-এ লাফিয়ে উঠেছে, যা মার্চের পর থেকে সর্বোচ্চ। এটি ব্যবসার মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার একটি তীক্ষ্ণ বৃদ্ধি নির্দেশ করে।

রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট USD লং পজিশন 227 মিলিয়ন বেড়ে 8.7 বিলিয়ন হয়েছে। যদিও USD-এর কেনাকাটা স্পষ্টতই ধীর হয়ে গেছে, বুলিশ পক্ষপাত অক্ষুন্ন রয়েছে।

স্বর্ণের লং পজিশনে তীব্র বৃদ্ধি মনোযোগ আকর্ষণ করেছে। সপ্তাহের ব্যবধানে, নেট লং পজিশন $8.4 বিলিয়ন বেড়ে $21.682 বিলিয়ন হয়েছে, যা এক বছরের মধ্যে সোনার সবচেয়ে বড় সাপ্তাহিক লাভ চিহ্নিত করেছে। এটি সম্ভবত গাজা উপত্যকায় সামরিক পদক্ষেপের প্রতিক্রিয়া। USD-এর প্রাথমিক প্রতিপক্ষ হিসাবে সোনার ক্রয় এখনও বিক্রি শুরু করেনি, তবে আরও USD বৃদ্ধির সম্ভাবনা কিছুটা হ্রাস পেয়েছে।

আমরা আশা করি যে মার্কিন ডলারের চাহিদা একটি সংক্ষিপ্ত স্থিতিশীলতার পরে আবার জোরদার হবে, যা বুলিশ প্রবণতাকে একটি অতিরিক্ত উত্সাহ প্রদান করবে।

EUR/USD

ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক বৃহস্পতিবার তার পরবর্তী মুদ্রানীতি সভা করবে। আশা করা হচ্ছে যে, জুলাই থেকে প্রথমবারের মতো, সুদের হার অপরিবর্তিত থাকবে, কারণ আগের বৈঠকের পরে প্রকাশিত মুদ্রাস্ফীতি এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির তথ্য প্রত্যাশার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল। এই বিষয়ে ECB-এর নির্দেশিকা স্পষ্ট এবং দ্ব্যর্থহীন - এই পর্যায়ে আরও হার বৃদ্ধির প্রয়োজন নেই।

ECB হারের ভবিষ্যত নির্দেশ করে যে পরবর্তী ছয় মাসে কোন পরিবর্তন হবে না, দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের শেষে একটি ধীর নিম্নগামী চক্রের সূচনা চিহ্নিত করে। তদনুসারে, এমনকি বর্তমান হারের স্তর বজায় রাখার অর্থ হল ডলারের অনুকূলে ফলন স্প্রেড বজায় রাখা, বিশেষ করে প্রকৃত মুদ্রাস্ফীতি-সামঞ্জস্যপূর্ণ ফলন, যা দীর্ঘমেয়াদে ইউরোর উপর চাপ সৃষ্টি করবে।

রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট EUR লং পজিশন $883 মিলিয়ন বেড়ে $10.896 বিলিয়ন হয়েছে। এটি আগস্টের পর প্রথম ইউরো বৃদ্ধি চিহ্নিত করে। দাম এখনও দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে নিচে এবং নিচের দিকে যাচ্ছে।

EUR/USD একটি সংকীর্ণ পরিসরে ট্রেড করছে, বিয়ারিশ পক্ষপাত অক্ষুন্ন রয়েছে, কিন্তু বুলিশ সংশোধনের সম্ভাবনা বেড়েছে। নিকটতম প্রতিরোধের স্তর হল 1.0640, এবং যদি মূল্য এই চিহ্নের উপরে থাকে, তাহলে ইউরো 1.0760/70 প্রতিরোধের এলাকার দিকে অগ্রসর হওয়ার সাথে সাথে উচ্চতর সংশোধন করতে পারে। যাইহোক, মনে রাখবেন যে বিয়ারিশ চাপ যে কোনো সময় আবার শুরু হতে পারে, এবং মূল্য যদি 1.0445-এ সমর্থন স্তর লঙ্ঘন করে, তাহলে পেয়ার 1.0200 স্তরে নেমে যেতে পারে।

GBP/USD

যুক্তরাজ্যে, সেপ্টেম্বর মাসে মূল্যস্ফীতি 6.7% স্থিতিশীল ছিল। মূল সূচক 6.2% থেকে 6.1% YoY-এ কমেছে, কিন্তু পূর্বাভাস 1 পয়েন্ট অতিক্রম করেছে। মুদ্রাস্ফীতির চাপ অব্যাহত রয়েছে, কিন্তু 2022 সালের জন্য OfGEM নির্ধারিত জ্বালানি খরচের মূল্যসীমা কার্যকর হওয়ার কারণে অক্টোবরে এটি 5%-এ নেমে আসবে বলে আশা করা হচ্ছে।

মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশিত পতন প্রায় 5% এর প্রত্যাশাকে বোঝায়, এবং এটিই প্রধান কারণ যে বাজার 2 নভেম্বর আসন্ন সভায় ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের হার বৃদ্ধির আশা করে না। সেই অনুযায়ী, ফলন স্প্রেড চাপের প্রাথমিক চালক হিসাবে রয়ে গেছে। বিনিময় হারে, অন্তত পাউন্ডের অনুকূলে স্থানান্তরিত হচ্ছে না, টেকসই নিম্নগামী চাপ নির্দেশ করে।

রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট GBP শর্ট পজিশন $82 মিলিয়ন বেড়ে - $853 মিলিয়ন হয়েছে। পজিশনিং মাঝারিভাবে বিয়ারিশ। মূল্য দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে নিচে, কিন্তু পতনের হার স্পষ্টভাবে ধীর হয়ে গেছে, একটি সংশোধনমূলক বৃদ্ধির সম্ভাবনা বাড়িয়েছে।

পাউন্ড 1.2033 নিম্ন থেকে সামান্য উপরে লেনদেন করছে, এবং বুলদের যথেষ্ট শক্তি নেই একটি পূর্ণ-বিকশিত সংশোধন বিকাশ করার জন্য। সবচেয়ে সম্ভাবনাময় দৃশ্য হল নিচের দিকে বিরতি দিয়ে ট্রেড করা। নিকটতম প্রতিরোধের ক্ষেত্র হল 1.2220/40, তারপরে স্থানীয় উচ্চ 1.2337 এ। দাম যদি এই স্তরের উপরে থাকতে পারে তবে আমরা আরও স্পষ্ট সংশোধন আশা করতে পারি। যদি পেয়ার 1.2033-এ সমর্থন স্তর লঙ্ঘন করতে সক্ষম হয়, তাহলে এটি 1.1740/90-এর পথ খুলে দেবে।