19.10.202306:10 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: বাজার পাওয়েলের বক্তৃতার জন্য অপেক্ষা করছে। USD, CAD, JPY মুদ্রার পর্যালোচনা

শক্তিশালী মার্কিন খুচরা বিক্রয় ডেটার পরে ফলন বেড়েছে: 2-বছরের বন্ডের ফলন 16-বছরের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে, এবং 10-বছরের বন্ড 4.88%-এ বহু-বছরের উচ্চতার কাছাকাছি রয়েছে। 2023 সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে আটলান্টা ফেডের GDPNow মডেল 5.4%, যা আগের সপ্তাহের স্তরের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি৷

ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল বৃহস্পতিবার নিউইয়র্কের অর্থনৈতিক ক্লাবের সামনে বক্তব্য রাখবেন। পাওয়েল এর বক্তৃতা 1 নভেম্বরে FOMC সভার আগে শান্ত সময়ের আগে আসে, তাই তিনি যা বলেন তা বাজার মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে যখন আসন্ন সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়।

পাওয়েলকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে শক্তিশালী অর্থনৈতিক তথ্যের একটি সিরিজ বিবেচনা করতে হবে। মূল পরিষেবাগুলিতে সাম্প্রতিক শক্তিশালী মুদ্রাস্ফীতির মধ্যে মূল CPI মুদ্রাস্ফীতি শান্ত হওয়ার সংক্ষিপ্ত সময়ের থেকে ত্বরান্বিত হওয়ার লক্ষণ দেখাচ্ছে। অ-কৃষি বেতনভোগীর সংখ্যা খুব বেশি ছিল, টানা পঞ্চম ত্রৈমাসিকে চিহ্নিত করে যেখানে GDP প্রবৃদ্ধি পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে।

এটা লক্ষণীয় যে FOMC সদস্যদের অধিকাংশই বিশ্বাস করে যে মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি উন্নত রয়েছে। তেলের দাম বাড়তে শুরু করার আগেও তাদের এই অবস্থান ছিল, যার মানে ঝুঁকি কমেনি। 5 বছরের TIPS (ট্রেজারি ইনফ্লেশন-প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ) এর মুভমেন্ট দ্বারা সমর্থিত মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস বা এমনকি একটি পুনরুত্থান হ্রাস করার সম্ভাবনা নিয়ে ব্যবসায়ীরাও উদ্বিগ্ন, যা 19 সেপ্টেম্বরের উচ্চমানের সাথে মিল রেখে মঙ্গলবারের শেষে 2.3% এ বন্ধ হয়েছে।

বুধবার, বিনিয়োগকারীরা ইউরোজোনের মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদনের দিকে মনোনিবেশ করেছিলেন।

USD/CAD

কানাডা সেপ্টেম্বরের জন্য তার মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন আপডেট করেছে। ভোক্তা মূল্য সূচক সেপ্টেম্বরে বার্ষিক ভিত্তিতে 3.8%-এ নেমে এসেছে, যা আগের মাসের 4% থেকে কম, এবং মূলত উচ্চ ভিত্তি প্রভাবের কারণে। বার্ষিক কোর CPI আগস্টে 3.3% এর তুলনায় 2.8% বৃদ্ধি পেয়েছে। তবুও, সামগ্রিক প্রবণতা ইতিবাচক। মৃদু মুদ্রাস্ফীতি ব্যাংক অফ কানাডার উপর চাপ কমিয়ে দেয় এবং বর্তমান হার-বৃদ্ধির চক্রে সর্বোচ্চ সুদের হারের স্তর এবং উচ্চ সুদের হারের সময়কালের জন্য উভয়ের প্রত্যাশা কমায়।

ব্যাংক অফ কানাডা 25 অক্টোবর তার পরবর্তী বৈঠকের জন্য আহ্বান করবে, এবং একটি সম্ভাবনা রয়েছে যে কিছু হকিশ বক্তব্য আরও দ্ব্যর্থহীন অবস্থানের দিকে সামঞ্জস্য করা যেতে পারে৷ বাজারের প্রত্যাশা দ্রুত পরিবর্তিত হয়েছে: হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা 45% থেকে কমে 15% হয়েছে৷

রিপোর্টিং সপ্তাহে CAD এর নেট শর্ট পজিশন 494 মিলিয়ন বেড়ে -3.423 বিলিয়ন হয়েছে, যা একটি বিয়ারিশ পজিশন নির্দেশ করে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে উপরে এবং উপরের দিকে যাচ্ছে।

USD/CAD চ্যানেলের উপরের ব্যান্ডের কাছে ট্রেড করছে, স্থানীয় উচ্চ 1.3784 এর ঠিক নীচে একত্রিত হচ্ছে। 1.3784 এবং 1.3860-এ নিকটতম লক্ষ্যমাত্রার সাথে আমরা আপট্রেন্ডটি অক্ষত থাকবে বলে আশা করি। সমর্থন 1.3550/70 এ পাওয়া যেতে পারে, এবং এই স্তর থেকে পেয়ারের পতনের সম্ভাবনা নেই।

USD/JPY

জাপানের অর্থনৈতিক পরিস্থিতি চ্যালেঞ্জিং, কিন্তু অর্থনৈতিক অবস্থার অবনতির কোনো লক্ষণ দেখা যাচ্ছে না। এই বছর শিল্প উৎপাদন নেতিবাচক হয়েছে, এবং জাপান সরকার বর্তমান পরিস্থিতিকে নিরপেক্ষ হিসাবে মূল্যায়ন করেছে (জাপানের অর্থনীতি ওয়াচার্স সেন্টিমেন্ট সূচক সেপ্টেম্বরে 49.9 এ দাঁড়িয়েছে)। নিকটবর্তী সময়ে, LDP-এর প্রধান হিসেবে ফুমিও কিশিদার সম্ভাব্য পুনঃনির্বাচন ব্যাংক অফ জাপানের নীতিকে প্রভাবিত করবে৷ যদি কিশিদা দ্বিতীয় মেয়াদে দায়িত্ব পালন করার ইচ্ছা প্রকাশ করেন, তাহলে জানুয়ারিতে সম্ভাব্য কার্যক্রম শুরু হবে। ঐতিহ্যগতভাবে, নির্বাচনী ফলাফলকে প্রভাবিত না করার জন্য BOJ নীতি পরিবর্তন করা থেকে বিরত থাকে।

অন্য কথায়, জটিল প্রক্রিয়াটি কার্যত জানুয়ারি পর্যন্ত কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের যে কোনও পদক্ষেপকে অবরুদ্ধ করে। নেতিবাচক সুদের হার নীতি বাতিল করা হবে না এবং এই বিষয়ে ঘোষণার সম্ভাবনা কম। ফলস্বরূপ, ইয়েনের দুর্বলতার পিছনে মূল কারণটি কমপক্ষে আরও তিন মাস অব্যাহত থাকবে।

JPY নেট শর্ট পজিশন রিপোর্টিং সপ্তাহে 1.2 বিলিয়ন কমে -8.362 বিলিয়ন হয়েছে। বিয়ারিশ পক্ষপাত অক্ষুন্ন রয়েছে এবং দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে উপরে রয়েছে এবং ঊর্ধ্বমুখী দিকে যাচ্ছে।

পতনের হুমকি মৌলিক কারণগুলির কারণে নয় বরং অর্থ মন্ত্রণালয়ের সম্ভাব্য মুদ্রা হস্তক্ষেপ থেকে, যা ইয়েনের নিম্ন বিনিময় হার নিয়ে উদ্বিগ্ন, যা আমদানিকে আরও ব্যয়বহুল করে তোলে এবং মুদ্রাস্ফীতিকে সমর্থন করে। হস্তক্ষেপের হুমকি বাড়বে যদি দেখা যায় যে মুদ্রাস্ফীতির মন্থরতা খুব ধীর। সেপ্টেম্বরের তথ্য বৃহস্পতিবার প্রকাশিত হবে। আপাতত, ইয়েনের নিম্নমুখী রিভার্সাল আশা করার কোন কারণ নেই, এবং দাম ধীরে ধীরে 151.91 উচ্চতার দিকে অগ্রসর হচ্ছে।