21.08.202619:27 Forex Analysis & Reviews: تحليل EUR/USD – 21 أغسطس: التيسير الكمي يدعم اليورو

يصبح تعداد الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ما زال لا يوجد ما يدعو للحديث عن إبطال مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني الأدنى) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة من نوع A-B-C يُرجَّح أنها انتهت. لم نرَ موجة خامسة مقنعة داخل الموجة C؛ فقد اتخذت هذه الموجة شكلًا مبتورًا، وهو أمر يحدث من حين لآخر أيضًا. أذكّر بأن البنى الموجية الكلاسيكية توجد في الغالب في الكتب الدراسية فقط، أما في التداول الفعلي فيجب على المتداولين والمحللين أن يكونوا أكثر مرونة في تحليلهم. لهذا السبب ظللت أقول في تحليلاتي طوال الشهر الماضي إن على المتداولين الاستعداد لارتفاع العملة الأوروبية. إذا كان تعداد الموجات الحالي صحيحًا، فإن الأداة المالية تقف حاليًا في بداية مقطع اتجاه صاعد جديد.

على الإطار الزمني الأدنى أستطيع تمييز بنية هبوطية كلاسيكية من خمس موجات مع موجة خامسة مبتورة. كنت أتوقع هبوط العملة الأوروبية إلى المستوى 13، لكن خلفية الأخبار جاءت ضد الدولار، ولم يكن لدى البائعين ما يكفي من الزخم لتشكيل موجة خامسة مقنعة. لذلك يمكن اعتبار أن تكوين تسلسل موجي صاعد جديد قد بدأ في 28 يوليو.

وزارة الخزانة نفّذت نسختها من برنامج التيسير الكمي وأضعفت الدولار

ظل سعر EUR/USD يوم الجمعة دون تغيّر يُذكر مرة أخرى، لكن العملة الأوروبية ربحت هذا الأسبوع بالفعل نحو 120 نقطة. بالنظر إلى الإطار الزمني الأدنى يمكننا أن نرى بوضوح حركة صعودية مستقرة وقوية نسبيًا. قد لا تكسب العملة الأوروبية 60–100 نقطة يوميًا، لكنها ترتفع بوتيرة ثابتة، وهذا هو الأهم. وحتى اليوم كان بوسع العملة الأوروبية أن تحقق مكاسب إضافية. فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي في ألمانيا بأكثر مما كان يتوقعه السوق، ليصل إلى 54.1 نقطة. كما ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي في الاتحاد الأوروبي بأكثر من المتوقع، إلى 52.8 نقطة. وجاء مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي في الاتحاد الأوروبي هو الآخر أعلى من التوقعات عند 51.7 نقطة. وحده مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي في ألمانيا خيّب الآمال إلى حد ما. ثلاثة مؤشرات إيجابية مقابل مؤشر واحد سلبي؛ وبالتالي كان من الممكن أن يزداد الطلب على اليورو اليوم أيضًا.

ولكن، كما ذُكر بالفعل، يقدّم اليورو أداءً جيدًا للغاية هذا الأسبوع حتى من دون الاستناد إلى مؤشرات نشاط الأعمال. لقد قدّمت وزارة الخزانة الأميركية الدعم الرئيسي لليورو، كما جرى الحديث عن ذلك مطولًا. وأضيف هنا أنه، بصورة عامة، خططت وزارة الخزانة الأميركية فعليًا لتطبيق برنامج QE (التيسير الكمي)، أو بالأحرى مضاعفة حجمه. نعم، وزارة الخزانة الأميركية لا تعتزم طباعة أموال مقابل سنداتها الخاصة، لكن الآلية الأساسية تبقى نفسها: توفّر الخزانة أموالًا للسوق، بينما يزوّدها السوق بالسندات. يحصل المشاركون في السوق على السيولة، في حين تقلل الخزانة عوائد السندات الحكومية. كثير من الاقتصاديين يعتبرون هذه طريقة غير فعالة لإدارة الدين، لكنها على أي حال خطوة مهمة لم يكن بوسع السوق تجاهلها.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أستنتج أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن مقطع الاتجاه الصاعد (في الرسم البياني الزمني الأكبر)، بينما انتقل على المدى الأقصر إلى تسلسل موجي صاعد جديد. برأيي، يُعتبر الوقت الحالي ممتازًا لبناء مراكز شراء. ما لم يتطور مقطع الاتجاه الهابط الذي بدأ في 28 يناير إلى بنية خماسية الموجات أكثر امتدادًا (وهو ما يتطلب خلفية إخبارية قوية لصالح الدولار)، فإن زوج EUR/USD يقف في بداية مقطع اتجاه صاعد جديد وممتد، مع أهداف قد تمتد صعودًا حتى مستوى 25.

على الإطار الزمني الأعلى، يمكن ملاحظة مقطع اتجاه صاعد، أعقبه بدء تكوّن تسلسل موجي تصحيحي. ويُفترض أن بنية A-B-C قد اكتملت. وإذا صحّ ذلك، فهذا يعني أن تكوّن مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد قد بدأ.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تشهد تغييرات.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم دخول السوق.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.