01.04.202620:39 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: الأموال الذكية — محاولات الثيران لاستعادة الزخم

شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء انعكاسًا لصالح اليورو، حيث يواصل المشترون الهجوم لليوم الثاني على التوالي. سيطر المشترون تمامًا على بداية الأسبوع الجديد، بدعم من عدة أحداث إخبارية مهمة عززت نمو اليورو والجنيه الإسترليني. أولًا، أعاد Donald Trump يوم الاثنين الحديث عن احتمال التوصل إلى اتفاق مع إيران يمكن إنجازه في المستقبل القريب، وكذلك عن إنهاء الحرب. وفي اليوم نفسه، صرّح Jerome Powell بأن لجنة السوق المفتوحة الفدرالية لا تدرس تشديد السياسة النقدية في ظل الضغوط التضخمية الناجمة عن الأحداث في الشرق الأوسط. كما تبيّن أمس أن الرئيس الإيراني Pezeshkian مستعد من حيث المبدأ لوقف إطلاق النار إذا قُدّمت لبلاده ضمانات أمنية. وهكذا، عمل تطوران جيوسياسيان مهمان وعامل نقدي واحد ضد الدببة. بالإضافة إلى ذلك، أصبح معلومًا يوم الثلاثاء أن التضخم في منطقة اليورو ارتفع إلى 2.5٪، مما يزيد من احتمال إقدام البنك المركزي الأوروبي على تشديد السياسة النقدية في أقرب وقت في أبريل. وهذا هو العامل الرابع الذي يدعم نمو الزوج.

جاء كل نمو الدولار الأمريكي خلال الأسابيع الأربعة إلى الخمسة الماضية مدفوعًا بالعوامل الجيوسياسية. وقد كررت مرارًا أنني لا أؤمن بنهاية الاتجاه الصاعد، رغم كسر القيعان المحورية المكوّنة للاتجاه. لم تتشكل مؤخرًا أي إشارات تداول جديدة. حركة الشهرين الماضيين قد تتحول إلى اتجاه هابط إذا استمرت الجغرافيا السياسية في تقديم دعم قوي للدولار. ومع ذلك، في الوقت الحالي ما زلت أشك في قدرة البائعين على شن هجوم مستدام وطويل الأمد، خصوصًا في ضوء آخر التطورات الجيوسياسية. ولا يزال مزيد من نمو الدولار الأمريكي ممكنًا إذا استمرت الجغرافيا السياسية في تقديم دعم قوي للدببة، وكما ذكرتُ من قبل، يتطلب ذلك ألا يظل الوضع في الشرق الأوسط متوترًا فحسب، بل أن يتفاقم أكثر.

الصورة الفنية بدأت تتغيّر وأصبحت شديدة الاهتمام. أولًا، تتحرك الأسعار في جميع الأزواج حاليًا باتجاه منطقة اختلال "هبوطية" رقم 11 وقد نشهد تفاعلًا معها. ستكون هذه هي ردة الفعل الثانية، والتي قد تكون أضعف أو قد لا تحدث على الإطلاق. ومع ذلك، أود التذكير بأن الاتجاه الصاعد ما زال قائمًا، ولا يمكن أن يتشكل قرب منطقة الاختلال 11 سوى إشارة بيع. كذلك، قد تتشكل هذا الأسبوع منطقة اختلال "صعودية" يمكن أن تنطلق منها لاحقًا إشارات شراء، والتي تبقى في رأيي أكثر جاذبية. نقطة مهمة أخرى هي احتمالات سحب السيولة من آخر حركتين صعوديتين، وهو ما قد يتزامن مع التفاعل مع الاختلال 11. وعليه، ما زال من المبكر القول إن الثيران شنّوا هجومًا واسع النطاق، لكن احتمال ذلك قائم. العامل الحاسم هو ما إذا كان سيتم التوصل إلى وقفٍ لإطلاق النار بين Washington وTehran.

كان من الممكن أن يشكّل السياق الإخباري يوم الأربعاء عائقًا أمام المشترين، لكن لم يعر أحد تقريبًا معدل البطالة في منطقة اليورو اهتمامًا يُذكر. فقد ارتفعت البطالة في الاتحاد الأوروبي إلى 6.2%. وكان من الممكن أن يواجه الثيران صعوبات إضافية من تقرير وظائف ADP الذي جاء على نحو مفاجئ أفضل من التوقعات مسجلًا 62 ألفًا مقابل توقعات عند 40 ألفًا. كما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6%، وهي أيضًا أعلى من توقعات السوق. ولاحقًا سيصدر مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع الصناعي.

لا تزال هناك الكثير من الأسباب التي تسمح للثيران بالهجوم، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يقلِّص هذه الأسباب. على المستوى البنيوي والعام، لم تتغير سياسات Trump التي قادت إلى تراجع ملحوظ في الدولار العام الماضي. على المدى القريب، قد تقوى العملة الأمريكية بدافع "الملاذ الآمن"، لكن هذا العامل لا يمكنه دعمها إلى ما لا نهاية، كما أنه يتطلب تصعيدًا مستمرًا للصراع في الشرق الأوسط. لا توجد عوامل داعمة أخرى للدولار. ما زلت لا أؤمن بوجود اتجاه هابط مستدام. لقد تلقى الدولار دعمًا مؤقتًا، لكن ما الذي سيسمح للدببة بمواصلة تقدمهم؟

المفكرة الإخبارية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

الولايات المتحدة – طلبات إعانة البطالة الأولية (12:30 بتوقيت UTC)

في الثاني من أبريل، لا تحتوي المفكرة الاقتصادية إلا على بند واحد فقط. لذلك قد يكون تأثير السياق الإخباري في معنويات السوق يوم الخميس ضعيفًا للغاية أو منعدمًا.

توقعات EUR/USD ونصائح للمتداولين:

برأيي، لا يزال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه صاعد. لقد تغيّر السياق الإخباري بشكل حاد قبل أربعة أسابيع، لكن لا يمكن اعتبار الاتجاه نفسه ملغًى أو مكتملًا بشكل نهائي حتى الآن. لذلك يحتاج المتداولون إلى نماذج وإشارات جديدة في الأجل القريب لصياغة توقعات قصيرة الأمد وفتح الصفقات.

في المستقبل القريب، قد يحصل الدببة على إشارة قرب منطقة الاختلال 11، لكن إذا لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية، فقد لا تتشكل الإشارة. في المقابل، لا يستطيع الثيران سوى انتظار تشكّل نماذج صعودية وإشارات شراء جديدة، وقد يحدث ذلك في وقت مبكر من هذا الأسبوع.