05.03.202620:43 Forex Analysis & Reviews: تحليل EUR/USD – 5 مارس: هل ستكون المبادرة لليورو؟

اتخذ النموذج الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD شكلاً أقل مثالية إلى حد ما، لكنه لا يثير أي تساؤلات جوهرية. لا يزال من السابق لأوانه الحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير من العام الماضي؛ إذ يجري تعديل البنية الموجية الداخلية بين الحين والآخر فحسب. في تقديري، أنهى الزوج تكوين الموجة الرابعة العالمية 4 (الرسم البياني السفلي). وإذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن السوق يقوم حاليًا بتشكيل الموجة الخامسة 5، التي قد تتحول إلى موجة ممتدة بشكل ملحوظ، مع أهداف قد تصل إلى مستوى 1.25.

البنية الموجية الداخلية للموجة الخامسة المفترضة 5 تبدو غامضة بعض الشيء (الرسم البياني العلوي). لا يمكن اعتبار تسلسل الموجات الصاعدة ذا طابع اندفاعي بسبب قوة الموجات التصحيحية نسبيًا. لذلك يتم تفسيرها حاليًا على أنها a-b-c-d-e. ومع ذلك، إذا اتضح أن الموجة 5 ممتدة، فستصبح بنيتها الداخلية أيضًا معقدة إلى حد كبير. وإذا تحقق هذا السيناريو، فسيتغير ترقيم الموجات أكثر من مرة. في جميع الأحوال، أتوقع أن يستأنف زوج EUR/USD حركته الصاعدة، كما أن البنية التصحيحية a-b-c-d-e تبدو مكتملة إلى حد كبير بالفعل.

لم يتغير سعر زوج EUR/USD تقريبًا يوم الخميس، ومن غير المرجح أن يطرأ تغيير كبير حتى نهاية اليوم. لليوم الثاني على التوالي، يبدو أن المشاركين في السوق يأخذون قسطًا من الراحة بعد يومي الاثنين والثلاثاء الحافلين بالأحداث. لا أستطيع القول إنهم بانتظار حدث محدد بعينه، رغم أن هناك الكثير مما يمكن ترقبه حاليًا. غدًا ستصدر الولايات المتحدة تقرير Nonfarm Payrolls ومعدل البطالة، بينما ستنشر منطقة اليورو بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع. هذه التقارير الثلاثة قد تشير للمتداولين إلى الاتجاه التالي.

من زاوية معينة، يجد زوج EUR/USD نفسه مرة أخرى عند مفترق طرق. في الوقت الراهن، تبدو البنية المكونة من خمس موجات a-b-c-d-e مكتملة تمامًا، ما يعني أنه ينبغي أن يبدأ تكوين تسلسل موجي صاعد جديد. لكن هل سيسمح الخلفية الإخبارية للسوق بزيادة الطلب على اليورو؟ وحدها بيانات سوق العمل الأميركية غدًا والتطورات اللاحقة في الشرق الأوسط قادرة على الإجابة عن هذا السؤال. فعلى الرغم من أن الحرب لم تهدأ، وأن الضربات الصاروخية تتكرر يوميًا في كلا الاتجاهين، فإن السوق لا يمكنه أن يتفاعل كل مرة بشراء الدولار الأميركي بعد كل هجوم صاروخي. في الوقت الحالي، قام المشاركون في السوق بالفعل بتسعير التوقف الكامل لإنتاج الغاز الطبيعي المسال في قطر، والضربات على المصافي في المنطقة، واحتمال إغلاق مضيق هرمز، وارتفاع أسعار النفط والغاز، وتهديد أزمة طاقة لا تقتصر على أوروبا فحسب، بل تمتد إلى دول أخرى حول العالم. إذا لم يتسع نطاق هذه القائمة، فلن تظهر أسباب جديدة لزيادة الطلب على العملة الأميركية. وإذا جاءت بيانات سوق العمل الأميركية غدًا أضعف من توقعات السوق، فقد يبدأ تشكيل مقطع اتجاه صاعد جديد.

الاستنتاجات العامة.

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أخلص إلى أن الزوج يواصل بناء مقطع اتجاه صاعد. تظل سياسة Donald Trump والسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المؤثرة الكبرى على تراجع العملة الأميركية على المدى الطويل. قد تمتد أهداف مقطع الاتجاه الحالي حتى مستوى 1.25. في الوقت الراهن، أرى أن الزوج لا يزال ضمن الموجة العالمية الخامسة 5، وبالتالي أتوقع ارتفاع الأسعار في النصف الأول من عام 2026. وقد تنتهي البنية التصحيحية a-b-c-d-e في أي لحظة، إذ تبدو مقنعة بالفعل. برأيي، أصبح من المنطقي الآن البحث عن مناطق ومستويات لعمليات شراء جديدة مع استهداف مستويات قريبة من 1.2195 و1.2367، وهو ما يتوافق مع نسب 161.8% و200.0% وفقًا لفايبوناتشي.

على إطار زمني أصغر، يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل بوضوح. البنية الموجية ليست من الأنماط القياسية تمامًا، إذ تختلف أحجام الموجات التصحيحية. فعلى سبيل المثال، الموجة الثانية الكبرى 2 أصغر من الموجة الثانية الداخلية 2 ضمن الموجة الثالثة 3. ومع ذلك، يحدث هذا أيضًا في بعض الحالات. أذكّر بأن الأفضل هو البحث عن بنى واضحة على الرسوم البيانية بدلاً من محاولة ربط كل حركة بكل موجة على حدة. في الوقت الحالي، لا تثير البنية الموجية الصاعدة أية شكوك.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتغير.
2. إذا لم تكن هناك قناعة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.