15.10.202607:29 Forex Analysis & Reviews: Phân tích EUR/USD – Ngày 15 tháng 10: Điều gì đã thay đổi sau báo cáo lạm phát?

Số đếm sóng trên biểu đồ EUR/USD khung bốn giờ đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ phía dưới), đoạn xu hướng giảm đang có dạng một cấu trúc 5 sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào, vì trông nó đã phát triển đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương nhau, nên cấu trúc được xem là mang tính điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực sẽ bắt đầu hình thành sau khi pha điều chỉnh kết thúc, với các mục tiêu nằm khá xa phía trên mốc 1,2000.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang tiếp tục phát triển, có khả năng là một phần của sóng E trên khung thời gian lớn. Nếu đúng như vậy, đà mạnh lên của đồng USD đang tiến gần đến giai đoạn cuối, bất kể nó còn tăng thêm bao nhiêu nữa. Sóng 5 của E hoặc là đã hoàn tất, hoặc đang ở rất gần vùng hoàn tất. Dù trong trường hợp nào, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang đi vào giai đoạn cuối trên cả hai biểu đồ. Các diễn biến tin tức và sự thay đổi mạnh trong tâm lý thị trường đã thúc đẩy một nhịp tăng rất mạnh của đồng USD, nhưng số lượng các yếu tố mới hỗ trợ cho đà tăng tiếp diễn của đồng bạc xanh đang dần thu hẹp lại.

Lạm phát Mỹ tăng mạnh hơn kỳ vọng của thị trường

Tỷ giá EUR/USD đã giảm 100 điểm trong ngày thứ Tư nhưng sau đó hồi phục lại 130 điểm. Theo quan điểm của tôi, cú bật mạnh của đồng euro cho thấy đoạn xu hướng giảm đã hoàn tất. Cả hai sơ đồ đếm sóng, trên khung thời gian lớn và nhỏ, đều đang báo hiệu sự kết thúc của chuỗi sóng giảm. Nếu đúng như vậy, bối cảnh hiện tại mang lại cơ hội thuận lợi để mua vào đồng euro, và nhà giao dịch có thể kỳ vọng không chỉ là một sóng điều chỉnh đơn thuần mà là một xu hướng tăng kéo dài.

Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI) ngày hôm qua đã kích hoạt biến động rất mạnh trên thị trường tiền tệ. Ban đầu, thị trường lại ồ ạt mua vào USD vì lạm phát Mỹ tăng cao hơn dự báo, có khả năng báo hiệu lập trường “diều hâu” hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, chỉ vài giờ sau, các nhà tham gia thị trường đã đi đến kết luận hợp lý rằng số liệu lạm phát cao hơn khó có thể làm thay đổi quan điểm chính sách của FOMC. Nói một cách đơn giản, nếu lạm phát, chẳng hạn, đã vượt 4%, Fed có thể sẽ dần chuyển sang lập trường “diều hâu” hơn, vì khi đó sẽ rõ ràng là cần có những biện pháp cứng rắn hơn để đưa lạm phát trở lại mức 2%. Thế nhưng, lạm phát chỉ vượt dự báo đúng 0,1 điểm phần trăm. Xét về mặt thực tế, báo cáo này gần như không thay đổi được điều gì đáng kể.

Công cụ CME FedWatch, vốn thường được thị trường trích dẫn, cũng ủng hộ đánh giá này. Theo chỉ báo đó, xác suất thắt chặt chính sách vào tháng 9 hầu như không đổi. Xác suất thắt chặt vào tháng 12 cũng không thay đổi. Nói cách khác, thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng vào tháng 10 và tăng lãi suất vào tháng 12. Các dự báo xa hơn thời điểm đó hiện chưa có nhiều ý nghĩa, vì chúng sẽ còn phụ thuộc vào diễn biến xung đột ở Trung Đông, cuộc bầu cử quốc hội Mỹ, diễn biến xung đột Trung Đông sau bầu cử quốc hội, cũng như khả năng đạt được một thỏa thuận ngừng bắn về năng lượng giữa Ukraine và Nga.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích cặp EUR/USD, cặp tiền này vẫn đang nằm trong cấu trúc xu hướng điều chỉnh rộng hơn A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này có vẻ đã phát triển đầy đủ và do đó có thể đã hoàn tất. Theo quan điểm của tôi, điều kiện hiện tại đang thuận lợi không chỉ cho việc mua đồng euro mà còn để kỳ vọng một nhịp tăng giá bền vững mới. Theo khung thời gian lớn hơn, tỷ giá được kỳ vọng sẽ tăng ít nhất lên vùng 1,1700–1,1800. Nỗ lực không thành công trong việc bứt phá lên trên mốc 1,1126, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 50,0% (biểu đồ phía dưới, khung thời gian lớn hơn), cũng cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị cho một nhịp tăng tiếp theo.

Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một nhịp xu hướng giảm đã hình thành dưới dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã phát triển thành một mô hình xung lực gồm năm sóng, và mô hình này có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này là đúng, một nhịp xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc chính của phân tích

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường kéo theo những thay đổi trong mô hình thị trường dự kiến.
2. Nếu có sự không chắc chắn về tình trạng thị trường, tốt hơn hết là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có thể có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của giá. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.