22.09.202604:14 Forex Analysis & Reviews: Tổng quan EUR/USD. Ngày 22 tháng 9. Đồng đô la đang bị mua quá mức

Cặp EUR/USD gần như đứng yên suốt ngày thứ Hai. Đúng như dự đoán, biến động ở mức tối thiểu và không có thông tin quan trọng nào đến với giới giao dịch trong ngày. Vì vậy, không có gì khó hiểu khi ngày giao dịch đầu tiên của tuần không xuất hiện biến động giá đáng kể. Mức biến động thấp hiện nay cũng không gây ngạc nhiên — chúng tôi công bố các biểu đồ biến động mỗi ngày, và chúng cho thấy rõ mô hình này đã kéo dài khoảng hai tháng. Do đó, vào những ngày lịch vĩ mô và tin tức cơ bản trống vắng, kỳ vọng thị trường sẽ biến động là điều khá ngây thơ.

Một thực tế quan trọng hiện nay là đồng USD đang trong trạng thái bị mua quá mức rất mạnh. Đồng tiền này đã tăng giá gần một tháng, và nếu bạn hỏi ai đó tại sao USD lại tăng liên tục suốt một tháng qua, rất khó để họ đưa ra một lời giải thích thực sự thuyết phục. Ban đầu, EUR/USD điều chỉnh sau một nhịp tăng khá dài và mạnh — điều đó là hợp lý. Sau đó, thị trường bắt đầu phản ánh kỳ vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù ngay từ mùa hè, mỗi lần Kevin Warsh phát biểu, thị trường đã gần như định giá hết các động thái của Fed. Rồi Fed nâng lãi suất và để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt, thị trường lại một lần nữa phản ánh điều đó vào giá. Mỗi đợt tăng mới của USD lại khiến người ta đặt ra cùng một câu hỏi: được thôi — nhưng dựa trên cơ sở nào mà USD còn có thể tiếp tục tăng?

Hãy nhớ rằng năm 2026 là một năm rực rỡ đối với đồng bạc xanh. Nếu không có cuộc chiến của Trump với Iran, USD có lẽ giờ đây đã giao dịch ổn định trên mức 1,2000 so với euro. Nếu lạm phát không tăng tốc sau đó, Fed có thể đã không cân nhắc thắt chặt chính sách. Nếu thị trường không phớt lờ chính sách của ECB và các yếu tố khác ủng hộ đồng euro, đà tăng của USD cũng sẽ khiêm tốn hơn nhiều. Ngay cả với sự trùng hợp đáng kể của các yếu tố thuận lợi như vậy, đồng USD trên thực tế vẫn chưa tạo ra được một xu hướng tăng dài hạn bền vững trong năm 2026. Biểu đồ tuần thể hiện điều này rõ nhất: những gì tốt nhất USD làm được trong năm nay chỉ là dao động đi ngang trong một biên độ.

Về bản chất, đồng USD chưa thể hiện mức tăng giá có ý nghĩa trong dài hạn. Giá bị kẹt trong một kênh đi ngang và đã giao dịch ở đó suốt một năm — đây là một giai đoạn tạm nghỉ bình thường trong bối cảnh dài hạn. Vậy nếu ngay cả khi các điều kiện thuận lợi mà USD vẫn không thể thoát khỏi xu hướng giảm trước đó, thì chúng ta nên kỳ vọng điều gì cho đồng tiền này trong thời gian tới? Cũng cần lưu ý rằng trên khung thời gian 4 giờ, cặp tiền đã hai lần rơi vào vùng bán quá mức và hình thành hai phân kỳ tăng. Ngay cả biểu đồ 4 giờ cũng cho thấy sự thái quá trong đà tăng của USD. Chúng tôi từ lâu đã cho rằng sức mạnh hiện tại của đồng USD là thiếu logic. Như trước đây, trong dài hạn chúng tôi kỳ vọng xu hướng tăng toàn cầu bắt đầu từ năm 2022 sẽ nối lại.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 22 tháng 9 là 46 pip và được xếp vào loại “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp này sẽ giao dịch trong vùng từ 1,1421 đến 1,1513 vào thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đang hướng lên, cho thấy xu hướng tăng. Chỉ báo CCI đã hai lần đi vào vùng quá bán và hình thành hai phân kỳ tăng, cảnh báo khả năng kết thúc nhịp điều chỉnh giảm hiện tại.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1475

S2 – 1,1414

S3 – 1,1353

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1536

R2 – 1,1597

R3 – 1,1658

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục di chuyển giảm, nhưng chúng tôi vẫn xem nhịp giảm này là một nhịp điều chỉnh trước khi bước vào một xu hướng tăng dài hạn mới. Nền tảng cơ bản mang tính vĩ mô toàn cầu đối với đồng USD vẫn tiêu cực, nhưng trong năm 2026, trước hết là yếu tố địa chính trị và sau đó là lập trường diều hâu của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu 1,1421 và 1,1414. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với mục tiêu 1,1597 và 1,1658.

Giải thích các minh họa:

Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một chiều, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;

Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà tại thời điểm hiện tại nên ưu tiên giao dịch;

Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp đi và điều chỉnh của giá;

Các mức biến động (đường màu đỏ) là kênh giá dự kiến mà trong đó cặp tiền có khả năng dao động trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;

Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng sắp có đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.